朱少醒、邓晓峰、傅鹏博在一季度买了这些公司

今年基金一季报的披露大幕正式揭开，作为热门头部基金公司，易方达先行释出了旗下基金的成绩单，张坤、萧楠、冯波等一众基金经理。

一季报业绩期正在继续，透过一张张成绩单可以发现机构的持仓最新变化，值得一探，如今又有一批上市公司释出业绩，知名公私募大佬的调仓换股还是颇有看点。

1、朱少醒：增持宝信软件，减仓智飞生物

首先，根据宝信软件一季报显示，朱少醒管理的富国天惠精选成长基金增持了620.66万股，最新持股数量达到1420.66万股，占流通股的1.69%，期末持股市值为8.3亿元，位列第三大流通股东。

宝信软件是宝钢股份控股的上市软件企业，主要提供工业软件行业应用解决方案和服务，基于数字经济的不断渗透，工业互联网的市场蓝海得以进一步发掘，其业绩有望得到放量红利。

今年一季度公司实现营业收入18.62亿元，同比增长43.47%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.67亿元，同比增长40.31%；此外，经营活动产生的现金流量净额4.29亿元，同比增长232.52%。目前潜在风险主要集中在IDC上架、工业互联网落地情况等不及预期。

相对于加仓宝信软件，富国天惠精选成长基金小幅减持了智飞生物80万股，一季度末最新持股降至1020万股，期末持股市值为17.59亿元，位列第七大流通股东。

而“医药女神”葛兰管理的中欧医疗健康基金持有智飞生物1430.7万股，持股市值达到24.68亿元，位列第六大流通股东。

智飞生物主要聚焦于疫苗、生物制品研发、生产、销售等。近年来，通过旗下自主产品AC结合疫苗、ACYW135流脑多糖疫苗、Hib疫苗等生产、销售以及代理产品四价、九价HPV疫苗、五价轮状疫苗等进口采购及推广销售，获得了业绩增长的空间。

其中，2020年代理产品贡献营业收入139.55亿元，同比增长51.88%。具体来看，智飞生物代理跨国药企默沙东的独家产品——四价、九价HPV疫苗批签发量分别为721.95万只和506.64万只，分别同比增长30.23%和52.41%（最新协议的签署进一步明确了截至2023年6月底之前产品采购计划）；截至到2020年末，智飞生物累计签发HPV疫苗超过2500万剂。

此外，截至2020年末，智飞生物研发人员414人，全年研发投入4.81亿元，同比增长85.61%。或受此研发利好，2020年其自主疫苗产品毛利率达到86.52%。

得益于自主产品产销规模的扩大以及代理产品采购金额的提高，叠加新冠疫苗的上市利好，2021年一季度实现营业收入39.27亿元，同比增长49.04%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9.42亿元，同比增长79.68%；基本每股收益0.5864元。

如今市场主要关注其“代理+自产”为核心的发展战略，具体聚焦治疗结核病的微卡疫苗的获批，国内最高价15价肺炎疫苗的临床推进、以及人二倍体狂犬、四价流感疫苗、冻干三联苗的报产等。

不过智飞生物的股价在上一季度走势较为动荡，一度涨至215.88元，随后进入下行盘整通道，目前报收186.72元，总市值达2987亿元。

2、邓晓峰：新进爱博医疗，增持紫金矿业

高毅资产的邓晓峰一季度对爱博医疗和紫金矿业有所偏爱。

首先是科创板次新股爱博医疗，公司专注于眼科医疗器械的自主研发、生产、销售，聚焦白内障和屈光不正两大眼科疾病，在手术领域的核心产品为人工晶状体，视光领域的核心产品为角膜塑形镜。

该股去年7月29日登陆科创板，发行价33.55元/股，上市首日暴涨，一度达到310元的高位，随后一路走低，一度跌至157.01元，目前收于189元，最新总市值为198亿元。

根据一季报显示，邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金、高毅-晓峰1号睿远证券投资基金分别位列第二大、第十大流通股东，合计持有该股92.91万股，合计持股市值达到1.56亿元。

随着疫情影响减弱，公司人工晶状体及角膜塑形镜销量有大幅增长。今年一季度公司实现营收8441万元，同比增长222.01%；扣非净利润3161万元，同比增长966.86%。

同时，报告期间费用率39.5%，同比下降35.2%，费用管控效果较为显著，经营性现金流经营性现金流由-646万增加至3051.2万，同比上升572.3%。不过营业成本1427.9万，同比增长266.3%，高于营业收入222%的增速，导致毛利率下降2%。目前公司的风险点主要来自人工晶状体带量采购以及产品研发获批的不及预期等。

另外，紫金矿业一季度报显示，其高毅晓峰2号致信基金持股4.62亿股，持股金额高达44.43亿元，为第五大流通股东；且高毅-晓峰1号睿远证券投资基金则新进前十大流通股东，持股达1.77亿股，持股金额达16.97亿元。

2021年一季度实现营业收入475.02亿元，同比增长31.36%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为24.77亿元，同比增长280.75%；值得注意的是，经营活动产生的现金流量净额为52.48亿元，同比增长125.63%。

显然，受疫情好转影响，全球经济逐步复苏，叠加全球通胀预期强烈，金、铜等大宗商品价格大幅上涨，使得有色类标的获得更多的增长空间。其中，紫金矿业主要矿产品产量实现同比增长，实现矿产金11.2吨，同比增长6%；矿产铜12.7万吨，同比增长10.4%；矿产锌9.6万吨，同比增长11.9%。预计随着旗下塞尔维亚佩吉铜金矿、卡莫阿-卡库拉铜矿、巨龙铜矿等三大世界级矿山相继投产，业绩有望出现新的增量机遇。

跟随大市，其股价也坐了回过山车，在2月下旬达到阶段高点15.00元之后不断下跌盘整，目前收于10.74元，总市值为2735亿元。

3、傅鹏博：新进大族激光

根据2021年一季报显示，傅鹏博管理的睿远成长价值基金成为大族激光新进前十大流通股东。

令人玩味的是，目前其大举加仓至1280.92万股，占流通股比例的1.29%，期末持股市值为5.43亿元，位列第八大流通股东。而在2020年年末大族激光是其第60名的重仓股，仅仅持有73.04万股。

大族激光作为在智能制造领域的高端装备制造企业，受益于经济复苏后的需求回暖，今年一季度实现营业收入31.35亿元，同比增长107.54%；归属于母公司所有者的净利润3.3亿元，同比增长207.91%；基本每股收益0.31元。此外，公司净利率10.5%、较去年同期提升3.4pct，主要收于收入增长带来费用率大幅下降。

尤其是基于全球智能终端产品需求提高，封装基板、高多层板、HDI板等PCB细分产品增长受到积极驱动，其所切入的PCB赛道景气较高，随着PCB用量的持续提升，大族激光PCB业务也在一定程度上有利可图。

而就股价来看，今年一季度其股价也十分波动，一度最高涨至53.20元，随后频频下跌，目前收于42.88元，最新总市值为457亿元。

4、中望软件：傅鹏博、谢治宇、归凯看重

此外，近期中望软件也受到一众明星基金经理的青睐。

根据其一季报显示，傅鹏博管理的睿远成长价值基金位列第一大流通股东，持有104.33万股，期末持股市值达到4.58亿元；谢治宇管理的兴全合宜、兴全合润两只基金分别位列第二大、第五大流通股东，分别持有43.13万股、33.04万股，期末持股市值为1.89亿元、1.45亿元。

中望软件于3月11日登陆科创板，发行价高达150.5元/股，上市后其股价走势较为强势，截至收盘，最新报收511.40元，最新总市值为316亿元。

其主要聚焦工业软件领域，目前构建了以ZWCAD（2DCAD）、ZW3D（3DCAD/CAM一体化）、ZWSim-EM（CAE）三种软件为主的产品矩阵。

作为研发设计类工业软件的标的，受益于国产化浪潮，通过2D和3D设计产品开始突破我国在工业设计软件领域因发展起步较晚、核心技术能力与海外产生差距而被“卡脖子”的痛点。

今年一季度中望软件实现营业收入8520.57万元，同比增长52.12%；归属于母公司所有者的净利润578.51万元，同比增长52.83%；基本每股收益0.09元。除去产品研发、行业竞争的风险，公司未来增长点主要来自CAE业务的发展可持续性，尤其在参股聚焦仿真验证领域的安怀信后，利于其深化CAE领域产业布局。

结语

目前这一阶段，在底部调整还未完全充分的背景下，机构的持仓变动还是跟随因技术和产能而驱动业绩预期增长这条线在走，智能制造等板块或有望成为新的投资主线，毕竟高估值的标的还亟待消化泡沫。还是那句话，不要太过在意短期市场波动，应聚焦企业内在价值的提升，尤其是善于发现估值合理的细分行业头部标的。