资讯：分手苹果后，欧菲光前路几何？路在脚下

01、“实体清单”，榜上企业如何见招拆招？

自中国与M国以来，“实体清单”一词使用频率猛增。“实体清单”频频出手，多次将我国的高科技企业列入清单里加以管制。国内的华为、大疆、海康威视、中芯等知名科技巨头，无一例外都被列入了“实体清单”。 凡是被列入“实体清单”的企业，必须获得许可证，才可以与M国企业进行贸易往来或进口零部件。

2018年6月15日，M国单方面撕毁双方在5月份达成的共识，拟对500亿美元商品征收25%关税，分两批实施。2019年5月6日，M国决定从5月10日起对中国原征收10%关税的2000亿美元的进口商品加征关税至25%，且短期内将对另外3250亿美元商品征收25%的关税。

上榜的实体企业包括三类：人工智能与通信技术企业、知名理工科高校与研究机构、国内研究机构或企业采购国外零部件与设备所借助的贸易渠道型公司。

细数一下最近两年来我国高科技产业的现状就可以发现，从之前的5G技术到芯片再到如今的超级计算机，M国的目的很明确，就是逐步挤压我国高科技产业的生存空间，最终阻止中国成功实现“中国制造2025”这个宏大的产业升级战略。

新一届政府上台后，M国再“拉黑”7个中国超算实体，理由是它们从事违反M国国家安全或外交政策利益的活动。M国动用国家力量、泛化国家安全、不断滥用出口管制等措施，对他国各类企业进行打压遏制，这是对自由贸易规则的严重破坏，对全球产业供应链安全的严重威胁。

国际市场的不确定性增强，我国出口也受到外部需求下降的影响，需要加快释放内需潜力，激发国内大循环活力。更重要的原因在于，从长远来看，出口对我国经济的拉动作用逐渐减弱。2006年，我国出口占GDP的比重为35.4%，2019年降至17.4%，与2006年相比减少一半，这一年我国82.6%的国民经济是在国内实现循环的。

“实体清单”榜上企业想要改变格局另谋出路，不得不有破釜成舟的魄力和勇气。华为断臂求生卖荣耀。荣耀脱离华为之后，不再受到华为禁令的限制，可以随意的向芯片供应商采购芯片。

由于受到国际贸易环境影响，包括华为、欧菲光在内有诸多中国企业被列入“实体清单”，值得一提的是欧菲光旗下一家已彻底切割的子公司就在“实体清单上”。由此引发欧菲光投资者对于公司未来境外特定公司订单的担忧。实则，“苹果链”四家公司对欧菲光的总资产、净资产和营业收入的占比分别为27.95%、39.79%、21.86%，而利润贡献率来看只有3.53%。尽管2020年苹果IPHONE出货量增加10%，但由于苹果母国政策不稳定造成供应链断裂风险巨大，从苹果产业链上收入微薄的欧菲光，就不得不采取有利于自己的行动。

欧菲光主动出击，当即脱离“果链”业务。近日在公告中欧菲光打包出售包括广州得尔塔等多家“果链”相关子公司。一旦上述交易完成最终交割，欧菲光将成功剥离境外特定客户业务，这将消除影响该公司未来股价和业务的最大不确定性，为欧菲光未来股价的复苏创造有利条件。

02、后疫情时代的潜力产业

新冠肺炎疫情全球大流行，使当今世界经历的百年未有之大变局加速变化——世界经济低迷，全球产业链、供应链受到冲击。

一方面，从发展规律和国际经验看，现代制造业规模经济大，越大的经济体，国内市场规模越大，国内消化产出产品的能力越强，GDP越多地依靠国内循环。另一方面，随着我国居民收入水平不断提高，产业结构发生变化，服务业占GDP的比重越来越高。受这两方面因素影响，出口对我国经济的拉动作用逐渐减弱。

中国科技企业需要加强自力更生能力，加强对尖端技术的研发，以掌握更多的知识产权，这样才能在未来的竞争中立于不败之地。

1、光学光电产业

20世纪90年代，国外文章曾指出，谁在光电技术方面取得主动权，谁就将在21世纪的尖端科学较量中夺魁。2000年6月，日本《呼声》月刊评论21世纪具有代表意义的主导产业第一是光电产业。中国光学泰斗王大珩院士说：21世纪光电子技术将以年倍增的爆炸速度增长。

我国光学镜头产业起步较晚，早年核心技术基本被德国和日本的企业垄断。近几年，光学镜头产业快速向中国大陆转移，中国正逐步成为世界光学镜头的主要加工生产地。在新一轮科技革命和产业变革的大背景下，光学光电产业正在成为全球勃起的战略性产业。各地方政府也纷纷出台政策大力支持光学光电产业。光学光电产业发展具有多前沿、多维度、多谱段、多功能、多学科的特征。

欧菲光聚焦光学核心业务，立足光学赛道，充分利用公司的产业基础和技术优势，大力发展以摄像头、光学镜头为主的光学业务，积极拓展手机摄像、车载影像、安防影像等更加广阔的市场。光学光电产品因应用日广已成为众所瞩目之焦点。随着中国安防视频监控、汽车产业以及新兴消费电子等产业的发展，中国大陆光学镜头厂商逐步成长，欧菲光已成为相关市场领域的重要的参与者。

2、智能汽车

汽车行业分析师梅松林表示，智能手机市场逐渐饱和，智能汽车被认为是下一个最具前景的智能终端，也是万亿美元级公司诞生的行业。安信证券认为，汽车电子产业将成为继家电、PC和手机之后又一次全产业链级别的大发展机遇。汽车电子产业进入新一轮技术革新周期，其渗透率及价值都将得到大幅提升，市场空间超万亿元。

智能汽车时代来临，持续看好智能汽车在整车制造、智能驾驶产业链中的投资机遇。伴随着智能汽车渗透率的快速提升，智能驾驶产业链中的感知系统、决策系统、高精度定位、智能座舱、汽车软件、车联网等领域将迎来新的投资机遇。

智能网联汽车将成为产业融合创新的重要载体。数字化智能化趋势将改造整车制造企业研发、生产、销售全价值链。欧菲光早已在汽车产业链上提前布局，深耕环视及ADAS摄像头、毫米波及激光雷达相关全栈式自动驾驶传感器系统，以及车身域控制系统等。

3、微电子产业

微电子产业是信息产业的基础，影响面广，后续产业链长，具有极为重要的战略地位。它关系到整个经济的效益，关系到国家经济安全、国防安全和巨大的经济利益。一个大国，若没有领先的微电子产业，就不能说掌握了自己的信息产业的命脉。

微电子业务也是欧菲光目前重要业务之一，主要业务为指纹识别、人脸识别和3D SENSING。以2019年出货量计算市场份额，欧菲光指纹识别模组出货量约2.55亿颗，全球市占率领先。欧菲光在高端光学屏下指纹识别产品以及超声波指纹识别产品具有优势，率先实现了结构光3D SENSING模组和3D TOF模组的量产，是目前国内3D SENSING模组的主力供应商。

03、欧菲光凭什么敢跟苹果分手？

1、顺应潮流

当今生产任何的产品都要讲究社会分工，每家企业做一样或几样，才能做得又专业又精致，无论是波音飞机还是苹果手机，都需要很多家企业的共同参与。而参与生产苹果手机各种零部件的企业，就属于苹果“苹果供应链”上的企业。

欧菲光自从贴上“苹果供应链”的标签后，一直广受关注。苹果供应链上的企业是什么境况呢？能赚很多钱吗？其实在整个手机产业链上，为苹果提供服务企业在与苹果的博弈中更多处在被动状态，话语权小之又小。

对一个正常企业来说，利润是最重要的，在亏损状态下发展，企业盘子越大，则亏得就越多。从目前情况看，欧菲光卖掉4家公司，实际上是甩掉包袱，轻装上阵，用“瘦身”的方式来减少成本，聚焦主营业务，从而提升盈利能力，让企业得以更好的活下去。

公司不仅要会做“加法”，还要会做“减法”，在上述一系列资产交易完成之后，除了成功消除影响股价和业务稳定发展的最大不确定性之外，此次交易对于欧菲光的另一重大影响在于：欧菲光将通过这次交易回笼巨额现金，同时收获大额投资收益。未来欧菲光将更加聚焦具有优势的高附加值光学业务和微电子业务，欧菲光将不再只追求规模的扩张，而更重视规模与效率的同步提升，加强公司主营业务的盈利能力。

2、政策支持

中国最新制定的宏观发展战略和对科技创新支持力度之大，为中国企业进行科研创新提供了良好的环境，华为、欧菲光等科技企业抓住机会，努力开拓，从而实现质和量的突破。

近年来，合肥市已形成一批现象级产业集群。欧菲光也依靠合肥市给予的政策支持，加快推进高端摄像头、光学镜头等项目建设，并围绕光学光电产业链上下游持续扩大布局、构建生态，打造战略合作新典范。

此前，合肥市政府与欧菲光集团于2020年6月签署战略合作协议，欧菲光计划投资110亿元，打造集研发设计、制造、封测、器件为一体的综合性光学光电全产业链基地。签约以来，项目推进迅速，预计不久后亮灯投产。

智能驾驶风口已经到来。欧菲光等相关概念股或将充分受益。《国家综合立体交通网规划纲要》正式披露，《纲要》提出，推动智能网联汽车与智慧城市协同发展，建设城市道路、建筑、公共设施融合感知体系；推进智能网联汽车（智能汽车、自动驾驶、车路协同）应用。

欧菲光众多业务未来发展前景广阔，极具投资价值。

3、企业升级

• 业务升级

1） 聚焦核心光学业务，继续拓展新业务

在2021年发布的第五批制造业单项冠军及通过复核的第二批制造业单项冠军企业（产品）名单中，欧菲光凭借光学影像产品的领先优势，获评“国家制造业单项冠军示范企业”。消费电子行业驶入了快速发展通道，手机功能越来越丰富，潜望式、高像素、高刷新率、屏下指纹、5G等黑科技越来越多的出现在手机上，作为手机产业链上的一家重要公司，欧菲光摄像头模组生产实现高度自动化，出货量自2016年以来连续多年位居全球第一。此外，欧菲光加大投入高像素光学镜头建设项目、3D光学深度传感器建设项目以及高像素微型摄像头模组建设项目进行投资建设。

2） 非手机镜头要开辟新领域，车载、安防等业务优化

聚焦主业的同时，欧菲光不断开拓新的可能性。在剥离境外特定客户业务之后，未来欧菲光将积极拓展在其光学镜头在车载、安防和工业领域的应用，这些新赛道有望给欧菲光带来新的业务增长点，尤其是在这些领域的国产替代方面，欧菲光已有相关的关键技术储备。

3）车载快速实现既定目标，要做系统的车联，深耕环视及ADAS摄像头

经过智能汽车研发团队的技术攻坚，欧菲光新一代短距毫米波雷达正式发布，在低速短距性能上业界领先。另则，欧菲光开发升级的第五代车身控制模块，突破传统，集各大智能功能于一身。欧菲光早已在汽车产业链上提前布局，默默进行技术突破。

• 研发升级

1）专利实力提升

2021年1月，2020中国企业专利实力500强榜单发布，欧菲光强势跻身榜单第29位。本次榜单把上榜企业分为1星至5星共5个等级，4星企业达424家，占500强企业的84.8%，而欧菲光的专利实力评分高达85.18，成为56家5星企业之一，稳居榜单前列。

2）光学影像优势渐长

欧菲光的光学镜头业务从零到取得重大突破，只用了3年左右的时间。2017年12月，欧菲光成立精密光学子公司，正式进军镜头领域，2018年通过并购获得了胶片手机、车载镜头等相关领域的共计1040项专利权、专利许可以及专利申请权，预市着欧菲光在光学镜头业务发展领域迈出了坚实的一步。

3）研发投入加大

欧菲光每年将营收5%的资金投入研发，2009年至2019年，研发投入资金逐年攀升。2020年4月，欧菲光中央研究院正式组建成立。欧菲光更好地利用国际先进技术与前沿科研成果，加速打造国际创新型企业步伐。中央研究院研发队伍继续扩容，不断提升企业核心竞争力。中央研究院注重人才团队建设，团队成员由来自中国、日本、韩国等地的多领域技术专家组成，同行业年资10年以上人员占比达63%。未来，中央研究院将进一步加强人才建设，硕博人才占比将提升至40%以上，聚焦技术壁垒更高的领域，持续保持行业领先优势。

04、结语

在国际贸易摩擦升级的时代背景下，中国企业如何破局？精准把握后疫情时代的潜力产业，突破技术瓶颈，方可自力更生。欧菲光与苹果分道扬镳后，回笼资金轻装上阵，聚焦光学主业，顺应时代潮流，主动升级，开拓新局面。“脱链“后的欧菲光，前进之路正在脚下。