「明日主题前瞻」即将落地的“碳中和”分支，上汽、长城等纷纷加速布局相关产业，这家公司产品率先打破国际垄断

【今日导读】

即将落地的“碳中和”分支，上汽、长城等纷纷加速布局相关产业，这家公司产品率先打破国际垄断；

自下而上挖掘这一订单与业绩最先兑现赛道 未来2-3年国产替代势必提速；

中国疫苗协会：年底前有望接种近七成国人，明年产能达50亿剂；

主产地新一轮环保督察叠加疫情影响 这一有色金属产量或受大幅冲击。

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即将落地的“碳中和”分支，上汽、长城等纷纷加速布局相关产业，这家公司产品率先打破国际垄断

财政部等5部门近日下发通知，拟将京沪粤冀豫等地纳入燃料电池汽车示范应用城市群。按照要求，上述地区将把此前报送的相关实施方案进行修改之后在4月30日前上报给5部门，并由专家委员会进行评审后确定最终名单。业内人士预计，示范城市项目最快有望在未来2个月内落地实施。

全球各国为了实现“碳中和”目标，提出了各种应对策略。氢能作为绿色能源频频出现在各国发展战略中。欧盟在欧洲绿色新政在交通运输行业零排放计划中提到在航空、航运和重型公路运输领域，大力推广氢气等可持续替代燃料。国内方面，近期各地氢能源发展计划相继出台。与此同时，国内车企纷纷练起了“氢”功。继上汽、海马、广汽等车企加速布局氢燃料电池汽车之后，长城汽车也于日前发布了氢能战略，拟挑战海外巨头。天风证券认为，在“碳中和”目标的背景下，国内氢能发展将被快速推进，在制氢、加氢及燃料电池车方面均能有所突破，特别是在专用车、公交车及重卡的制造和消费方面能够有较为突出的表现。

A股上市公司中，动力源推出的氢燃料电池用DC-DC电源、高速电机控制器和全密封液冷充电模块为行业明星产品。京城股份生产的 35MPa 高压铝内胆碳纤维全缠绕复合气瓶（储氢气瓶）已批量应用于氢燃料电池汽车、无人机及燃料电池备用电源领域。厚普股份自主研发的氢燃料电池电动汽车加氢枪与加氢质量流量计等多项氢能加注设备关键零部件已率先打破了国际垄断。

自下而上挖掘这一订单与业绩最先兑现赛道 未来2-3年国产替代势必提速

国防军工板块业绩近日集中披露，截止目前多家企业业绩亮眼。其中，军工光电连接器企业中航光电发布一季度业绩预计实现归母净利润6.06-6.55亿元，同比增长270%-300%，大超市场普遍预期。今日，中航光电一字板涨停。

军工电子处于军工产业最上游，且下游几乎涵盖了军工全部核心领域，是军工产业风向标，订单与业绩将最先兑现。目前多家核心标的业绩预增，军工板块高景气逐步印证。中信证券指出，“十四五”是军工行业快速发展期，行业投资正转向以“基本面驱动”为主导，预计今年二季度以及未来2-3年，上游军工电子公司将持续高增长。信达证券补充，十四五”是信息化建设的关键期，我国电子元器件市场超2万亿，但高端品供给长期被美日韩等国外厂家垄断，未来国产替代势必提速，“军转民”将迎来历史契机。

A股上市公司中，振华科技是我国军用领域IGBT核心供应商，据安信证券报告，公司作为集团电子元器件业务的上市平台，目前中国电子和振华集团旗下仍然拥有较多元器件和芯片业务资产有待整合。鸿远电子是以MLCC为主的电子元器件领先企业，公司自产电子元器件主要为瓷介电容器和直流滤波器等产品，下游集中在以航天、航空、电子信息、兵器等为核心的军用领域。

主产地新一轮环保督察叠加疫情影响 这一有色金属产量或受大幅冲击

受新一轮环保督察影响，云南个旧地区锡冶炼厂大部分烟化炉已经在3月底停产。此外，近期瑞丽再次爆发本土疫情，全城已经于3月31日起封城，口岸全部关闭，进一步影响进口锡矿的供应量。瑞丽口岸月度进口锡精矿大约500-600吨左右。当地人士预计，环保督察组将在4月上旬入驻云南红河州，督察时间约1个月。后续个旧地区中小型冶炼厂可能也会停产部分粗炼和精炼设备，以停产10天来计算，预计影响精锡产量约1200吨。

数据显示，2020年全球锡矿产量为27万吨，同比下滑8.78%，国内锡矿产量8.1万吨，同比下滑4.14%。全球锡矿产量连续两年下滑，而国内锡矿产量连续三年下滑。广发证券分析指出，供给端，中长期锡矿项目推进速度缓慢，短期存在缅甸疫情等供给端干扰事件影响等因素，供应端压力较为缓和。需求端，短期下游消费边际大幅修复，随着海外疫情的逐步缓解，海外锡消费将有所提振，进一步提高短期锡消费；中长期来看，随着碳中和相关行业对于锡需求的逐步释放，精炼锡供需缺口有望持续放大，助推锡价稳步上涨。

A股上市公司中，锡业股份目前拥有锡冶炼产能8万吨/年、锡材产能4万吨/年、锡化工产能2.4万吨/年，公司控制的锡和铟资源储量位居全球第一。兴业矿业子公司银漫矿业目前具备年生产锡金属7500吨的生产能力。盛屯矿业矿山主要生产品种包括锌、铜、铅、金、钨、锡等。

中国疫苗协会：年底前有望接种近七成国人，明年产能达50亿剂

中国疫苗行业协会会长封多佳披露，明年我国新冠疫苗年产能将达到约50亿剂，而在今年底前近7成国人有望陆续进行接种。封多佳则表示，截至目前，我国国产新冠疫苗在国内的使用量超过了1亿3千万剂，而出口数量也超过了1亿剂，涉及百余个国家。

美国哈佛大学医学院医疗供应链专家普拉尚特·亚达夫认为，各国可能有足够的注射器确保首批疫苗接种，但2021年底或2022年大规模接种疫苗时，注射器供应可能不足，届时全球疫苗需求量可能超过100亿剂。

上市公司中，康德莱主要从事医用穿刺针、医用输注器械、介入器械等医疗器械的研发、生产、销售和服务，公司的小规格注射器可以用于疫苗注射；三鑫医疗注射类产品目前已达到满负荷生产，其中疫苗注射器在手订单数量超过3亿支，2020年注射器销量为4亿多支，2021年产能规划为10亿支；天华超净全资子公司宇寿医疗主要从事一次性自毁式注射器、安全式注射器、高压式注射器等无菌医疗器械产品的研发、生产和销售，拥有自主知识产权并于2005年通过WHO认证。