神奇的高盛！不光躲过世纪大爆仓 还在“伦敦最惨IPO”中赚了钱

财联社（上海，编辑 潇湘）讯，作为全世界历史最悠久且规模最大的投行之一，高盛似乎总能证明，在华尔街“姜还是老的辣”。过去两周，Archegos爆仓事件震惊了全球金融市场，瑞信因此巨亏近50亿美元，野村也失血20亿美元。而高盛，却神奇地与大摩一同提前“开溜”，几乎毫发无伤。

除了这场世纪大爆仓，高盛在上周其实还遭遇了另一件不幸的糟心事：英国外卖平台Deliveroo在上周三(3月31日)上市首日就破发并出现罕见暴跌，当日重挫近30%，被业界戏称为“伦敦史上最惨IPO”。而高盛作为Deliveroo上市的主要承销商，自然免不了遭遇抨击。虽然该股被过度配置，但这并没有阻止它在上市后的暴跌，不少早期投资人对投行的定价感到失望。

然而，有趣的是，高盛却依然在这场7万散户被套的祸事中，赚到了钱！

据英国《金融时报》(FT)报道，由于Deliveroo上市首日遭到抛售，导致作为主承销商的高盛被迫买入约7500万英镑该股，以稳定股价。这一数额相当于该股上市头两个交易日总交易额的约25%。

FT指出，尽管该股市值已下跌了近三分之一，但考虑到稳定IPO时行使的“超额配售权”，高盛反而有望从该股的下跌中盈利，这相当于该行在卖出超额发售股份后平仓了空头。

超额配售权是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商可按同一发行价格向IPO时的申购者超额发售，股票来源可以是增发的股份，也可以在二级市场以低于IPO价格购回。

Deliveroo公司390便士的发行价与高盛在市场上买入的价格之差，就等于其通过这笔交易所获得的利润。据悉，迄今为止高盛已使用了大约一半的超额配售权。

不过，据直接了解此事的人士补充称，作为两家公司之间的协议的一部分，这些利润可能将移交给Deliveroo，但这并未在Deliveroo的IPO招股说明书中披露。

截至本周二收盘，Deliveroo的股价仍远低于IPO价格。

高盛此次与摩根大通一起负责Deliveroo的上市过程，同时也是唯一一家负责稳定股价的机构。参与此次IPO交易的其他银行包括美国银行、花旗集团、杰富瑞和Numis。这些承销商总计大约收取了总额4900万英镑的费用。

Deliveroo上市首日破发或许影响深远，一位资深股权资本市场分析师称，这将损害英国IPO市场。Deliveroo的破发可能促使更多欧洲科技公司放弃伦敦，转而前往纽约或阿姆斯特丹上市。而当人们回过头看时，又将会如何评价高盛在其中扮演的角色？