净利增逾10倍，7家营业部入龙虎百强榜，这家券商逆袭凭借两把利器，特色金融科技标签“贴牢”

财联社（上海，记者 王可）讯，3月30日晚，华鑫股份年报显示，公司净利润同比增长逾10倍，两大原因值得关注。

华鑫股份2020年度公司实现营业总收入17.92亿元，同比增长39.86%；归母净利润7.08亿元，同比增长1002.60%。

华鑫股份净利大增的原因来自两方面，一是金融科技赋能下，公司经纪业务、投资业务、信用业务均同比实现较大幅度增长；二是子公司华鑫证券依靠转让摩根华鑫2%股权，增加公司净利润4.76亿元。

华鑫证券以星途Starway、“N视界”高仿真交易平台、特色交易系统、引力波大数据分析系统等为代表的一系列特色金融科技产品，驱动各项业务开展，营业收入、净利润以及代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)、股基交易量、融资融券利息收入、资产管理业务净收入等多项业务指标行业排名同比提升显著。华鑫证券共有7家营业部进入“2020年龙虎榜百强营业部”。

2020年上半年，华鑫证券向摩根士丹利转让摩根士丹利华鑫证券2%的股权，并收到转让款3.762亿元，剩余49%股权转入长期股权投资权益法核算，增加华鑫股份净利润4.76亿元。

在转让2%的摩根华鑫股权后，华鑫证券还将继续转让更多合资公司股权。根据年报，华鑫证券拟转让所持摩根士丹利华鑫基金36%股权，挂牌价格不低于3.88亿元；拟转让所持摩根士丹利华鑫证券39%股权，挂牌价格不低于4.98亿元。本次股权转让后，华鑫证券不再持有摩根华鑫基金的股权，仍持有摩根华鑫证券10%的股权。

华鑫证券净利暴增逾10倍

3月30日晚，华鑫股份发布年报，2020年归母净利润7.08亿元，同比增长1002.6%；营业总收入17.92亿元，同比增长39.86%；基本每股收益0.67元，同比增长1016.67%。拟10派1.41元。

暴增的净利润也让华鑫股份分红更显大方，虽然分红占净利比重降至21.12%，低于前两年31.38%和33.99%的水平，但每10股派1.41元的分红远远高于前两年10派0.07元和0.19元的分红。

截至2020年末，华鑫股份总资产272.67亿元，同比增长20.21%；归属于上市公司股东的净资产69.07亿元，同比增长11.25%。

华鑫证券为华鑫股份全资子公司，是其主要资产。截至2020年末，华鑫股份净资产69.07亿元，其中华鑫证券合并净资产63.00亿元，占比91.21%。

华鑫股份核心业务为证券业务，报告期内公司收入和损益主要来自于华鑫证券。目前公司的经营格局是以证券业务为主，辅以融资租赁业务、部分持有型物业经营业务等其他业务。

（华鑫股份主要控股参股公司；来源：公司年报）

华鑫股份1002.6%的净利润增幅着实不凡，如仅计算华鑫证券业绩，相关数据则更加耀眼。2020年，华鑫证券营业收入14.99亿元，同比增长47.27%；净利润8.09亿元，同比增幅1367.91%；华鑫证券8亿元的净利润也远超过2015年5.05亿元的前期高点。

（华鑫证券2015-2019年净利润；来源：企业预警通）

华鑫股份年报中，并未披露华鑫证券个业务条线具体经营数据，但根据相关表述和数据，经纪业务应该在公司营收中占比较高。

根据华鑫股份利润表，公司2020年手续费及佣金收入达到10.64亿元，同比增长48.21%；公司称，公司手续费及佣金收入增加的原因主要为代理买卖证券交易量增加。其中，证券经纪业务收入8.67亿元，同比增长81.74%。

公司年报中提到，报告期内，华鑫证券代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)行业排名同比提升显著；共有7家营业部进入“2020年龙虎榜百强营业部”。

此外，公司2020年代销金融产品78.36亿元，同比增长50.87%；主要代销产品为基金，占比约七成。公司代销金融产品合计总收入1597万元，同比增长58.91%。

资管业务方面，华鑫证券集合类资管产品规模大幅增加，主动管理占比提升至64.7%，“固收+”的产品线建设初见成效，已初步实现资管业务的良性发展。ABS业务团队完成11单ABS项目的发行和销售，合计发行规模120.88亿元，发行规模排交易所第33名。

此外，2020年，华鑫证券融资融券日均余额较上年增长了53.47%；表内股票质押式回购业务规模2.26亿元，平均履约保障比例111.36%;以资管计划作为融资工具的表外股票质押式回购业务规模16.92亿元；华鑫期货客户保证金规模稳步提升，期末客户权益达到18.9亿元，较上年同期显著增长39%。

金融科技引领业务发展

财联社记者此前曾报道，2020年证券行业迎来“机构交易的极速时代”，一方面是各券商交易系统火拼“极速交易”，另一方面是各券商以“极速”进入极速交易的机构市场。华鑫证券奇点交易系统自从2017年投入市场，至今名列前茅，首先是华鑫奇点极大程度上满足了投资者对速度的要求；其次，华鑫证券的定制化终端满足不同策略的投资者；另外，华鑫证券利用人工智能、大数据挖掘市场上潜在的规律和趋势并形成了自己的产品α波等。

根据年报，华鑫证券根据行业发展趋势和资本市场形势变化，在证券行业转型升级背景下，践行“金融科技引领业务发展”的经营战略，持续巩固和发展“速度+智能”两大能力，打磨升级以星途Starway、“N视界”高仿真交易平台、特色交易系统、引力波大数据分析系统等为代表的一系列具有华鑫特色的金融科技产品，驱动各项业务的开展;积极推广“五位一体”机构整体解决方案，通过科技赋能推进差异化的业务和服务体系建设。

华鑫证券通过AI技术实现科技赋能，较好地提升了前中后台的业务管控能力和风险控制能力，使整体的业务服务能力、协同能力、风险管控能力、执行效率等都得到了进一步的增强。华鑫证券通过“金融科技引领业务发展”战略的实施，在金融科技的新赛道上已经取得了一定的行业影响力和客户认可度，在行业竞争中也初步形成了“金融科技型证券公司”的风格特色。

华鑫证券主要业绩驱动因素包括内外部两方面。外部方面，近年来资本市场全面深化改革、注册制的稳步推广实施给证券行业带来新的发展机遇，报告期内证券市场健康规范发展，交投活跃度提升，行情回暖显著，为华鑫证券业绩提升创造良好的外部环境。内部方面，得益于在金融科技业务上的培育和积累，以及金融科技产品对业务开展和服务提升的有效驱动等因素，华鑫证券营业收入、净利润以及代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)、股基交易量、融资融券利息收入、资产管理业务净收入等多项业务指标行业排名同比提升显著。华鑫证券共有7家营业部进入“2020年龙虎榜百强营业部”。

2020年7月，证监会修订券商分类评级指标，将“信息系统建设投入”改为“信息技术投入金额位于行业平均数以上，且投入金额占营业收入的比例位于行业前5名、前10名、前20名的，分别加2分、1分、0.5分。东吴证券研报认为，新的评分标准下，大型券商无法通过信息系统建设投入总额优势垄断排名，激励信息技术投入占收入小且有能力投入的大型券商进一步提升投入；同时，新的评分标准取消了规模指标，或将激励中小型券商增加信息技术投入。券商业务同质化严重，科技将助力券商提升综合竞争力。

针对未来，公司年报称，华鑫证券将坚持金融科技引领业务发展核心战略，从经纪业务端向其他条线有序赋能。华鑫证券将继续夯实“速度”优势，做精做强特色业务;推动金融科技在投资交易、资产配置、引流获客、运营风控四大领域的运用，构建平台，打造投资生态圈;挖掘存量客户需求，持续推进业务多元化。

此外，华鑫证券将以金融科技赋能，构建以跨市场跨品种为特色的大自营+大固收业务线，提升主动投资管理能力。华鑫证券将着力提升非权益类投资业务投资绩效，打造大固收业务生态链;持续打磨现有策略并增加策略广度，做精做深量化投资业务。资管业务方面，以“固收+”为基石，推动业务继续向主动管理类业务方向拓展。此外，华鑫证券将继续扩大股权投资业务布局，并逐步形成投资资金自我循环模式。

另外，华鑫股份子公司全创科技在未来或将助力华鑫证券金融科技业务。华鑫股份表示，2021年，在巩固“速度”能力方面，全创科技将紧密跟踪国际主流硬件技术发展动态，丰富芯片资源库和设备资源库。在“投资”领域，有效运用机器学习、自然语言处理等人工智能方法，对于数据、事件、结论等信息进行自动化处理分析，通过结构化模型化方法，进行业务建模、封装数据，提升金融市场海量数据的效用和价值。在“资产配置”领域，通过构建行业知识图谱，利用语义分析等前沿技术进行大量非结构化数据分析，提高数据挖掘与分析处理效率，运用非线性关系的模糊处理，持续发现稳定有效的新型因子。此外，全创科技在立足于华鑫证券金融科技业务的基础上，还将逐步拓宽服务半径。

拟继续转让合资公司股权

在发布年报的同时，华鑫股份公告，全资子公司华鑫证券拟转让所持摩根士丹利华鑫基金36%股权，挂牌价格不低于3.88亿元；拟转让所持摩根士丹利华鑫证券39%股权，挂牌价格不低于4.98亿元。本次股权转让后，华鑫证券不再持有摩根华鑫基金的股权，仍持有摩根华鑫证券10%的股权。

摩根士丹利华鑫证券是由摩根士丹利（Morgan Stanley）与华鑫证券有限责任公司成立的合资证券公司。于2010年12月31日获得中国证监会批准设立，成立时间为2011年5月4日，注册地为上海，与摩根士丹利中国总部在一起。合资公司的经营业务范围包括股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销与保荐；债券（包括政府债券、公司债券）的自营及证监会批准的其他业务。

创立初期，华鑫证券在合资公司中持有三分之二的股权，而摩根士丹利持有三分之一股权。2020年3月27日，摩根士丹利宣布，中国证监会已批准将其在合资企业摩根士丹利华鑫证券的股权比例从49%增加至51%。

2020年5月7日，华鑫证券收到摩根士丹利通过上海联合产权交易所支付的股权转让款人民币3.762亿元，华鑫证券不再将摩根华鑫纳入合并报表范围，剩余49%股权转入长期股权投资权益法核算。公司转让摩根华鑫2%股权事宜，增加公司净利润4.76亿元。