邮储银行坚守高质量发展理念 延期还本付息政策影响有限

邮储银行(01658-HK)公布，截至2020年12月31日止年度，营业收入约为人民币2865.37亿元，同比增长3.4%。利息净收入约为人民币2533.78亿元，同比增长4.41%。归属于银行股东的净利润约为人民币641.99亿元，同比增长5.36%。每股盈利人民币0.71元;董事会建议向全体股东每10股普通股派发现金股利人民币2.085元(含税)。

截至报告期末，该行贷款余额5.72万亿元，增长14.92%;存贷比提升1.78个百分点，达到55.19%。涉农贷款1.41万亿元，增加1,496.76亿元，普惠型小微企业贷款8,012.47亿元，增加1,480.62亿元;金融精準扶贫贷款1,005.21亿元，增加180.65亿元;绿色贷款2,809.36亿元，增长30.20%。我们以价值创造为本，实现规模、质量、效益的稳步提升。

资产负债规模稳定增长。截至报告期末，该行资产总额113,532.63亿元，较上年末增长11.12%，其中，客户贷款总额57,162.58亿元，较上年末增长14.92%;负债总额106,803.33亿元，较上年末增长10.43%，其中，客户存款总额103,580.29亿元，较上年末增长11.21%。

资产质量平稳优良。截至报告期末，该行不良贷款率0.88%，较上年末提高0.02个百分点;拨备覆盖率408.06%，较上年末提高18.61个百分点;贷款拨备率3.60%，较上年末提高0.25个百分点。2020年末资本充足率13.88%。

该公司管理层于3月30日举行媒体会议并答记者提问，节录如下：

Q: 2021年邮储银行融资信贷增长是如何规划?现在重点投放有哪些领域?近年来我们也看到了一个非常的存贷比不断的提升，今年及未来几年是否有继续提升的目标。具体存贷比的数字上面将如何规划?如何平衡资本的规划?

A: 银行的信贷投放安排以及如何平衡处理好资本规划，确实对我们内部运营管理是非常重要的。首先是关于信贷投放安排，尤其我们银行的存贷比向来是比较低的。这几年我们持续加大信贷投放的力度，每年的信贷增速都有提升。过去三年我们的存贷比持续提升了将近10个百分点，去年存贷比达到了55%，比上年末只增了将近两个百分点。

信贷资产在总资产当中的比重也已经超过50%，到目前我们的存贷比基于这个行业，有很大的提升空间。信贷方面，我们2021年的信贷增量安排与2020年一致，具体投放符合零售银行的发展战略，信贷资源重点项目在小微消费贷款，个人经营性贷款，培训等零售领域，确保零售贷款在新增贷款当中保持一个较高的比重。在对公方面，我们主要产品在制造业，乡村振兴，科技创新以及一些区域发展战略重点区域和地区方面。

存款方面，我们坚守一个高质量发展的理念，稳增长，调结构，不盲目去追求市场份额，坚决压降高利率，长期实行稳健的发展。

由于邮储银行发展比较晚，我们的资本充足率一直跟同业有一定的差距。2015年以来，通过一站式 AH两地上市，定向增发等多种措施，我们有效的补充了资本充足率，也提出了业务的发展。另外通过发行优先股、预期债还是资本债，投资了其他企业和 IT公司，让我们资产的增速与承受能力和风险管控能力保持匹配，不会做能力范围之外的事。

我们按照年度开展资本运作预算，对于管理目标提升资本充足率，还要优化资产负债结构，提升我们的盈利能力。

Q: 我想问一下资本市场比较关心的净息差的问题，因为今年的整个货币政策不是很正常化，包括对货币增量要求，强调今年的宏观发展的一个稳定。所以在这种背景下，请管理层结合今年的经济形势，能不能给我们展望一下，该行的净息差的趋势是怎么样的?能不能分别从资产端和负债端给我们阐述一下?

A: 关于2021年净息差走势，大家都很关心，由于每家银行的资产负债表及资产未来结构不一样，不同的银行存在差异化。

从负债上来看，通过银行的定价行为及加强纪律监督，这两年出台了一系列的政策，比如整改信贷平台，规范互联网，限制异地管理银行。政策的初衷我想还是让市场主体回归理性，使银行的竞争秩序得到有效改善，存款利率上升的势头将得到的有效的遏制。

存款业务是我们的长项，这一系列政策的出台对我们来说是利好消息，资产端主要看贷款和投资两项，从贷款来看，政策导向是巩固向实体经济让利成果，促进企业融资成本稳中有降，加上去年存量贷款LPR换轨影响的延续，预计全年贷款收益率仍有一定下行压力，但是降幅会有所收窄。在投资方面，今年市场利率中枢比去年有所提高，目前国债、地方债、金融债市场利率基本回到2019年同期水平。

邮储银行因为存贷比较低，金融市场投资进度比较大，从综合资产负债这两端来看的话，虽然预计全年的息差可能仍然存在一定的收窄压力。我们将坚持高质量发展的理念，在资产之内，结构调整上来做文章，目前有银行的存款突破10万亿，贷款已经接近6万亿。

我们将加强金融市场从业的能力和量化管理的建设，在控制好风险的前提下，提高我们金融市场投资组合的平均收益率。在负债管理方面，还是要坚持高质量发展，严控高薪水，通过各种手段加快财富管理体系建设。

Q: 我想请教一个关于负债的问题，我们看到在整体监管趋势趋严的一个情况下，目前银行业都在规范互联网渠道，压降结构性存款，想请问这些对整体的存款市场都产生了什么影响?

A: 邮储银行的负债以存款为主，个人存款的占比非常高。这多年以来，我们始终重视发展的科研成果，确保这些存款稳健增长和我们的资金优势。我们认为在近期出台的这些监管政策，有利于促进存款对市场的规范发展。

我们有4万个实体网点，我们的网点也覆盖了99%的县域，规范互联网平台，应该对我们这些点多面广，有网点和渠道的银行就更有优势了。我们通过非对网络平台开展平稳业务，规范线上平台业务的发展。

此外，今年两会的工作报告会提出，要推动实际贷款利率进一步降低，金融系统向实体经济让利，要贯彻落实中央的要求，银行就必须要积极的优化负债结构，有效的负债成本，通过负债端高质量的发展来支持降低实体企业的融资成本。

在发展战略上，我们始终重点围绕调结构来开展工作，严控风险。在发展措施上，重点是在4个方面来推进，形成高质量发展。第一个是通过综合营销，满足客户综合金融需求，来带动更多的存款增量。第二就是要大力的发展贷款的业务，我们有渠道优势，客户优势，我们的贷款协议非常大，通过信贷方案来促进存款结构的优化。第三个就是要大力推进财务管理体系建设，促进代销的业务快速增长。第四要通过我们内外部的定价，我们绩效考核等一系列的措施，严控高期限长期限、高成本的存款增长。

Q: 经济虽然在复苏，但是同时延期还本付息政策也从一季末延到了年底，延期还本付息对有损资产质量会有多大的影响?

A: 延期还本付息的部分贷款占邮储银行贷款规模较小，总体上对整体资产质量影响非常有限。，邮储银行于疫情期间按照监管要求一直有延期行动，且主要针对由于疫情影响存在暂时流动性困难的客户。从风险防控来看，所有延期业务都是“一户一策”动态监测的，也有充分的拨备，所以总体风险是可控的。

记者：Tiffany