「焦点复盘」持续分化！行业龙头股不断杀跌，题材人气标的风险偏好继续提升

财联社3月8日讯，今日共53股涨停，26股封板未遂，封板率为60%。盘面上，收涨个股1032只，收跌个股3053只，电力、油气、注册制新股等涨幅居前，农业、白酒、军工等跌幅居前。

国泰君安证券指出，近两周以来由于海外通胀预期的上升以及投资者对贴现率的担忧，A股市场尤其是前期抱团股出现迅速且猛烈的调整。当前的问题其实更多的是结构性矛盾，而非总量问题。在中小盘结构当中，周期公司数量与市值占比均相对更高，随着经济复苏的纵深与景气的扩散，更多的抱团外的行业、公司有望进入盈利和估值的改善。另一方面，利率的上升一部分反映的是经济增长的加快，其次是通胀预期的上行，在短期剧烈的通胀预期波动后，未来通胀预期的斜率有望收敛，恐慌情绪也有望逐步缓和。

市场概述

指标显示，市场短线情绪开盘从周五的低迷区回升至活跃区下方。早盘主要在0轴上方震荡，临近尾盘幅回落至0轴下方。

个股方面，市场出现极端分歧。贵州茅台、比亚迪、隆基股份、五粮液、东方财富、宁德时代、中国中免等行业龙头继续大幅杀跌，仁东控股、中材节能继续涨停，周五断板的一拖股份、章源钨业、邦讯技术都尝试走反包。

指数方面，三大指数早盘均是高开，震荡半小时后进入单边下跌状态。创业板指收跌5%，沪市收跌2.3%。权重股依旧是指数杀跌元凶，宁德时代、东方财富、迈瑞医疗、爱尔眼科、亿纬锂能等权重标的对指数负反馈极大。

北向资金，今日净卖出85.89亿元。其中，深市净卖出38.94亿元，沪市净卖出46.95亿元。从近半个月的数据来看，整体是处于净卖出的状态。

焦点板块及个股

以成交额排序，大于40亿的21只个股中仅有中国平安、京东方A、北方稀土、TCL科技收涨，比亚迪、隆基股份、泸州老窖、航发动力、中国中免、贵州茅台、通威股份等行业龙头继续被屠戮。从行业角度看，主要集中在军工、光伏、白酒、医药生物等板块上。

市场比较极端，去年大涨的基建抱团股股价杀跌不回头，近期大涨的高位题材股则是风险偏好不断提高。碳中和龙头中材节能第四板放量10亿成交额，次日缩量顶一字板；稀土有色龙头章源钨业周五断板，今日再次反包；化工龙头金牛化工，周五断板今日也没有扩大亏钱效应；周五断板的一拖股份，今日盘中再次冲板。还有低位纯情绪博弈的垃圾股，仁东控股、济民制药、邦讯技术都出现了翻倍行情。

油气概念股继续走强，惠博普、准油股份3连板。该板块主要看原油的脸色，接力和博弈的性价比不高。

核电板块涨停潮，目前以补涨碳中和看待，南风股份、兰石重装、杭锅股份、中盐化工、台海核电、太钢不锈、中国核建、通裕重工、尚纬股份涨停。消息面上，3月5日政府工作报告提出“在确保安全的前提下积极有序发展核电”，为近十年来首次。这是十年来，政府工作报告中来首次用“积极”的字眼来形容核电发展工作安排。在碳中和背景下，核电作为稳定高效的清洁能源，对于减排具有不可替代的作用，有望大规模替代传统化石能源的基荷电源。

碳中和，中材节能继续涨停，虽然一拖股份没能反包，但是整个碳中和板块首板个股增加，该股预计能够继续上托空间，市场短线风险偏好不断提升。后排的南网能源、华银电力、宝馨科技、深圳能源、博天环境以及尾盘涨停的注册制新股华琪环保，都属于是对碳中和板块的加强。

注册制新股全线走强，主要以低位股仁东控股、济民制药、邦讯技术等标的的炒作扩散看待。领涨的南极光启动位置相对高点跌幅超60%，放眼注册制80余只个股，大部分都是相对高点腰斩。需要清楚的是，这类个股即使相对高点腰斩，也不一定到达价值的安全边际，只是在市场缺少热点时，该类个股联动性较好，个股筹码相对干净，短线向上的抛压较小，比较适合做一个过渡性的投机题材。上两次，注册制新股卡倍亿、日月明均是4连板，但是板块整体合力及持续性都比较一般，这次是否能够超越也有待时间验证。

综合来看，杀估值是当下行情主基调，以山西汾酒为例高点“市梦率”达到一百多倍，根本无法支撑一个4000多亿的消费股，跌去40%还有七十多倍的市盈率。指数在这个位置分歧依然较大，溢出资金目前只能在中小盘个股上博弈，题材的机会近期不断涌现，同时观察前期抱团板块何时止跌企稳。

今日涨停分析图：