沸腾了！万科A、保利、新城控股集体涨停！房地产春天来了吗？

三大逻辑支撑

今日，地产股全线暴涨，整个板块涨超7%。其中特发服务大涨20%；万科A、荣安地产、华夏幸福、保利地产、新城控股等13只个股强势涨停，南国置业、招商蛇口等均涨超9%，行情一片火热。

港股方面，截至发稿，地产发展商板块领涨8%，其中合景泰富集团、新城发展涨逾17%，新天地产集团、万科企业、宝龙地产、融创中国等涨超13%。

对于今日地产股大涨主要与昨日土地管理制度有关。住宅用地集中发布出让公告。包括北上广深四个一线城市、南京、苏州、杭州、厦门等22个重点城市在内实现两集中，且全年发布住宅用地公告不能超过三次。此外，同批次公告出让的土地以挂牌方式交易的，应当确定共同的挂牌起止日期；以拍卖方式交易的，应当连续集中完成拍卖活动。

分析人士指出，“在同一时期组织大量地块集中挂牌出让”对于房企资金将产生一定的分流效果，使得竞拍同地块的房企数量减少，间接降低了土拍的激烈程度，避免出现土拍过热现象，土地的溢价率将会得到有效合理的控制。同时，对于房企来说，将会加速房企间的分化，资金雄厚的大型房企更具实力参与多宗地块的竞拍，拥有更多的拿地机会。

简单来说，就是集中推出地块，减少住宅用地出让次数，降低了土地溢价率，房企拿地成本降低，利好地产商。

除了政策面对今日地产股造成影响之外，实际上，地产股2月以来走势就已相对强势。房地产板块2月以来累计涨逾13%，龙头大哥万科A大涨18.71%，保利地产、新城控股亦涨超17%，招商蛇口上涨14%。

究其原由，一方面，在市场预期流动性收紧的背景下，前期抱团板块由于估值过高被下杀估值，不少机构开始调仓换股至低估值的板块，而地产板块受益于此。当前，房地产PE-TTM为8.45倍，处于历史2.15%分位点，相较于白酒、新能源等板块，是目前相对低估的板块之一。个股层面，万科A市盈率8.60倍、招商蛇口8.15倍、保利地产仅有6.14倍，均处于严重低估状态。

另一方面，由于疫情防控较好且疫苗接种速度加快，市场预期疫情影响开始褪去，而此前受到冲击的线下地产、商业预期复苏。

2020年年初受到疫情影响，楼市销售出现大幅下降，二季度以后销售逐步恢复。截止10月末累计销售面积开始由负转正，11、12月累计涨幅进一步回升。随着国内外疫苗的快速铺开，新冠疫情单日新增已经大幅回落，线下经济复苏成为主旋律。

（全国商品房累计销售面积，来源：东莞证券）

此外，有迹象表明不少保险公司、社保基金、养老保险基金等长期资金持续新进或增持地产股。譬如，泰康人寿举牌阳光城，与泰康养老合计受让上市公司阳光城13.53％股份；大悦城就被太平人寿斥资19.07亿元收购6.61%的股份。

川财证券研报显示，从历年经验来看，保险资金长期重点关注业绩和股价表现比较突出的板块。整体来看，保险资金投资会偏爱金融、地产等业绩确定性突出且能提供稳定现金流板块。