顺丰拟175.55亿港元收购嘉里物流51.8%股权 并募资220亿元加码仓配建设

财联社（北京，记者 李丹昱）讯，顺丰与嘉里物流的合作终于“靴子落地”，只不过，交易规模远超此前市场的预期，顺丰也将于2月10日起复牌。

顺丰控股（002352.SZ）在2月9日晚间发布的公告中称，其拟通过全资子公司Flourish Harmony Holdings Company Limited向嘉里物流（00636.HK）合资格股东及购股权持有人发出部分要约和购股权要约，以现金方式收购嘉里物流931209117股股份（约占其已发行股本的51.8%和全面摊薄股本的51.5%），交易价格约为175.55亿港元。

“顺丰此次收购与此前合作DHL具有一致性，对顺丰拓展国际网络和产品结构将起到极大促进作用。”快递行业专家赵小敏对财联社记者指出，“嘉里物流网络范围广、历史长、产品结构多元，特别是在香港、台湾和东南亚等地，在综合物流、物流地产、供应链等市场领域均拥有较强的影响力，这些区域都是顺丰目前拓展国际网络和产品结构的重点。”

顺丰在公告中提示，如部分要约未获得泰国强制要约豁免而需进行泰国强制要约收购的，该交易对价将对应变动。

为顺利完成交易，顺丰境外全资子公司SF Holding Limited申请了一笔本金金额合计不超过240亿港元（或其他币种的等值金额）的贷款，该笔贷款将主要用于支付收购嘉里物流联网有限公司部分股权交易对价款以及相关费用。顺丰控股为上述借款事项提供担保。

此外，嘉里物流计划在海南建立物流中心，而其与中国中免（601888.SH）有长久的合作关系。赵小敏认为，与中国中免的合作，预计将确保嘉里新厂房的占用率，挖掘海南免税市场的潜力。

而在多重业务加持下，嘉里物流的业绩表现也较为稳定。数据显示，2020年上半年，嘉里物流营收约为218.85亿港元，净利润为13.35亿港元，归母净利润10.73亿港元。

至于嘉里物流股权出售的原因，一位不愿具名的业内人士分析称，海外物流公司在华市场都面临着相同的问题，就是随着国内合同物流的成长，这些外资物流企业基本变成转包商角色。“这也就导致嘉里物流等外资物流公司很难获得国内客户，另一方面，外资客户在内地的业务放缓，工厂转向东南亚。两方面原因使得嘉里物流的业务在国内业务2019年增长缓慢，仅为8%，而东南亚则高达20%。”

“顺丰快速接手嘉里物流将进一步奠定其在国内市场的地位，也避免了嘉里物流这样较为优质的标的落到京东物流或其他快递企业手中。”上述业内人士称。

从目前顺丰的布局来看，经济件下沉、航空布局以及加码国际网络都在同步进行。在收购嘉里物流股权前，顺丰在2019年完成收购DPDHL旗下敦豪香港及敦豪北京，整合了DPDHL在内地和香港澳门的供应链业务。

在发布收购公告的同时，顺丰还公布了一项220亿元募资计划。该公司表示，扣除发行费用后的募集资金净额将用于速运设备自动化升级项目、新建湖北鄂州民用机场转运中心工程项目、数智化供应链系统解决方案建设项目等。其中，新建湖北鄂州民用机场转运中心工程项目投资总额约为115.29亿元。