「明日主题前瞻」韩国大厂3月起将减少30％该产品供应 下游或存国产化机遇

【今日导读】

钛白粉价格连涨8个月 行业龙头再度大幅上调产品价格；

磷酸二铵货源紧张 厂家开足马力生产；

韩国大厂3月起将减少30％该产品供应 下游或存国产化机遇；

占比提高12.6倍 光伏赛道确定性最强；

国药、科兴研发的新冠疫苗均使用预充针技术。

【主题详情】

钛白粉价格连涨8个月 行业龙头再度大幅上调产品价格

龙蟒佰利公告，自即日起，公司各型号钛白粉（包括硫酸法钛白粉、氯化法钛白粉）销售价格在原价基础上对国内各类客户上调1000元人民币/吨，对国际各类客户上调150美元/吨，个别型号根据实际情况调整。

从2020年7月底部起涨以来，国内钛白粉价格已连续8个月上涨，且涨势依然没有停滞的迹象。海外需求自2020年三季度以来的强劲复苏，是钛白粉价格底部反转并持续上升的主要动力。申万宏源分析指出，2021年受到海外经济持续复苏以及美国地产上行周期的带动，我国钛白粉出口有望继续维持较高增速，同时国内需求维持稳定增长，预计2021年钛白粉的供需关系仍然紧张，景气度将持续上行。当前产业链库存处于低位，企业订单饱满，龙蟒佰利在淡季宣布提价，超出市场预期。

A股上市公司中，主营业务包括钛白粉的有惠云钛业、中核钛白、天原股份、安纳达等。

磷酸二铵货源紧张 厂家开足马力生产

磷肥国内外市场需求两旺。有企业表示，磷酸二铵出口价目前3000元每吨，货源紧张，公司出口直接到目的国，目前订单已排满。目前国内各主要化肥厂家都开足了马力生产，全力保障春耕期间的供货。

供应端，2020年12月份部分二铵企业进入年度检修，主产区西南地区此前受天然气影响一度限产，市场供应偏紧态势延续至今。需求端，下游复合肥企业春季原材料采购期提前带动，东北市场基层需求提前释放；同时，海外需求仍在持续增加。受疫情影响，国外化肥生产企业供给减少，国内化肥出口量增幅明显，磷酸二胺出口报价一路走高。开源证券分析指出，目前国内玉米现价处于高位，种植户买肥情绪较高，预计将对2021-2022年农民的种植选择带来一定影响，磷酸二铵的国内春季用肥需求仍可期。

A股上市公司中，三泰控股现有工业级磷酸一铵产能40万吨，产量及出口量均为国内第一，销量国内市占率约40%，该产品出口量占全国总出口量50%以上。新洋丰具有年产逾800万吨高浓度磷复肥和新型肥料的生产能力。兴发集团现有磷铵产能60万吨，其中磷酸一铵20万吨，磷酸二铵40万吨。

韩国大厂3月起将减少30％该产品供应 下游或存国产化机遇

据产业媒体报道，韩国旭硝子上周五发函通知友达、群创，自3月起将减少30％的6代玻璃供应，公司龟尾工厂1月末爆炸致炉体受损，修复时间或需半年以上，玻璃基板供给造成影响。

日本电气硝子（NEG）和旭硝子玻璃基板厂接连发生事故，日本电气硝子的供应缺口部分由康宁通过调度在韩国的玻璃基板产能支应，如今旭硝子又发生事故，玻璃基板产能缺口扩大。玻璃基板是液晶面板的重要原材料，面板价格水涨船高，今年1月各个尺寸面板报价较去年5月低点涨幅50%~100%，国内面板厂商及面板上游或存国产化机会。华创证券表示，面板供给集中度进一步提升，龙头企业有望享受行业周期回升红利。

A股上市公司中，京东方Ａ将定增65亿元用于收购武汉京东方光电24.06%股权，武汉京东方光电主营第10.5代TFT-LCD产线，设计产能为玻璃基板12万片/月。TCL科技通过收购三星苏州工厂，大尺寸面板在国内前六大电视整机厂商市场份额排名第一，55寸产品出货量全球第一。

占比提高12.6倍 光伏赛道确定性最强

据行业媒体报道，近期，光伏产业链最新报价出炉，大陆单晶用料（RMB）均价报92/KG，涨2.22%。全球多晶硅料的最新均价为 US$11.567/KG，比上周的 US$11.387/KG 增加了 1.58%。

国家发改委能源研究所最新发布的《2020年中国可再生能源展望报告》指出，到2050年，光伏在一次能源中的占比将高达21.5%，相对于2019年提高12.6倍。海内外光伏快速发展，装机容量和技术迭代创新呈现螺旋式增长。十四五期间“碳中和”趋势下，全球硅料供需紧平衡，多晶硅料国产替代效应显著。目前国产五大硅料巨头2021年57%-60%的硅料产能已被长单锁定，国产硅料头部厂商成本+产能双重领先，优势将进一步凸显将并且掌握全球供给话语权。

A股上市公司中，通威股份目前硅料产能8万吨，其中单晶料占比95%以上，根据公司2月刚发布的2020-2023年发展规划，公司计划未来三年多晶硅产能分别扩至11.5-15万吨、15-22万吨和22-29万吨。特变电工多晶硅产能8万吨/年，产能位列全球前五。

国药、科兴研发的新冠疫苗均使用预充针技术

2月6日，中国国家药品监督管理局（NMPA）发布公告称，已附条件批准北京科兴中维的新型冠状病毒灭活疫苗（Vero细胞）注册申请。这是继国药集团中国生物新冠灭活疫苗之后，第二款在中国获批上市的新冠疫苗。值得一提的是，国药、科兴研发的新冠疫苗均使用预充针技术。

目前，主流疫苗几乎都使用中硼硅玻璃制成的西林瓶或预灌封注射器(预充针)，与传统的西林瓶包装相比，使用预灌封注射器注射效率极快，且不会有二次污染或混用的危险，比医护人员手工抽吸药液更加精确。2019年，全球预灌封注射器市场规模达到了46亿美元，是所有形式的包装容器中增长速度最快的。上市公司中，楚天科技的无菌预充针灌装设备在国内处于领先地位，国药集团、科兴中维、北京科兴均为公司客户；东富龙拥有对多个系列自动线的全面预灌封整体解决方案，并获得多项预灌针视觉检测系统专利，国药集团为公司客户；山东药玻是国内药用玻璃行业的龙头企业，公司拥有预灌封注射器组合件(带注射针)等产品。