A股缩量齐跌沪指挫0.46%节前弱势震荡北向资金连续4日净入

2月3日，沪深三大指数早盘震荡上行，创业板指较强盘中涨逾1%，养殖业板块大涨，旅游、稀土、烟草、银行等板块活跃，但板块多数下跌，沪指、创指延续分化；临近午盘，银行板块下探回升，沪指再度翻红，但注册制次新股、快手概念、光刻胶、军工等板块领跌。午后，两市股指回落，盘中养殖股强势，农业、造纸板块一度冲高，但概念板块多数下行，半导体、军工、消费电子等板块跌幅居前，尾盘，三大指数全部翻绿，市场氛围较差。整体而言，A股三大指数下跌，沪指全天以窄幅震荡为主，市场分化明显，个股普跌，3000余股下跌，涨幅超9%个股仅50家，赚钱效应较差。

截止收盘，沪指跌0.46%报3517.31点，成交额为4137亿元；深成指跌0.67%报15233点，成交额为5400亿元；创业板指跌0.15%报3223.77点，成交额为1852亿元；两市全天成交额逾9500亿，北向资金合计净流入34.23亿元，其中沪股通净流入5.66亿元，深股通净流入28.57亿元。此外，北向资金近日连续4日净流入，合计126.97亿元。

盘面上，科技股大幅跳水，军工、芯片、手机产业链、HIT电池、第三代半导体、快手概念等板块跌幅靠前，农业股全天强势，猪肉概念、水产品概念大涨居前，有色、银行等涨幅居前，白酒股尾盘小幅拉升，造纸、疫苗、稀土、化工、有机硅、钢铁等概念活跃。

农林渔牧板块逆市大涨 军工、科技股跌幅居前

农林渔牧板块全天大涨居前，养殖业板块冲高后维持强势，天山生物(300313-CN)大涨20%，牧原股份(002714)也一度封板;水产股大涨居前，中水渔业(000798-CN)封板，国联水产(300094-CN)等涨逾8%，大湖股份(600257-CN)、獐子岛(002069-CN)等跟涨。景点旅游板块拉升，大连圣亚(600593-CN)涨超8%，众信旅游(002707-CN)涨超6%，中国中免(601888-CN)、中青旅(600138-CN)等跟涨超3%。稀土板块低开高走，大洋电机(002249-CN)、盛和资源(600392-CN)封涨停板，北方稀土(600111-CN)涨逾6%，五矿稀土(000831-CN)、北矿科技(600980-CN)等跟涨;银行板块午前拉升，平安银行(000001-CN)大涨超7%，杭州银行(600926-CN)涨逾5%，兴业银行(601166-CN)、成都银行(601838-CN)等跟涨。

午后，造纸板块逆市冲高，丰乐种业(000713-CN)涨近5%，荃银高科(300087-CN)涨逾3%，农发种业(600313-CN)、登海种业(002041-CN)、大北农(002385-CN)等跟涨。造纸板块继续走强，晨鸣纸业(000488-CN)拉升封板，太阳纸业(002078-CN)冲击涨停，博汇纸业(600966-CN)、仙鹤股份(603733-CN)等跟涨。此外，半导体、光刻胶板块整体跌幅居前，敏芯股份(688286-CN)、南大光电(300346-CN)、捷捷微电(300623-CN)等大跌超11%，上海新阳(300236-CN)、晶方科技(603005-CN)跳水跌10%，晶瑞股份(300655-CN)等下跌超7%。军工板块全天持续下行，科思科技(688788-CN)、新劲刚(300629-CN)跌超7%，航天动力(600343-CN)、广联航空(300900-CN)、中航沈飞(600760-CN)等多股均跌逾6%。

“中央一号文件”利好农业股 银行板块指数创新高

2月2日，农业农村部主持召开部党组会议强调，要从讲政治的高度看“三农”抓“三农”，充分认识抓好今年粮食生产的极端重要性和在全局工作中的战略定位，全力以赴确保全年粮食丰收，要压紧压实各地责任，确保面积和产量目标落到实处，坚决打好春管春播第一仗;会议指出，要结合制定实施“十四五”推进农业农村现代化规划，将新发展理念落实落细到具体工作中;自觉在全局中谋划、在大局下行动，着眼共同富裕的目标，坚持系统观念，切实把新发展理念贯彻到新阶段“三农”工作各方面和全过程，确保全面推进乡村振兴、加快农业农村现代化开好局、起好步。此外，《农村土地经营权流转管理办法》已经农业农村部2021年第1次常务会议审议通过，自2021年3月1日起施行。事实上，每年的中央一号文件都会是涉农的文件，下一步农村工作的重点或将是全面推进乡村振兴。历史上从2004年开始至今，每年的一号文件基本上都是以“三农”为主题，眼下岁末年初将至，2021年的“中央一号文件”公布有望利好农业股，这也是今日农业种植板块异动的最重要的原因。

另外，值得注意的是，1月底的调整以来，市场重心不断下降，但银行板块反而逆势飙升，今日盘中更是强势上行刷新年内新高，同时银行板块指数也创下近3年来新高。不仅仅是指数，优质银行上市公司在近期的表现中也是可圈可点，招商银行1月以来就在不断刷新年内新高，股价更是创历史新高。而业绩公布之后，平安银行也是连续走强，股价也迎来历史新高。实际上，银行板块上行的逻辑，核心的就是经营的改善以及业绩的拐点。一方面，随着经济加速复苏，去年让利实体的压力逐步减小，而经营也逐步改善;另一方面，去年下半年以来，业绩逐步回升，也有望迎来业绩的拐点。此外，最核心的还有一点，就是银行板块的估值达到了历史的极低位置，在经济复苏之下，板块估值修复的需求也比较大。中金公司此前对银行股做了预判称，未来A/H银行板块有60%左右的上涨空间，叠加喜马拉雅等投资机构对银行股的大举建仓，不难看出机构对于银行股的未来也是比较的乐观。

节前市场持续弱势震荡走势

今日沪深两市三大指数开启震荡走势，盘中指数一度翻红，尾盘沪指回落相对弱势，创业板盘中一度涨超1%，表现相对较强。技术面上，指数缩量反弹两天，今日市场以震荡为主，大盘指数短线回踩5日均线后小幅反弹，但上方缺口压力明显，且成交量持续萎缩，无量上攻较难有效突破。在持续缩量的背景下，大盘维持弱势震荡的走势，个股难有持续性表现，短线赚钱效应也较差;在市场对政策预期较强以及央行流动性释放支持带动下，预计2月份大盘将逐步震荡企稳，后市关注成交量、板块轮动持续性以及回踩支撑反弹的机会。

目前来看，流动性方面近期央行流动收紧，部分地区提升经营贷利息，银行降低部分基金经理收益等，均潜移默化在给市场降温。另外一点就是节前效应，2月份春节因素使得交易日相对较少，加上假期避险因素存在，成交活跃度或有所下降，当下的成交量难以支撑市场突破3600点整数关口，所以行情转向了春节前震荡整固、调仓换股的阶段，资金有向低估值股、向先进制造装备制造股、向涨价概念股、向疫情受损行业修复概念股转变的迹象，可关注业绩改善且具有高弹性的顺周期品种，有色、化工，汽车、旅游等，择机低吸静待反弹，但需注意控制好仓位。