「明日主题前瞻」全球产能20%进入维护性停产 该产品价格窜天火箭式暴涨

【今日导读】

全球产能20%进入维护性停产 该产品价格窜天火箭式暴涨；

进口大国取消进口关税 尿素已涨至近年最高价；

巨头奔赴智能制造这一新蓝海，腾讯最新专利曝光，渗透率将进一步提速；

历史最强第一季度 产品交付量创下历史新高 2021年或将开启行业高景气周期；

地方持续加码海上风电规划 2020年全球海上风电投资510亿美元；

环氧树脂不到1个月价格上涨超20%。

【主题详情】

全球产能20%进入维护性停产 该产品价格窜天火箭式暴涨

新能源车核心材料钴系列产品报价再度调涨，其中，钴精矿涨2.63%报15.6美元/磅，周涨幅9.09%，月度涨幅22.35%。四氧化三钴涨1.83%报27.75万元/吨，月涨幅27.59%。MB钴99.3%均价涨3.03%报19.575美元/磅，月度涨幅24.88%。

受新能源产业链排产提升影响，钴价格持续上涨。一季度新能源汽车市场呈现“淡季不淡”的特征，临近春节备货，下游询价逐渐增加。海外方面，非洲疫情再度恶化引发原料运输的担忧，刚果（金）新增确诊人数同样接近了6月份的高点，疫情防控升级，钴原料产能进一步趋紧。东吴证券预计2021年全球金属钴需求17万吨，同比增涨16%。嘉能可旗下Mutanda矿（年产能约2.7万吨，占全球总产能约20%）进入维护性停产，预计2022年及之后才会复产，今年供需将持续紧平衡。

A股上市公司中，格林美据广发证券报告，公司2021年三元前驱体、四钴销量预计分别为10万吨、2.4万吨，公司计划2025年将三元前驱体和四钴出货量分别提升至40万吨和3.5万吨。华友钴业2020年钴产品累计生产约3万吨以上（含代工）。

进口大国取消进口关税 尿素已涨至近年最高价

据印度财政部，印度取消了对尿素的进口关税。资料显示，印度此前的尿素进口标准关税为10%。

海关总署数据显示，2020年1-12月累计尿素出口量为545.06万吨，出口印度的尿素总量达297.02万吨，占总出口量的54.49%。印度是中国尿素出口量最大的目的国之一。1月份以来国际尿素价格大幅冲高，部分区域价格以涨至近年以来的最高价位，且短期内价格仍有上涨预期，国际尿素价格的上涨助涨了国内尿素的出口价格。目前多数尿素企业预收订单已排至春节前后，待发量大，且当前尿素市场库存低位，货源偏紧。招商证券分析指出，2021年上半年尿素工农业需求将继续保持旺盛势头，国内尿素供需或将存在较大缺口。

A股上市公司中，华鲁恒升现有尿素产能约200万吨/年。华昌化工年度尿素产能40万吨，复合肥实产约100万吨。泸天化现有尿素产能150万吨/年。鲁西化工现有尿素产能60万吨/年。

巨头奔赴智能制造这一新蓝海，腾讯最新专利曝光，渗透率将进一步提速

腾讯科技（深圳）有限公司日前公开了多条专利信息，其中一条与自动驾驶相关，名为“用于自动驾驶的停车仿真测试方法、装置及相关设备”，公开号为CN112289023A。专利摘要显示，本公开提供一种用于自动驾驶的停车仿真测试方法、装置以及电子设备和计算机可读存储介质，可以提高停车仿真测试的准确率。

传统车企智能化加速。奔驰、宝马、奥迪、沃尔沃、大众、长城汽车、长安汽车、吉利汽车等传统车企纷纷上马高级别自动驾驶项目，加速智能汽车的研发及投放进程。智能汽车渗透率正快速提升，智能驾驶领域中的感知系统、决策系统、高精度定位、智能座舱、汽车软件、车联网等领域市场前景广阔。中信证券表示，2022年之后将有更多智能车型投放市场，整车竞争加速，亦将拉动产业链相关环节的需求和投资机遇。

A股上市公司中，华域汽车电动、智能化业务发展顺利，LED智能大灯配套上汽系，拿到大众MEB平台的电驱动系统项目等。均胜电子汽车安全系统全球市场份额约30%，近日完成对激光雷达制造商图达通(Innovusion)战略投资，并将通过子公司均联智行与图达通开展合作，为蔚来汽车近期发布的首款轿车ET7提供超远距离高精度激光雷达。

历史最强第一季度 产品交付量创下历史新高 2021年或将开启行业高景气周期

造车新势力蔚来、小鹏1月汽车交付量均创下历史新高。蔚来汽车1月交付7225辆汽车，同比增长352%。小鹏汽车1月总交付量6015台，同比增长470%。此外，据报道，百度造车的进程正在提速，多家猎头公司正在为百度于江浙沪地区招揽造车的人才。在合资公司中，目前只有百度和吉利两大股东，其中百度在主导地位，约占合资公司51%的股权。

在优质供给和电池降本带动，国内新能源车从补贴退坡影响中恢复，非限购市场渐为中国主力，行业内生增长动力凸显。2020年新能源汽车产销量增速较上年实现由负转正，产销逆势增长齐创新高。同时，碳排放政策和补贴等政策多管齐下，欧洲市场延续高景气，2020年英法德等国家销量翻倍以上增长，新能源车渗透率持续提升。兴业证券预计2021年将开启新能源汽车高景气周期，全球新能源车需求同比高增，预计2021年全球整车销量475万辆，同比增长增长70%，其中中国2021年新能源车销量198万辆，同比增长54%，2021年一季度销量表现也将成为历史最强第一季度。下游的起量将使中游优质产能面临持续供需紧平衡，优质产能供给紧缺，中游各环节集中度预计提升，龙头地位有望深化。

A股上市公司中，隆盛科技生产的马达铁芯产品主要为蔚来汽车进行批量供货。大众MEB平台项目、日产平台项目以及某外资电动汽车及能源公司的相关项目都将于年内陆续进入量产阶段。文灿股份供应上海蔚来、小鹏汽车产品已经量产。腾龙股份独家供货蔚来汽车的ES8、ES6、EC6空调管路；公司为小鹏汽车提供热管理系统管路产品。

地方持续加码海上风电规划 2020年全球海上风电投资510亿美元

近日，国家能源局公布的信息显示，2020年，全国风电新增并网装机7167万千瓦，其中陆上风电新增装机6861万千瓦、海上风电新增装机306万千瓦。另据媒体报道，2020年全球海上风电的资本支出为510亿美元，首次超过了资本支出为410亿美元的海上油气。

国信证券王蔚祺认为，继广东省之后江苏省推出千亿8GW海上风电规划，为十四五海上风电市场需求提供强劲支撑，扫清海上风电龙头企业的估值障碍，全球海上风电市场是具有10年5倍成长性的黄金赛道，国内龙头企业凭借与国际比肩的技术积累和市场基础，有望在十四五期间顺利打开国际市场。上市公司中，金雷股份是全球风电主轴龙头，受益风电需求提升，募资5亿加码海上风电主轴与其他精密传动轴建设项目；东方电缆是国内市场纯正海缆龙头， 是截至目前国内唯一掌握海洋脐带缆技术并自主生产的企业，市场需求随海上风电崛起加速放量，2020年扣费净利润同比增90%，业绩超券商预期。

环氧树脂不到1个月价格上涨超20%

生意社数据显示，2月1日，华东地区液体环氧树脂高位平稳运行，主流商谈价格在26200-26500元/吨，较1月10日21500元/吨上涨超20%。环氧树脂被广泛应用于涂料、电子电器、复合材料、胶黏剂等各个领域。

安信证券张汪强认为，需求端，下游液体环氧树脂走势坚挺，需求增加。供给端，国内环氧树脂工厂开工偏低，液体环氧树脂开工率维持在55%附近，固体环氧树脂工厂整体开工率约在35%-50%左右，局部地区开工下降且后续仍有企业有停车计划形成供给端利好，将带动环氧树脂价格上涨。上市公司中，宏昌电子是国内领先的电子级环氧树脂生产厂商，上半年环氧树脂产量42,396吨，销量41,981吨；安迪苏控股股东旗下南通星辰合成材料主营双酚A、环氧树脂、PBT合成树脂技及其改性产品以及感光产品系列；扬农化工控股股东江苏扬农化工集团与韩国锦湖韩亚集团投资组建的江苏扬农锦湖化工拥有环氧树脂产能16万吨/年，已成为中国行业内五大环氧树脂生产企业之一。