涨停！5只蚂蚁战配基金场内存大幅溢价风险

上市首日，5只创新未来基金涨停，收盘价较场外基金净值均出现较高的溢价率。高溢价率意味着有套利的可能，但也意味着高风险。5家公募基金公司均提醒投资者，如果盲目投资，可能遭受重大损失。

1月21日，备受关注的5只创新未来基金正式上市。与之前众多业内人士猜测略有不同，5只基金上市之后非但没有折价反而出现了高溢价。截至当日收盘，5只基金全部涨停。

高溢价意味着高风险

从盘面走势来看，易方达创新未来、鹏华创新未来、汇添富创新未来、华夏创新未来、中欧创新未来开盘不久均出现涨停，但随后价格出现波动，上午收盘前，5只基金均已封住涨停板。

根据5只基金此前发布的上市交易公告，转为LOF（上市型开放式基金）上市交易，场内可交易的份额合计1242.35万份，开盘价格为前一日的场外基金净值，当日收盘的场内价格较场外基金净值均出现了较高的溢价率。

高溢价率意味着有套利的可能，但也意味着高风险。

1月21日，管理5只基金背后的5家公募基金公司均同步发出警示性公告：“本基金二级市场交易价格出现较大幅度的溢价，明显高于基金份额净值，投资者如果盲目投资于高溢价率的基金份额，可能遭受重大损失。”

“但又有多少人会高溢价买入这几只基金呢？”北京某公募业内人士向《国际金融报》记者表示，高溢价买入就要承担溢价消除甚至折价的风险。

场内流动性明显不足

按照LOF的赎回机制，为封闭式运作的5只基金提供了场内交易的退出方案。但目前来看，最大的问题在于流动性，5只基金最新份额合计达到405.33亿份，场内可交易份额仅有1200万份，场内可流通的份额相比基金规模过小。市场行情的波动可能会给持有者能否套利退出增添一份悬念。

加上5只基金设置了长达18个月的封闭期，使得场外资金暂时无法申购，只有原持有人可以转到场内卖出，这就导致市场交投并不活跃。数据显示，5只基金上市首日成交额合计仅为526.35万元，其中成交额最高的1只基金仅为174万元。

某基金业内人士向《国际金融报》分析称，5只“蚂蚁战配基金”上市首日涨停，应该是重仓的龙头股受资金追捧，这属于短期交易现象。

从5只基金上市公布的重仓股来看，截至1月14日，前十大重仓股多为沪深两地科技、互联网等行业龙头公司。

短期来看，上述北京公募人士认为，5只基金场内净值存在上涨可能，但在吸引资金之后很快会有下跌风险。不过，基金份额转入场内交易是另外一回事，对场外基金的影响不大。

值得一提的是，过往封闭式基金转LOF上市案例中，有多只其他战略配售基金转LOF上市之后不久出现折价。

首批5只创新未来基金又被业内称为“蚂蚁战配基金”。2020年9月25日，易方达、汇添富、华夏、中欧、鹏华旗下5只创新未来基金在支付宝旗下独家第三方代销平台蚂蚁财富开售。开售之初，得益于有望参与蚂蚁集团上市的战略配售，吸引了众多个人投资者前来认购，首募规模合计达到600亿元，合计认购户数接近1360万户。

截至1月14日，5只创新未来基金最新份额合计405.33亿份，较成立之初的600亿份减少194.67亿份。最新持有人户数合计1100.85万户，较成立之初的1359.72万户减少258.87万户。

记者 夏悦超

编辑 姚惠

责任编辑 孙霄