SaaS概念集体爆发 ！中国有赞、微盟等多股创新高，云计算布局正当时？

1月20日，港股SaaS概念股集体大涨，其中，金山软件、微盟、中软国际、中国有赞均在盘中创出历史新高，其中，微盟涨超15%领涨，中国有赞涨超13%，云想科技涨超12%，明源云、移卡、兑吧等纷纷跟涨。

数据来源：富途牛牛

值得注意的是，去年以来港股SaaS概念便迎来了大爆发，龙头公司市值年均涨幅均超过300%。

今年以来，这一涨势得以延续，年初至今，微盟集团已涨超84%，中国有赞涨超72%，移卡涨超52%。

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整体来看，港股SaaS概念纷纷上涨是一个天时地利人和的结果。

众所周知，科技已是国家发展的重要动力，我国已迈入新一轮的五年发展进程，其中，根据“十四五” 规划，大消费继续成为重要的发展基调，叠加新基建的发力，云计算、 5G 基站、数据中心等基础设施建设不断释出利好，计算机行业有望得到新的发展机遇，而云计算作为其间重要的一环，将会带来较为可观的蓝海空间。

云计算产业链

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更为重要的是，随着新冠疫情在全球肆虐，企业信息化程度不断得到提升，SaaS作为重要的云计算产业，不仅利于企业降本增效，也可帮助其有效进行信息化转型。

根据公开数据显示，2019年全球SaaS市场规模为1095亿美元，约占云计算市场的58.2%，而我国SaaS市场规模仅为194亿元，占比约为28%。

全球以及中国SAAS市场变化

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可以发现，我国SaaS产业还存有较大的进步空间，尤其是随着我国信息化水平的有效提升，叠加这一行业附加值较高，在国产替代政策扶持的驱动之下，云计算基础设施日趋成熟，SaaS行业有望获得一定的高景气度，激发新一轮的增长潜力。

2020年上半年，我国SaaS行业共发生280起融资事件，融资金额达354.13亿元。其中，受疫情影响，在去年3月，SaaS行业的融资数量快速增长，达到70起，融资金额达到75.325亿元。

其中，由于细分领域众多，作为我国最大的行业垂直型 SaaS 市场——电商 SaaS 产业有望率先出现突破性进展，预计到 2024年电商 SaaS 行业营收规模将突破 230亿元。

毕竟随着互联网时代的全面到来，我国电商的渗透率不断深化，公域流量红利吃透之后，私域流量将会获得更多的橄榄枝。其中，相关标的或有望实现业绩与估值的提升。目前微信生态电商 SaaS 标的中国有赞（8083.HK）、微盟集团（2013.HK）得到了市场的较大关注以及投行的看好。

全球部分SaaS公司估值比较

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富瑞表示，中国有赞的电商业务受具高度潜力的私人网域流量所支持，公司的发展条件及不同策略有助获得更多顾客，亦指公司为商家提供不同的分销平台，公司目标未来5年其商品交易总额将达1万亿元人民币，予“买入”评级，以及目标价2.9港元。

瑞信指出，引述微盟管理层透露多项业务增长前景，包括直接面向消费者之电商业务、智慧零售业务及云业务方面等，因此，该行预期其去年度SaaS业务按年升约40%，至2021及2022年度增速将逾40%，上调其2020至2022年度每股盈测分别4%、2%及1%，目标价由15.1港元升至24.1港元，维持“跑赢大市”评级。