可降解塑料板块爆发，产品价格飞涨，关注率先卡位行业龙头

财联社1月18日讯，今日三大指数全面上涨，可降解塑料板块迎来爆发，东财降解塑料板块指数飙高超5%。消息面上，国内“最严限塑令”1月1日开始执行后 ，上周，商务部再加码发布关于推动电子商务企业绿色发展工作的通知。通知提出，重点地区的电商企业要逐步停止使用不可降解的塑料包装袋。

目前线下可降解塑料产品供不应求，据报道，PBAT（主流可降解塑料）价格已从2020年12月初2.3万元/吨上涨到2021年1月初2.6万元/吨，利润空间持续增大。天风证券提出，过去供给以满足出口需求为主。随着内需市场开始全面打开，可降解塑料行业供需矛盾加剧。该趋势甚至波及到替代产品。作为可降解塑料吸管的替代品，各地对纸质吸管需求也相当旺盛，下游不少吸管经销商不得不面临订单排队的情况，1月初时，有的工厂订单就已经排到了4月份。

据华安证券测算，我国此次推动的全国范围内的禁塑政策将拉动可降解塑料国内需求稳步增长。到2025年，预计我国可降解塑料需求量为238万吨，市场规模可达477亿元。

巨大的潜在市场吸引相关企业开始布局，据天眼查，2020年我国新增可降解相关企业达到近2300家。上市公司纷纷在互动平台透露进军可降解塑料产业的计划。2020年末，中化国际公告拟在扬州化工园区发展可降解塑料等材料产业；南京聚隆、紫江企业、永冠新材、联泓新科、道恩股份等企业也纷纷表示将研发/投产可降解环保材料。

2020年12月，恒力石化旗下子公司自主研发的PBS类生物可降解聚酯新材料项目一次性开车成功，有分析指出，该项目投产后，产能跃居国内前三，预计为恒力石化增加年收入6亿元至7亿元。

天风证券观点认为，随着中央层面到地方省市相关政策陆续出台，相关利好已进入业绩兑现阶段。持续看好我国禁塑限塑政策目标如期完成，将推动可降解塑料及上下游行业快速发展。华安证券则表示，对于可降解塑料这种一段时间内供不应求的产品，企业的竞争优势则体现在业绩弹性和新建产能进度（投产更早的产能，享受更强的溢价）。

具体到个股，天风证券推荐关注PBAT行业国内龙头金发科技，布局PBAT行业的瑞丰高材、彤程新材，布局PLA业务的国内乳酸龙头金丹科技。