涨价“一把火”带旺乳业股：伊利蒙牛打响头炮，哪些公司火速跟进？

财联社（北京，记者 李冰）讯，1月5日，乳业板块午后持续大涨，伊利股份盘中一度大涨超9%，总市值超3100亿元，蒙牛乳业涨超6%，总市值超2000亿港元。当日早间，国盛证券调研称，伊利、蒙牛基础白奶产品元旦后涨价3%-5%。

对于涨价消息，伊利董秘办回复个人投资者称，该公司基础白奶有不到5%的提价，主要因原奶成本上涨的压力，具体经营计划将在年报中披露。蒙牛方面则向财联社记者回复称，“暂无回应”。不过，蒙牛内部人士向记者透露，因原料奶成本上涨，公司自2020年八九月份即开始陆续调整产品价格。

乳业专家宋亮指出，生乳价格从2020年8月底到年底累计上涨8%-12%，伊利用奶价格上涨了约10%，“所以基础白奶上涨5%还算合理”。据农业部数据显示，当前生鲜乳价格已达4.18元/公斤，已经接近14年历史峰值4.27元/公斤。

国盛证券根据调研反馈，提价产品占伊利常温奶比重约20%，预计销售收入约150亿元左右，按照提价中枢4%测算，则预计增厚收入约0.8%。但从成本端来看，按照农业部数据，行业原奶价格Q4同增约5%，考虑到公司原奶自给率约30%，成本端预计同增3.5-5.6%，则预计本次提价对冲成本上涨对毛利率的影响约1pct。

据了解，液态奶仍然是伊利股份的主要业务，其三季度营收572.9亿元，贡献了78%的收入，较去年同期微增2%；奶粉和奶制品、冷饮产品营收分别为93.7亿元和60.3亿元，同比增长40%和11%。

此外，熊猫乳品指出，受原料成本推动，该公司已于元旦前后对炼乳产品进行提价，不过并未透露具体幅度；完达山、三元、光明、君乐宝乳业方面则向财联社记者表示，公司产品近期未有价格调整；新乳业、卫岗和科迪乳业方面，截至发稿，并未正面回复记者的采访。

安信证券表示，乳业进入新一轮原奶上涨新周期，本轮原奶上涨周期内在逻辑与上一轮有所不同，体现在消费结构、龙头乳企竞争力等方面。而华创证券此前曾在研报中指出，在原奶价格上行背景下，促销已全面收缩，若成本上涨幅度较大，不排除行业性提价可能性。

截至A股收盘，乳业板块掀起涨停潮，板块整体涨幅超7%。皇氏集团、三元股份、光明乳业、新乳业、天润乳业均以涨停告收，西部牧业、熊猫乳业涨幅达20%和19.9%。