一位二十年市场的老兵：看待疫苗冷链运输炒作，理性看待一个机会

格隆汇 • 2021-01-01 14:21

进入12月，三条主线主线，白酒、军工、新能源激战正酣。作为活跃在二级市场二十年的老人，看到的盘面：这种市场量能维持一定基础上，出现三条主线的炒作也就意味着其他板块出现抽血效应，个股阴跌不止。

可以看看下面几张图：

（1）5G通信阴跌超25%：

图片来源：wind

（2）猪肉类指数跌超20%：

图片来源：wind

这二十年的投资经验，看市场来说：如今市场虽然成为机构资金抱团的趋势，但是总要聪明的市场资金永远不会放过任何行业机会点：比如在这12月份的冷链物流，两个当前市场冷链物流的炒作龙头股，涨势惊人。

12月8个涨停的长虹美菱：

图片来源：wind

5个交易日累涨28.04%的铁龙物流：

图片来源：wind

人多的地方当然热闹，但是临近年底市场轮动自然在加快，指不定哪天机构的刀子落到头上，比如在今天，新能源个股就大跌，好几只龙头股跌停。

所以，人少又有资金炒作的地方自然会吸引我这类二级市场的投资老司机，比如：冷链物流

1、炒作冷链物流的逻辑：

以往的冷链物流，大多生鲜冷链为主，在辅以其他品种，根据华创证券报告指出，当前我国生鲜电商2019年生鲜电商规模预计3200亿，2015-2019年复合增速超过50%，2020年交易规模依然可能超过50%。所以生鲜电商机遇将激发冷链需求快速增长，预计三年催生千亿冷链规模增量。

据中物联冷链委数据显示，2019年，全国冷库总量约6053万吨，新增库容814.5万吨。2015-2019年，我国冷藏车保有量几乎保持了20%以上的增速。

在今年下半年，新冠疫苗研发接连取得重大突破，辉瑞等公司宣布了积极的新冠疫苗进展，辉瑞疫苗需要保存在-70℃的冷藏环境，并预计于今年年底生产5000万剂。而在中国，目前已有三种疫苗进入3期临床试验阶段，预计2020年底至2021年初上市，根据市场信息，中国灭活疫苗与常规疫苗储运环境差别不大。

同时在昨日，中国外交部回应有人质疑中国疫苗是否可靠这个问题也指出，有关权威研究显示，中国研发的灭活疫苗更能借助现有的冷链体系进行储存和运输，不会增加额外运输成本，普及性将更广。

总的来看，未来全球范围内将有超过100亿剂疫苗接种需求。伴随疫苗量产而来的，是空前巨大规模的冷链配送服务需求。

所以，当前冷链物流的炒作是疫苗进度即将实施大规模接种的背景产生的。但是冷链物流包括储存、运输以及最终的销售终端，每个环节都需要相应的制冷以及保鲜技术作为支持，包括冷藏车、冷库等设备设施以及相应的信息管理控制系统。

这说明，这是一条技术以及行业时间壁垒的赛道，而现阶段的冷链物流炒作并不是朝着这个方向，相反倒是有一股只要沾上冷链，就是冷链物流概念。

2、股价调整1个月的中集集团，开始蹭热点了？

互动易是一个好地方，因为可以看到上市公司跟投资者的直接对话，当然，互动易也成为了一些上市公司蹭概念的地方，比如以前的数字货币、芯片等等。

近段时间在互动易中，一些上市公司也在积极的透露自家公司有冷链物流的概念。其中有这么一家公司，是前阵子的热门股，在互动易放出自己有冷链物流的技术，向市场积极表明态度。尽管有那么一点蹭热点的嫌疑。

这家公司，是前段时间的热门股：中集集团。

图片来源：互动易

对于中集集团，这家公司从9月下旬到11月下旬整整两个月的时间，股价累计涨幅达到88%左右，那段时间它正处于所谓的集装箱炒作。

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注意到这家公司他已经涨了一段时间，所以只是加入自选，并没有给予太多关注，很简单：中集集团由于集装箱供不应求的上涨的逻辑只是短中期的逻辑，上涨的股价是预期的兑现。

不过，刨开中集集团的业务，光就这家公司切入冷链物流赛道的时间和技术积累来看，倒是一个机会。

3、看中集冷链业务的机会

根据资料显示，中集集团是行业内布局较广、产业链较为齐全的冷链装备企业之一：涵盖冷藏车、冷藏箱、移动冷库，实现最先一公里到最后一公里全程温度监控及配送，并且有独创的可拆卸、可移动、可重复使用、可变更功能和规模的移动冷库。

上面说到，技术是冷链物流的技术，其核心技术主要有两块，一块是冷箱技术，一块制冷系统。中集集团在这方面有着技术优势，拥有制冷、高分子材料等相关的行业内的一些高级工程师，同时团队的也包括机械专业，结构专业、电气专业、自动控制专业背景的技术人员。

同时，其最早冷藏车的技术源自德国，目前中集的制冷系统现在全部实现智能化，制冷系统的各个零部件使用的都是国际顶尖的品牌，和制造商、供应商沟通磨合，再结合中集本身的制冷系统进行设计，行成一整套最优化的产品设计制造体系。

还有一点，按照中集集团旗下中集冷云披露的消息来看，他自主生产研发的XIUA08-130医药温控保温箱，自服务市场以来，累计77000次的药品运输零超温。可满足多种温区需求，包括2~8摄氏度、15~25摄氏度、-15~-25摄氏度等疫苗的温度运输需求。

同时在生命科学和医疗冷链领域的运营网络上，可覆盖全球200多个国家和地区，并且直营的站点就超过50家，更重要的是，已经进入临床三期的辉瑞与BioNTech SE共同研发的疫苗必须在零下70摄氏度（比南极冬季的温度还低）超低温条件下储存，并且国际航空运输协会表示，干冰属于“危险货物”。

而中集冷云在技术能够完成这种超高难度的冷链运输，设计生产了Uperfreezer 集装箱，最低可达到-80度以下，能够解决辉瑞疫苗-70℃的温控运输需求。而且，中集冷云研制的XT09系列温控箱已经取得重大进展，进入到验证阶段，将会大大降低新冠疫苗的运输成本。

而从最初切入冷链物流这条赛道，其实中集集团很早之前便开始，只不过最初是为在运输过程一些化学品或者其他物品作为运输保障，前期并没有去注意到这条赛道，只是作为主营业务的辅助。

不过，现在来看中集集团这一“无心插柳”的动作，等到了合适的时机，就迎来了机遇。

小结：

目前，中集集团更像是一个平台型的企业，其集装箱业务更是走到市场的龙头老大的位置，现在要看的是中集集团的资源整合能力。

所以，现在要看待的问题是，中集集团在面对疫苗带来的冷链物流运输巨大机遇面前能否抓住，是否能够像当年对安瑞科进行资源整合一样，成为新的业绩增长点。这一点，还需要时间去看，但是，也是一个可以关注的市场机会。