亏钱效应炸裂！抱团区域遭团灭，科技信仰能否回归？

财联社（上海，研究员 周辰）讯，在前期抱团板块大面积补跌之际，沉寂许久的5G板块今日掀起了涨停潮，板块内14只个股涨停，武汉凡谷、世嘉科技率先拉升封板，剑桥科技、东方通讯、中贝通讯、烽火通讯先后助攻封板。此外，移为通信封死20%涨停，午后板块中军中兴通讯的涨停更是又添了一把火，截至收盘板块内多达47只个股涨幅超过5%。

消息面，工信部部长肖亚庆在28日召开的2021年全国工业和信息化工作会议上说，2021年将有序推进5G网络建设及应用，加快主要城市5G覆盖，推进共建共享，新建5G基站60万个以上。

此外，12月22日，工业和信息化部向中国电信、中国移动、中国联通颁发为期十年的5G 中低频段频率使用许可证。工信部许可，部分现有4G 频率资源重耕后用于5G，将助力运营商构建极简网络，走向“5G+4G 双网协同”，最终演进到“5G 一网”，提高频率资源使用效率和效益。有市场分析认为，此次5G 中低频段频率的颁发，是推动5G 网络规模部署和高质量发展的重要举措。

抱团区域遭团灭

值得注意的是，继昨日展开大面积分化后，今日抱团股崩跌的区域在不断扩散，强势板块遭遇暴杀，新能源中的光伏、风电、锂电池板块今日跌幅均超3%；周期股中的有色和煤炭更是位居行业跌幅榜的前两位，分别大跌4.6%和3.76%；消费股同样不能幸免，白酒中的三四线品种再次大面积下跌超过5%。

个股方面，锂电池板块德方纳米在昨日大跌13.11%后，今日盘中一度再次重挫15.64%，两个交易日从高点回落最高近30%。同属锂电池板块的千亿锂矿巨头赣锋锂业午后封死跌停，市值缩水140亿，截至收盘锂电池板块共计21股跌停。另外，光伏和风电板块也掀起跌停潮，机构筹码松动迹象明显。

盘面上，个股险象环生，机构抱团瓦解成为今日崩跌的导火索。上周末中信证券发布研报称，“警惕机构抱团瓦解”。跨年后资金博弈行为趋于缓和，局部投机性抱团大概率瓦解。年末“规模战”和“收益战”压力下，机构继续抱团消费和新能源板块，要警惕一些不匹配基本面特征的纯市场炒作行情。

事实上，昨日盘面抱团瓦解已经初具端倪。磷酸铁锂龙头德方纳米在创出新高后，当日即从高点回落了近16%，这已经给抱团板块敲响了警钟。但是，受昨日连板个股数量维持在高位以及创一年新高品种达到114家的影响，虽然两市涨跌家数比非常悬殊，但是市场情绪仍然得以勉强维持，各大指数跌幅均较小。然而，今天在赚钱效应也开始大幅减弱后，终于迎来了亏钱效应的大爆发。

数据统计显示，本周两个交易日跌幅大于10%的个股数量达到99家，跌幅大于5%的数量更是多达539家。

拉长周期看，本月截至到目前21个交易日中，跌幅大于20%的数量就有283家，跌幅大于10%的更是高达1604家，两市个股涨跌幅的中位数在-7%，如此惨烈的亏钱效应堪称炸裂。作为对比，截至今日沪指本月的跌幅仅有0.34%，深成指则是上涨了2.17%，创业板更是大涨了6.83%。

风格切换明显

在高位股抱团瓦解的同时，今日5G板块强势崛起，逆势大涨了2.13%，K线图上一举反包了此前一个交易日的K线。板块在时隔近两个月后，再次有亮眼表现。值得一提的是，除了5G板块，此前长期超跌的信息安全、网络安全、操作系统、国产软件、云计算等板块今日同样表现不错。其中信息安全、操作系统、云计算三个板块分别贡献4、2、5家涨停。而在此之前，上述三个板块本月的跌幅分别为7.32%，3.64%，8.35%，均明显跑输同期大盘指数。

对此，业内人士认为，虽然从未来趋势来看机构抱团业绩确定的“赛道股”仍将延续，但也会存在阶段性的“物极必反”。在长期趋势途中，机构抱团股也有阶段性高估的时候，超跌的科技成长股也有阶段性“价值挖掘”的阶段，从而往复轮换。这当中的风格切换往往需要一个契机，年末机构排名结束或许正是这一契机。此外，从历史数据来看，这种切换通常发生在2个时间段，一种是年中6-7月份，例如2019年，另一种是12月底1月初，例如2017年。