「明日主题前瞻」光伏领域战略物资紧缺 多家大厂2021年80%以上产品已被“抢购”

【今日导读】

光伏领域战略物资紧缺，多家大厂2021年80%以上产品已被“抢购”；

订单“一票难求”，该锂电上游产品价一路上涨；

航天事业重大跨越，空间站核心舱将于明年春季发射；

全球电量最大的纯电动商用船舶正式开工；

村田、太阳诱电交期再延长14-28天，MLCC或提前涨价。

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光伏领域战略物资紧缺 多家大厂2021年80%以上产品已被“抢购”

通威、大全、新特、亚洲硅业2021年80%以上硅料已被“抢购”。据专家透露，2021年或有3万吨以上的多晶硅增量。若明年国内硅料产量约40万吨，则2021年60%硅料已被提前锁定。几大单在2022年之后或放大比重，2021年锁定的总量有限。

数据显示，2019年我国多晶硅产能45.2万吨，产量34.3万吨。其中前六大巨头江苏中能、通威股份、新特能源、新疆大全、东方希望、亚洲硅业的产量占比达到八成。兴业证券分析指出，硅料系光伏领域战略物资，是最紧缺的环节。2021年光伏新增装机需求160GW，同比增长30%，对应组件需求170-180GW，对应硅料52-55万吨。供给方面，2021年硅料新增产能主要集中于2021四季度投放，考虑爬坡等因素，对2021年实际增量贡献有限，预计有效产能仅为50-52万吨，2021年供需持续偏紧。

A股上市公司中，特变电工控股子公司新特能源多晶硅产能8万吨/年，产能位列全球前五。通威股份截至2020年上半年已形成高纯晶硅产能8万吨，其中单晶料占比95%以上；太阳能电池产能27.5GW，其中高效单晶电池24.5GW。拓日新能主要产品包括非晶硅、单晶硅、多晶硅太阳能电池芯片等。

订单“一票难求” 该锂电上游产品价一路上涨

星矿数据显示，24日碳酸锂参考价为4.78万元/吨，月内上涨了13.81%。12月份以来，新能源汽车等需求环比继续提升，碳酸锂供应偏紧加剧，上游大幅提高出厂报价，国内碳酸锂市场价格涨势明显。

自9月以来国内新能源汽车产销量持续増长带动磷酸铁锂电池装机量増长，进而对碳酸锂产生强劲需求，助推碳酸锂进入价格上涨通道。同时，海内外盐湖停产减产以及澳洲主要锂矿Altura破产重组，使得盐湖锂盐和锂辉石产量减少，行业库存快速消化导致上游锂盐供应紧张。由于冬季气温骤降，多家锂企下调产量预期。而下游新能源汽车需求持续火爆，导致厂家库存几乎清零，订单“一票难求”。受疫情影响，下游企业生产被迫延后至下半年，导致四季度扎堆生产。此外，因节假日到来，明年一季度生产运输有所停滞，下游备货需求旺盛。12月部分锂盐厂暂停签单，现货资源较少。中信证券分析指出，锂行业拐点信号明确。在下游需求持续走强的拉动下，锂价有望继续上涨。

A股上市公司中，中矿资源目前氟化锂产能为3000吨/年，碳酸锂产能为6000吨/年。赣锋锂业目前碳酸锂产品设计产能为4.05万吨/年，氢氧化锂产品设计产能为8.1万吨/年。盛新锂能子公司致远锂业2020年底4万吨锂盐设计产能将全部建设完成，包括1.5万吨电池级单水氢氧化锂和2.5万吨电池级碳酸锂。天华超净与宁德时代等合资建设锂电材料项目，项目一期规划建设2万吨氢氧化锂和碳酸锂等锂电材料。

航天事业重大跨越 空间站核心舱将于明年春季发射

据中国载人航天工程总设计师周建平介绍，中国载人航天工程全线各项工作进展顺利，空间站核心舱将于明年春季发射。目前，执行空间站建造任务航天员已选定。未来两年，工程全线将通过11次密集飞行任务，建成中国独立建造、自主运营的天宫空间站，还将进行多次回收任务和在轨关键技术的验证。

此前，我国载人航天实现从无人试验到载人飞天、从单船飞行到多器对接组合飞行等重大跨越，自主突破和掌握一系列重大关键技术，取得重大任务16战16捷的辉煌战绩，并通过6次载人航天飞行任务，让11名航天员遨游苍穹。据载人航天工程办公室，我国空间站将在2022年左右完成建造，未来2-3年是我国空间站关键技术验证、空间站建造阶段。此前，国际空间站出现多次漏气事故，俄罗斯航天局负责人声称国际空间站或于2024年被迫退役，届时地球外太空或将只有我国的空间站运行。民生证券分析指出，我国多项重大航天任务同时进行，航天领域发展迅速，航天相关个股投资价值显着。

A股上市公司中，航天电子为空间站建设提供了部分航天电子专用产品。天奥电子提供配套产品为空间站系统建设工作服务。

全球电量最大的纯电动商用船舶正式开工

近日，全球电量最大的纯电动绿色商用船舶“长江三峡1”号正式开工。作为国家工信部高技术船舶科研示范项目、国家交通运输部交通强国试点项目，这艘邮轮总电量达到7.5MWh，相当于100辆以上纯电动汽车的电池容量总和，是目前世界上设计建造的电池容量最大、客位最多、智能化水平最高的纯电动客船，计划于2021年7月下水，2021年11月投入运营。

电动船舶具有绿色环保、零污染、低噪音、运营成本低的优点，2018年电动船舶实际电动化比例为0.016%，未来渗透空间巨大。据高工锂电测算，至2025年电动船舶用锂电池市场将达到35.41GWh。

上市公司中，宁德时代是国内首家通过中国船级社（CCS）最新检测指南《纯电池动力船舶检验指南》认证的动力电池企业，“长江三峡1”号搭载公司的动力电池；亿纬锂能是最早进入电动船舶应用领域的企业之一，目前电动船舶已成为公司磷酸铁锂电池的重要应用下游。

村田、太阳诱电交期再延长14-28天 MLCC或提前涨价

据媒体报道，全球积层陶瓷电容（MLCC）龙头日商村田与另一日本大厂太阳诱电近期二度通知客户再拉长交货期14至28天，最长要等半年才能交货，凸显供给严重吃紧。不仅两大日系指标厂交期大拉长，台湾被动元件双雄国巨、华新科库存也偏低，MLCC报价蠢动，业界预期将提前至明年农历年后涨价，比预期早一季。

自2016年来，日系厂商加速退出中低端市场，据村田官网，其今年已关闭三家位于国内的工厂；另一方面近两年国内下游厂商主动推进国产化进程。华泰证券胡剑近日分析指出，由于东南亚地区长期以来是日、韩诸多被动元件大厂的生产重镇，疫情一方面冲击其产能开工率，一方面抬升其检疫、运输等成本，造成今年被动元件行业呈现持续高景气。

上市公司，风华高科为国内MLCC龙头，目前公司电阻产能约380亿只/月，产能排名全球前五；三环集团具有通用、中大尺寸、中高压、特殊品多品类MLCC的量产能力，产品已通过IATF认证。