如何从用户角度审视财富管理？华泰证券：与银行等大金融一起共建财富管理的良性循环生态圈

财联社（深圳，记者 覃泽俊）讯，龙头券商的财富管理转型备受券业瞩目，以数字化经营为转型核心的华泰证券，正在为客户打造财富管理的全新体验。

近年来，伴随居民可支配收入不断提高，财富管理需求日益增长，财富管理业务逐渐成为证券行业愈发关注的热点领域。公募基金投顾服务在券商的试点，也成为券业财富管理转型的重要契机。财联社记者专访了华泰证券网络金融部副总经理樊昊。

核心观点：

1、90后甚至95、00后等年轻人群对于数字化、智能化的接受程度很高，财富管理数字化、智能化是未来不可阻挡的方向。

2、国内财富管理转型更侧重共同做大用户基数，基于各自差异化禀赋实现优势互补、互利共赢，共同把财富管理市场做大做强，才能更好为客户提供更专业、优质的财富管理服务。

3、通过固化工作流程，总部大平台可以直接触达一线投顾，进行动态管理；平台也可以串联起各种服务资源，更加精准赋能一线投顾；总部直接为全国2000多名投资顾问提供一体化的策略输出，提升业务效能。

4、基金投顾业务是券商从交易、销售驱动走向资产驱动，从卖方服务走向买方服务，从佣金收入模式走向费用收入模式的开始，也是把“投资”与“顾问”的专业优势真正转化为个性化服务体验和差异化服务价值的开始。

5、“涨乐星投”在费用模式上也做了相关创新，根据客户的资产规模、参与期限，阶梯式收取账户管理费，客户持有时间越长，费率越优惠。部分基金申购费、赎回费等还可直接在账户管理费中抵扣掉，不重复收费。

6、在投顾的绩效考核方面，公司将投顾与客户的利益充分绑定，重点关注客户资产规模、持仓周期、服务满意度等，让客户评价成为投顾综合绩效考核的重要部分，积极引导投资顾问树立专业化、精细化、全方位服务客户的理念。

以下为采访实录：

财联社记者：从用户的角度审视，华泰证券财富管理转型需要把握好哪些需求？

樊昊：随着中国经济的增长及居民可支配收入的日益提高，我国财富管理市场近年来也快速发展。根据波士顿咨询公司的测算预计，2021年中国的个人可投资金融资产规模将达到220万亿，财富管理市场的发展潜力依然非常广阔。这也对券商财富管理转型提供了很好的发展机遇。对于券商财富管理发展转型来说，主要把握好三类需求：

首先，是随着互联网浪潮成长起来的90后甚至95、00后等年轻人群。他们虽然刚踏上财富积累的道路，但其代表了市场的未来，是未来财富管理市场的核心主体。他们的需求呈现出的特点是目前可投金额较少、人群分散，但他们对于数字化、智能化的接受程度是很高的。所以，财富管理数字化、智能化是未来不可阻挡的方向。

其次，市场已经形成了80后、70后的中产阶级财富管理的市场中坚，目前中国中产阶级的队伍具备了相当大的规模，他们是当前社会财富的中坚力量，他们一方面具有较好的财富积累和理财意识，另一方面又背负着房贷、教育、医疗以及未来养老的压力。在财富管理需求上，既有保值的需求，更有增值的需要。

第三，随着老年化趋势的日益发展，掌握了一定财富的50后、60后人群也逐渐进入“退休”或“准退休”的状态，其对财富管理的需求也呈现出追求稳健等特点。

财联社记者：华泰证券如何与银行及第三方服务商一起共建财富管理的良性循环生态圈？

樊昊：随着国内财富管理市场规模的日益增长，参与机构在数量上越来越多，在种类上也越来越多元，各类机构在投研能力、产品创设、场景体验、渠道网点等方面的禀赋和能力也各有所长。在面向规模日益增长的财富管理领域，机构之间虽有一定竞争，但更多的还是基于各自差异化禀赋实现优势互补、互利共赢，共同把财富管理市场做大做强，才能更好为客户提供更专业、优质的财富管理服务。

作为资本市场改革的践行者和券业发展的推动者，华泰证券具有较强的专业投研能力和数字化平台。以公司今年推出的“涨乐星投”基金投顾服务为例，正是基于美国子公司AssetMark的基金研究框架，综合产品表现、投研团队等维度，以及因子分解、投资策略验证等模型，从全市场超过7000只公募基金中，筛选出100多只涨乐星投的备选配置标的并动态调整，打造出主动管理策略、量化策略两大类10余个不同风险层级的策略组合，对应‘打理闲钱’、‘跑赢通胀’、‘追求收益’三大类投资需求场景，客户可结合自身风险偏好、投资期限、期望收益率等进行选择投资。

财联社记者：华泰证券如何借助智能化更高效、高质地完成财富管理转型？

樊昊：自2019年在行业率先提出全面数字化转型以来，公司加码布局金融科技前沿领域，财富管理业务总部驱动的平台化发展模式充分释放效能：面向客户的移动服务平台“涨乐财富通”APP与面向投资顾问的工作云平台“AORTA”在迭代升级中强化功能、深化贯通。通过固化工作流程，总部大平台可以直接触达一线投顾，进行动态管理；平台也可以串联起各种服务资源，更加精准赋能一线投顾；总部直接为全国2000多名投资顾问提供一体化的策略输出，提升业务效能。

数字化平台的发展推动了客户规模和活跃度大幅跃升。截至2020年6月末，客户数较2019年底新增超110万，总数已超1505万，客户总资产达3.92万亿元，同比增17%。根据沪深交易所数据，2020年1-6月公司股票基金交易量14.62 万亿元，同比增长32%，保持行业第一。另据易观智库统计，涨乐财富通6月的月度活跃用户数达到911万，7月突破1000万，刷新券商行业记录。

借助数字化平台，华泰证券创设有竞争力的金融产品线，加强投资研究体系对产品配置的支持和客户需求引导，2020年上半年金融产品销售规模达2,638.07 亿元，同比大增57%。同时，成为获得基金投资顾问业务试点资格的7家证券公司之一，正式推出基金投顾服务“涨乐星投”，促进投顾卖方服务向买方服务转型，提升客户资产配置服务能力。

财联社记者：基金投顾业务如何服务于华泰证券的财富管理转型？具体有哪些手段和实现路径？

樊昊：基金投顾服务的推出，是证券行业财富管理业务转型的重要里程碑。对于券商而言，这是从交易、销售驱动走向资产驱动，从卖方服务走向买方服务，从佣金收入模式走向费用收入模式的开始，也是把“投资”与“顾问”的专业优势真正转化为个性化服务体验和差异化服务价值的开始。

长期以来，投资者在进行基金投资时往往存在产品选择困难、追涨杀跌、持有期短等导致投资者难以获利的痛点。“涨乐星投”基金投顾服务的推出，旨在借助在投资研究领域的长期积淀，依托业内先进的“人+平台”投顾服务体系，为投资者提供基金投资管家式服务，使得“客户亲力亲为”升级为“专家一站式打理”，有望帮助其解决择基、择时及追涨杀跌等问题。

与此同时，“涨乐星投”在费用模式上也做了相关创新，根据客户的资产规模、参与期限，阶梯式收取账户管理费，客户持有时间越长，费率越优惠。部分基金申购费、赎回费等还可直接在账户管理费中抵扣掉，不重复收费。这种创新安排，旨在引导投资顾问持续关注客户投资需求、风险承受能力和客户资产的稳定性，提供更全面和持续的顾问服务，形成投资者、投资顾问及公司利益的一致性，促进行业的良性循环。

此外，作为一项全新的基金投资理财服务，大多数投资者也需要一个逐渐认知和市场培育的过程。公司将积极依托线下专业投资顾问团队和在线投顾，一对一地做好投资者的咨询答疑；同时通过直播、短视频、互动测试等方式，持续开展投资者教育，让客户能逐渐了解并接受基金投顾服务。

财联社记者：华泰证券如何为客户开展多元化资产配置的财富管理？

樊昊：一是数字化平台赋能服务方面，公司全力建设了服务于多平台的一体化的数字化财富管理大中台体系。通过将业务的应用组件化，数据管理的集中化，动态支持各业务场景的应用，满足产品快速的上线和精细化用户运营的需求，将数字化智能化服务贯穿于用户的整个生命周期，同时也建立起一套行之有效的制度体系，打造数据驱动的服务组织，为客户匹配多元化、适宜的服务和产品。

二是专业化投顾服务方面，公司积极推进投资顾问专业人才队伍建设，借助平台内的互联互通，总部对一线进行策略输出，提升业务效能。在投顾的绩效考核方面，公司将投顾与客户的利益充分绑定，重点关注客户资产规模、持仓周期、服务满意度等，让客户评价成为投顾综合绩效考核的重要部分，积极引导投资顾问树立专业化、精细化、全方位服务客户的理念。此外，前期推出的“涨乐星投”基金投顾服务，也将为投资者提供“专家一站式打理”的基金投资管家服务，进一步丰富投资者多元化资产配置的财富管理选择。

三是有竞争力的金融产品体系方面，公司基于客户需求，依托自研金融产品研究系统TEC，全市场精选引入产品，推出“涨乐星选”基金服务。同时，公司充分发挥行业第一方阵的综合实力优势，发起“行知联盟”，与知名基金公司在内的联盟伙伴一起，发挥协同优势共同为客户提供高质量、多元化的金融产品服务。