「趣点」疯狂的电单车：红利、分化与趋势

都是电动车，电动自行车可要比电动汽车更疯狂。

疫情让很多老外都爱上了中国造的电动自行车，欧洲甚至有电动自行车脱销的一大奇闻。电动自行车的特点是可以代替公共交通出行，疫情当下，骑电动自行车不省时，但挺省心。

所以，作为电动自行车产销大国来说，我国的电动单车出口量跟上半年的口罩出口一样火爆，电动自行车工厂里的工人繁忙一片。

产销量井喷，出口订单亮眼

造成我国电动自行车产销量井喷的原因有两个，一方面是新国标催生置换刚需，另一方面是疫情冲击下国内外对电动自行车的购买量大增。

在经历了2019年底至今年4月的低迷后，我国电动自行车的产量几乎呈直线上涨态势。其中，今年9月我国电动自行车产量达到了399.9万辆，同比飙升26.45%，创下单月产量历史新高。

而根据工信部消息，今年前10月我国电动自行车完成产量2548.0万辆，同比增长33.4%。

除了国内市场，国外市场成为我国电动自行车产销量大增的一大驱动力。今年1-10月，我国电动摩托车及脚踏车出口量达1382万辆，同比增长41.7%。

在新国标施行后，2019年我国电动自行车市场销量为189.85万辆，较2018年的13.45万辆增长超过13倍。电动自行车行业的春天已经来临，疫情冲击下行业的春天延长了。

头部企业迎契机

从各大电动自行车品牌的上市财报来看，今年特别是第二季度以来，电动自行车市场迅速复苏，销量甚至远超去年同期，利润也保持着同比高增长。

虽然疫情之后汽车消费开始复苏，但疫情对电动自行车销量影响不大，后者反而迎来了销量爆发。前三个季度，小牛电动销售了451,187辆电动踏板车，同比增长43.2%；雅迪(01585-HK)在11月销量已达1000万辆，大幅超过2019年的609万辆，相当于大幅增长了逾60%。

而经过几番挫折后，爱玛在今年11月A股首发获通过，资本市场掀起了一股电动车热潮。

新国标，让本已陷入红海竞争的电动二轮车重新跨入千亿蓝海的新台阶，为市场带来每年数千万的替换需求。

在2019年，新国标正式落地，车型分类标准严格。新国标严格限定电动自行车最大整车质量不得超过55kg，大于55kg的电动车统一按照电动摩托车管理。这种生产资质的硬性要求，产生了大量的更替需求，同时也加速行业内众多无资质小企业的清出，有利于头部企业获得更高的市场份额。

中高端电动自行车是迎合市场增长的重要推动力，目前雅迪、爱玛重点转向高端锂电车，而主营高端电动自行车的小牛开始布局中端赛道，推出3000元以下的车型。

欧美疫情控制情况较差，疫情迟迟未能控制的情况下公交出行人数比例下降，消费者更偏向两轮电动车。欧美大多消费者使用的是高端电踏车，对成本不敏感。雅迪近些年加大了对海外市场的布局，2019年出口全球83个国家。小牛海外营收比重较大，2019年有21%的营收来自海外，且其凭借高端产品的定位，毛利率高于同行。

疯狂过后谨防“裸泳者”

虽然在未来几年电动自行车市场会有一个阶段性政策红利，短期内全球疫情也将继续刺激市场的需求。但是，疯狂过后也因回归理性，因为行业存在的风险因素其实也不少。

在新国标政策下，一二线城市的非标电动车在将来三年左右将有集中替换潮，过后也会进入到自然增长的阶段，增长势头将会减弱。

此外，目前电动自行车行业保有量趋于饱和，渗透率已较高，接近7成，未来主要还是看存量替换。

因此，未来头部企业的增量很大程度上要看海外市场。虽然说短期海外疫情带来需求大增，以及RCEP诞生有利于向东南亚出口，但也因注意到，出海并不是十分顺畅的。小牛在出海方面走了很多年，但成效并没有很好。海外贸易政策不稳定因素时刻存在着，出口容易受贸易保护主义的影响。

在两年前，欧盟就对我国电动自行车出口增加临时关税，大部分来自中国的电动自行车都面临不超过37%的关税。特朗普政府在2018年批准对中国电动自行车征收25%的关税，随着拜登的上台，拜登政府在关税方面对中国有怎样的政策，这不好判断。

东南亚国家关于两轮电动的关税较高，目前泰国、越南和菲律宾电动自行车进口关税分别高达50%、45%及30%。未来东南亚地区关税会因RCEP而下调多少，还是个未知数。此外，印度实行电动自行车的本土保护主义，我国企业难以进入印度市场。

同时，部分城市的“禁摩令”也尚未放开，而电轻摩和电摩属于摩托车范畴，未来也将可能受到极大限制。某种程度上说，电轻摩的未来，取决于监管部门、厂家、用户的博弈。

所以，当短期政策和疫情带来的红利被消化殆尽，电动自行车车生产商表现又会是怎样?或许未来市场竞争更激烈，最后剩下1-3家企业；或许有部分企业出海闯出一片天地。

作者：覃汉计

编辑：彭尚京