泰和安金融三闯港交所IPO 香港小贷业务可见一斑？

近日，泰和安金融集团有限公司（以下简称“泰和安金融”）向港交所递交上市申请，保荐人为卓耀资本有限公司。

据了解，这已是泰和安金融第三次奔赴港交所创业板。此前曾于2018年1月2日及7月6日向港交所创业板递表，但均未顺利通过。

公开资料显示，泰和安金融成立于2017年8月11日，初始注册资本38万港元，现增资至1500万港元，是香港放债条例项下的持牌放债人，其通过唯一营运附属公司海德国际发放贷款取去利息收入，海德国际自2001年获得放债人牌照。

业务方面，招股书显示，向私人个人提供无抵押贷款，额度3千至3万港元，还款方式为等额本息；向个人借款人提供业主贷款，额度在7万至30万港元，期限6个月至12年，还款方式为等额本息或先息后本；向个人借款人提供按揭贷款，额度在18万至700万港元之间，期限最长20年，还款方式为等额本息或先息后本。

放贷资金来源方面，招股书显示，一是泰和安金融保留盈利，约为9520万港元；二是控股股东的垫资，约为80万港元；三是银行及其他借款及银行透支，约为1600万港元。

营业额方面，泰和安金融2017财年、2018财年及2019财年分别录得总营业额约2880万港元、3140万港元及2950万港元，其中，约88.5%、90.4%及93.5%的营业额来源于无抵押贷款；约11.5%、9.6%及6.5%的营业额则来源于按揭贷款。

坏账率方面，泰和安金融2017财年、2018财年及2019财年，无抵押私人贷款的坏账率分别为8.1%、6.9%以及8%；坏账金额分别为230万港元、210万港元及210万港元。

坏账回收率方面，泰和安金融2017财年、2018财年及2019财年分别为5.8%、7.3%及7.8%；相应的坏账回收金额为13.6万港元、15.6万港元及16.6万港元。

在未来计划上，泰和安金融主要侧重于五个方面，一是电子媒体发布广告，二是增加按揭贷款组合，三是增加业主贷款组合，四是增加无抵押私人贷款组合，五是作为一般营运资金。

此外，从泰和安金融招股书中，对香港小贷市场可见一斑。

招股书中介绍，香港持牌放债人授出的私人贷款及垫付总值由2013年的236亿港元增至2018年的328亿港元，复合年增长率为6.8%；私人贷款及垫款产生的总营业额自2013年的48.7亿港元增至2018年的71亿港元，复合年增长率为7.8%。

香港持牌放债人按揭贷款及垫款总营业额，自2013年的12.3亿港元增至2018年的18.6亿港元，复合年增长率为8.6%。

招股书显示，香港放债人可收取的最高利率为年息不超60%，按借贷款利率在15%至30%之间，无抵押私人贷款的利率可能介乎20%至48%之间。

截至2018年年底，香港持牌放债行业的私人贷款及垫款总营业额达71亿港元；无抵押贷款及垫款总营业额达52.4亿港元。