三季度基金减持最多的5公司中交通银行在列 四季度银行股可迎反转行情？
财联社（上海，记者 孙诗宇）讯，今年银行股遇到了罕见的领涨行情，而一些声音认为银行不良仍未完全释放，而释放的时间点或就在四季度。随着三季报陆续披露，基金持仓银行股的情况展露无遗，他们用真金白银投了哪些银行的票？
总体来看，三季度机构前十大重仓股中银行股占比小幅回升，但有分析认为目前的比例仍处于低位，主要是基本面稳健、低估值的龙头银行获得增持，后续机构对银行板块配置意愿有望进一步提升。
从个股看，三季度机构增持最前十家银行股中，平安银行、招商银行、宁波银行、农业银行、建设银行、工商银行、上海银行、浦发银行、江苏银行和杭州银行在列。值得注意的是，交通银行在基金减持最多的5家公司名单中，另外四家为掌趣科技、中国铁塔、永辉超市。此外，遭减持较多的银行还包括中国银行、光大银行。
同时，银行业三季度业绩显示，上市银行净利润同比增速为-7.7%。平安证券研报指出在监管引导行业加大拨备计提，做实资产质量的背景下，各家银行拨备计提力度空前，是对各家银行2020年的盈利增长产生压制的主要原因。但也有分析指出，今年上市银行坏账加大确认和处置，有利于“净表”，从而奠定2021年业绩恢复性增长基础和估值提升空间，四季度银行股或迎来反转行情。
重仓股中银行股占比小幅回升 整体分化继续
从三季度基金持仓数据来看，银行板块中获得增持最多的前十家银行股分别为平安银行获增持2.40亿股、招商银行1.63亿股、宁波银行1.58亿股、农业银行1.28亿股、建设银行1.17亿股、工商银行7334.31万股、上海银行4851.51万股、浦发银行2600.54万股、江苏银行1652.39万股和杭州银行1520.74万股。
同时，平安银行是整个A股板块三季度获得增持最多的第5家公司。三季度获得基金增持最多的公司分别为京东方A14.60亿股、分众传媒6.70亿股、资金矿业5.48亿股、伊利股份2.55亿股和平安银行2.40亿股。
图|2020年三季度银行股获公募基金增持前10位，数据来源：wind
天风证券分析师廖志明指出，整体来看，三季度机构前十大重仓股中银行股占比小幅回升，三季度机构重仓银行个股较二季度变化较大。对于20Q3机构持仓银行股比例回升的原因，廖志明认为一是Q3国内疫情得到有效控制、经济逐渐复苏，缓解银行资产质量恶化预期，二是因加大拨备计提导致银行中报业绩大幅下滑，银行股估值与仓位均处于历史底部，收益风险比极高。
对于后续机构是否会增持银行股，中银证券分析师熊颖和林颖颖表示，10月以来最新经济数据向好，同时货币政策边际收敛利好行业息差保持稳定，银行板块关注度提升，取得了优于大盘的良好表现，预计基金持仓较三季末进一步有所提升，展望第四季度和明年，银行板块具备低估值、低仓位的特点，在经济、监管政策等不确定性因素消除后，机构对银行板块配置意愿有望进一步提升。
而在基金减持最多的5家公司中，银行股也位列其中。交通银行三季度获公募基金减持2.38亿股，比交通银行遭减持更多的公司为掌趣科技3.18亿元、中国铁塔2.62亿股、永辉超市2.48亿股。此外，遭减持较多的银行还包括，中国银行被减持6966.87万股、光大银行2802.03万股。
此外，三季度社保基金对所持有的银行股进行了大幅减持。据不完全统计，截至三季度末，共有460多家上市公司的前十大流通股股东名单中出现了社保基金的身影，但37家A股上市银行披露的股东变化信息显示，前十大流通股股东中出现社保基金身影的银行仅有4家，分别为邮储银行、平安银行、常熟银行及宁波银行。
利空落地 银行四季度或可看多
从37家上市银行披露的三季报来看，上市银行的业绩总体呈现增收不增利的状况，财报中大部分银行表示是主要在于加大对实体经济让利，主动加大拨备计提力度等原因。交通银行金融研究中心高级研究员武雯对财联社记者表示，拨备计提力度减弱是净利润同比降幅收窄的首要因素，但银行整体创收能力有所下降，银行间分化加剧，相对来说，国有大型银行、股份制银行的业绩优于区域型银行。
其中，六大行实现的归母净利润均同比出现下滑，合计实现的归母净利润约为8511亿元，较上年同期的9317亿元减少806亿元，降幅为8.6%。
股份制银行中，招商银行业绩领跑，营收实现2214.3亿元，归母净利润达到766.03亿元；浦发银行营收增速垫底为1.6%，民生银行归母净利润同比下滑超18%。城商行方面，在营业收入方面同比增速均较上半年下滑，利润表现有所回落，农商行表现总体平稳，但部分农商行增速下滑幅度稍大。
中信证券认为四季度之后看明年存在较为确定的机会，行业当前逐步进入配置窗口期。今年上市银行坏账加大确认和处置，有利于“净表”，从而奠定2021年业绩恢复性增长基础和估值提升空间。
展望今年四季度至明年上半年，武雯表示随着疫情对宏观经济及银行业的冲击逐步减弱，银行业整体经营环境相对宽松，营业收入增速有望有所回升，大幅计提拨备的可能性减弱，但不良确认趋严的态势延续，净利润增速迎来拐点，逐步由负增长转正，但利润增长仍低位徘徊，增速取决于各家行拨备计提策略，预计维持在-6%—3%之间。
同时对于银行股估值，天风证券分析师廖志明认为银行股估值切换行情可期，经过前三季报股价充分调整，银行股当前估值已充分包含了让利实体经济、资产质量恶化等利空，“经过一次性加大拨备计提坐实资产质量，大行与股份行业绩中报调整较为充分，明年高增长可期，叠加监管因经济复苏可能放松银行利润增速窗口指导，我们认为银行股Q4或迎来反转。”廖志明表示。