陆金所控股闯关美股：2020上半年净利超72亿元，技术平台贡献收入逾80%

美东时间10月7日，中国平安旗下陆金所控股向美国证券交易委员会提交了首次公开招股的申请文件，计划在纽约证券交易所挂牌上市，股票代码为“LU”。

可以说，虽有疫情的影响，可也无法阻挡金融科技巨头在资本市场上纵横捭阖的野心。另柒财经了解到，此次IPO交易承销商包括高盛、美银、瑞银及汇丰等。

三年半年合计净利超400亿元

招股书显示，陆金所控股是国内领先的技术驱动型个人金融服务平台，旨在使零售借贷和财富管理更轻松、更安全、更高效。

具体而言，主要解决中小企业主和受薪工人对个人贷款的巨大需求缺口，并为国内快速增长的中产阶级和富裕人口提供量身定制的财富管理解决方案。

据公开资料，IPO前，陆金所控股完成C轮融资，中国平安曾在财报中披露，投后估值达394亿美元。

而值得一提的是，陆金所控股并未在招股书中明确，实际拟募资金额，所显示1亿美元仅是例行披露的占位符，不代表IPO实际融资额。

不过，据媒体报道，此前市场传闻，陆金所控股IPO将募资20亿至30亿美元。如此一来，其或将成为美股迄今最大金融科技IPO。

另从股东构成来看，IPO发行交易之前，平安集团持有4.75亿股，持股比例为42.3%，Tun Kung Company Limited持有陆金所控股42.7%的股权。

2017年、2018年、2019年及2020年上半年（下称“各年度”），陆金所控股分别实现278亿元（未标，均为人民币）、405亿元、478亿元、257亿元营业收入。

另各年度，陆金所控股实现净利润60.27亿元、135.76亿元、133.17亿元及72.72亿元，合计401.92亿元。

网贷存量资产仅剩478亿元

2017年—2019年，陆金所控股营业收入、净利润复合年增长率为31.1%、48.6%，对应促成贷款余额、财富管理客户资产总额分别以26.6%、39.4%速度增长。

截至2020年6月30日，陆金所控股促成零售信贷余额达5194亿元，通过在线财富管理平台产生的客户总资产达到3747亿元。

到2020年第三季度，前述这两项数据分别增长至5358亿元和3783亿元。

而据奥纬咨询报告显示，陆金所控股促成零售信贷余额、财富管理客户资产总额在非传统金融机构中排在第二、第三位置（截至2020年6月30日）。

另随着陆金所控股走轻资本化道路，技术平台服务贡献的收入从2017年的61.9%增长至2019年的87.7%，到2020年上半年贡献率为83.5%。

基于技术平台，2020年上半年，陆金所控股零售信贷便利服务费达207.54亿元，上年同期为190.15亿元，另财富管理交易和服务费为6.99亿元。

柒财经了解到，陆金所控股整合了直销团队和包括平安生态系统在内的渠道合作伙伴网络，以获取高质量的借款人，截至2020年6月30日，其将1340万累积借款人与50多家银行、信托和保险公司联系起来。

同样至2020年6月末，陆金所控股已与429家机构产品提供商建立了联系，以促进向1,280万活跃投资者提供约8,600种财富管理产品，客户资产的75.4％来自客户资产超过30万元的高价值投资者。

值得注意的是，网贷业务对陆金所控股财富管理业务的影响已大幅度降低。

数据显示，至2017年底，陆金所网贷存量资产规模达3364亿元，业务占比72.9%。而截至2020年上半年，该业务存量仅478亿元，占比12.8%。

据媒体报道，“去网贷”过程中，财富管理平台客户留存率与活跃投资者增长保持了持续增长。2017年至2019年，陆金所投资者留存率每年都在90%以上，活跃投资者复合增长率达到14.1%。