东亚银行大跌近12% 多家大行发研报看淡

港股东亚银行今日低开低走，截至发稿大跌近12%，现报14港元创近四月以来新低。暂成交6726.68万港元，最新总市值约408亿港元。该股近期持续阴跌，近一个月以来累跌超20%。

数据来源：富途牛牛

消息面上，9月23日，东亚银行宣布完成其长达9个月的对业务及资产组合的策略性检讨结果，并决定启动出售东亚人寿的流程。东亚银行表示，出售寿险业务的目的是提高业务价值，改善财务状况，并使管理团队专注于香港及内地的银行核心业务。

东亚人寿是东亚银行的全资附属公司，去年的保费收入为48亿元人民币。知情人士称，东亚银行通过这一笔出售交易将筹得5至6亿美元。但瑞银发布报告称，东亚银行所售资产规模低于市传水平。

这一消息使得东亚银行股价今日大幅下跌。但事实上，东亚银行股价自8月下旬公布业绩以来就持续阴跌。

8月20日，东亚银行披露了今年截至6月底止的中期业绩。财报显示，东亚上半年录得营业收入84.7亿港元（下同），同比下降16.9%；其中净利息收入61.1亿，同比下降17.6%。虽然营收有所下降，但净利润却逆势增长，实现归属于集团股东的净利润15.3亿，较去年同期增长5.3亿，涨幅达53.2%。

股东应占溢利增加，主要是由于中国内地的减值损失大幅减少。去年6月，东亚银行称因为市场环境恶化，预计来自中国内地资产减值损失25亿至30亿。与这一数字相比，东亚银行今年减值损失同比大幅减少43%。

香港业务方面，东亚银行上半年营收42.05亿，与去年相比差距不大，占全集团营收的49.62%。但上半年除税前净利润只有14.14亿，与去年同期的33.22亿净利润相比，同比大幅下降超过57%。

东亚银行称，香港业务大幅下滑，主要是因为全球爆发冠状病毒病疫情，加上低息环境中净息差收窄，净利息收入下跌所致。另外金融市场波动导致债务和股权投资组合，录得市值计量的固执亏损，非利息收入也因此下降。

瑞银发表报告表示，市场预期东亚银行在检讨中有实质性重组，是支撑该股年初至今表现优于同业的主要因素，但随着检讨结果完成，该利好因素减少；加上鉴于资产质量的不确定性和策略检讨结果达不到某些预期，因此仍然保持谨慎，予以其目标价11.7港元和“沽售”评级。

摩根士丹利发表报告示，市场对东亚银行出售东亚人寿流程的期望憧憬已过高，东亚银行本身的基本面正面临挑战，料其短期缺乏催化剂。决定下调对东亚银行投资评级，由增持降至与大市同步。