国金证券首次公开回应！为何选择合并？为何与国联相互选择？未来将如何实现融合？

财联社（上海，记者 刘超凤）讯，国联证券与国金证券的拟吸引合并公告，引发全市场的关注。

9月20日，国联证券、国金证券双双发布公告称，国金证券控股股东长沙涌金与国联证券已签署股份转让意向性协议，并且国联证券将向国金证券全体股东发行A股来换股吸收合并国金证券。这揭开了今年第一例券商合并的序幕。

国金证券相关负责人告诉财联社记者，“国联证券作为一家国有券商，引进民营券商灵活高效的发展理念、经营机制，增强国有经济的活力、控制力和影响力；而民营券商也能更好的借助国联证券的资源禀赋、社会资源，提高抗风险能力。双方将将在资本金规模、财富管理、承销保荐、资产管理等各个方面形成强强联合、优势互补。”

国金证券相关人士首次回应

据悉，国联证券成立于1999年1月8日，第一大股东是无锡市国联发展（集团）有限公司，实控人是无锡市国资委。国联证券2015年7月6日在香港主板上市，2020年7月31日在上海证券交易所上市。

国金证券成立于1996年12月20日，1997年在上交所主板上市。国金证券是“涌金系”旗下的金融牌照，控股股东为长沙涌金(集团)有限公司，实际控制人是陈金霞，即“涌金系教父”魏东之妻。魏东此前意在打造强大的“国际投行”，国金证券较早发力创业板上市项目，适逢近来科创板、创业板注册制等制度改革，这家民营券商今年投行业绩突出，俨如“黑马”。

Wind数据显示，截至9月18日，国金证券今年保荐了15单IPO项目，与国泰君安并列行业第六位；首发募集资金136亿元，位列行业第六位；发行费用7.38亿元，位列行业第八位。其中，今年保荐的创业板项目3单，仅次于中信建投证券；而科创板项目4单。而国金证券今年IPO过会未发的项目还有4单。

对于国联证券、国金证券的合并考虑，国金证券相关负责人告诉财联社记者，“在国家鼓励各种所有制经济高质量发展，鼓励国有企业加速市场化、专业化、现代化的宏观背景下，双方公司的本次整合，有利于国联证券作为一家国有券商，引进民营券商灵活高效的发展理念、经营机制，增强国有经济的活力、控制力和影响力；而民营券商也能更好的借助国联证券的资源禀赋、社会资源，提高抗风险能力。双方共同利用各自的专业背景、差异化优势、人才资源、激励机制，形成你中有我、我中有你，业务协同、效率提升、优势互补的良好发展态势。”

上述人士补充道，同时，近年来中国证监会等主管部门一直倡导、鼓励券商行业做大做强，利用包括混合所有制改革在内的多种形式增强各类券商主体创新、跨越式发展。国金证券、国联证券的此次整合正是适应主管部门的发展要求，主动合作，共谋发展的创新举动，必将引领行业发展新格局与新趋势。

国资券商、民营券商的合并，难免会存在体制、机制、文化等各方面的较大差异，如何更好地实现融合？上述人士表示，“虽然两家券商有各自鲜明的发展特色、业务专长及资源禀赋。但是在中国经济发展的新阶段，券商行业也在经历深刻的变革，国有券商与民营券商同样面临行业的发展机遇与挑战，同样面临做大做强的迫切需要。国联证券是一家拥有深厚股东背景、业务资质健全、发展潜力巨大的国有券商，同时也是一家市场化程度较高、不断接纳、吸收各类创新发展理念的中型券商。国金证券是一家门类齐全、机制灵活、业绩突出、人才储备丰富、不断创新且引领行业发展的中型民营券商。两家公司在经营理念、业务发展、团队合作、模式创新、激励机制、社会回报等各方面能够形成优势互补，有利于双方共同做强做大，增强服务实体经济的能力。双方对两家公司整合后的创新发展、业务进步充满信心。”

他还补充道，在本次重大事项履行完内外部决策程序及批准手续后，双方将将在资本金规模、财富管理、承销保荐、资产管理等各个方面形成强强联合、优势互补。两家公司整合的初步信息已经通过官方途径及时、完整、准确地向社会公布，后续的整合事宜，两家券商将会继续通过公司公告等官方途径向社会公布。

第一例券商合并揭开序幕

9月20日下午，国联证券、国金证券同日发布公告称，国金证券控股股东长沙涌金与国联证券签署股份转让意向性协议。长沙涌金拟通过协议转让方式将其持有的约7.82%的公司股份转让给国联证券。与此同时，国金证券与国联证券正在筹划由国联证券向国金证券全体股东发行 A股股票的方式换股吸收合并国金证券。两家公司股票自9 月 21 日起双双停牌。

据悉，长沙涌金与国联证券于2020年9月18日签署了《国联证券股份有限公司与长沙涌金（集团）有限公司关于国金证券股份有限公司之股份转让意向性协议》。国金证券于9月18日才收到长沙涌金的通知。

这也宣告着，2020年券商第一例并购已拉开序幕。而券商并购第一例并非传言之中的中信证券和中信建投，反而是一直低调的国联证券、国金证券。值得注意的是，这距离国联证券回A股上市仅仅才2个月。

国联证券“鲸吞”市值规模更大的国金证券。半年报数据显示，国联证券总资产为369.32亿元，国金证券总资产为653.58亿元，两者总资产的差额为284.26亿元。

从业绩来看，国金证券也更胜一筹。国联证券报告期内实现营收8.22亿元，净利润3.21亿元；国金证券同期实现营收28.96亿元，净利润10.02亿元。截至周五收盘，国联证券市值467.1亿元，总股本23.8亿，市净率4.52；国金证券总市值462.4亿，总股本30.2亿，市净率2.15。