10家消金公司财报数据：疫情之下业绩下滑成常态，应转向精细化运作？

伴随着蚂蚁消费金融或将问世、民间借贷利率司法保护上限调整等热点新闻，消费金融再一次成为业界关注的焦点。

作为细分赛道里持牌的正规军，消费金融牌照的份量相比其他牌照要更重一些，也一直是互联网企业、银行等的重要业务布局。如今，已有27家消费金融公司获批开业。

而受到疫情冲击、政策等方面因素影响，消费金融近期也似乎陷入一团迷雾之中。据柒财经不完全统计，截至发稿之时，至少已有10家消费金融公司披露年中业绩情况。并不算突出的成绩前，消费金融下一步又应当如何？

01业绩下滑成常态

7月29日，上海陆家嘴金融发展有限公司发布2020年半年度报告，披露了中银消费金融运营数据。信息显示，截至2020年6月30日，中银消费金融的营业收入为21.3亿元，净利润为1.01亿元；总资产约312.2亿元，较2019年年末的329亿元下降5.11%。

2019年年中，中银消费金融并未对外披露年中数据。不过，从过去两年的营收情况来看，2020年上半年，中银消费金融的业绩也并不突出。尽管营收约为2019年全年43.15亿元的一半，但净利润不足2019年全年6.59亿元的六分之一。

2019年中期公布业绩情况的消费金融公司中，招联消费金融营收、净利都稳居第一。2020年亦是如此。报告期内，招联消费金融实现营收60.23亿元，同比增加30.76%；净利润5.78亿元，同比减少18.56%。

根据上海银行8月21日披露的半年报，旗下尚诚消费金融上半年净利润0.256亿元，相较上年同期的0.312亿元下降5.6%。截至2020年6月30日，尚诚消费金融总资产123.43亿元，较年初的125.47亿元下降1.63%，贷款余额122.01亿元。

报告期内，海尔消费金融2020年上半年实现营业收入6.8亿元，几乎与2019年同期营收持平。净利润0.380亿元，较2019年同期减少70%。

持有华融消费金融23%股权的合肥百货在半年报中指出，报告期内权益法下对华融消费金融确认的投资损益为亏损193.20万元，但并未披露营收情况。由此计算，华融消费金融2020年上半年亏损金额约为840万元。

而在2019年上半年，华融消费金融税前亏损2.34亿元，同比下滑527.2%；营收为5.67亿元，同比增长1.32%。

刚开业的小米消费金融同样也处于亏损状态。重庆农商行半年报显示，2020年上半年小米消费金融营业收入343.9万元，净亏损906.9万元；资产总额15.105亿元，负债总额1960.4万元。

8月27日，宇信科技（300674）发布2020年半年度财报，披露了入股的两家消费金融公司业绩情况。其中，2019年屡经波折的晋商消费金融，业绩情况在上半年有所回升。

报告期内，晋商消费金融营业收入为3.08亿元，同比增长38.12%；净利润0.36亿元，同比增长9.1%。公司总资产、总负债分别为69.79亿元以及62.62亿元。

而身处疫情风暴中心的湖北消费金融业绩受到严重冲击，营收与净利双双下滑。财报显示，湖北消费金额上半年营业收入为5.51亿元，相较上年同期6.55亿元下滑15.88%；净利润0.04亿元，相较上年同期0.56亿元同比下滑92.86%。公司总资产85.91亿元，同比下降4.18%；总负债71.14亿元，同比下降3.69%。

此外，长银五八消费金融、杭银消费金融等两家公司业绩出现上涨。长银五八消费金融营业收入为6.28亿元，上年同期为2亿元；净利润1.2亿元，上年同期为亏损0.43亿元。

截至报告期末，杭银消费金融总资产173.48亿元，净资产18.24亿元，报告期营业收入8.86亿元，实现净利润0.93亿元。

02获客变留客 企业转向精细化运作

从上述10家公司业绩情况来看，消费金融行业在2020年上半年营收整体放缓，甚至是处于下滑状态。少数业绩上涨的公司，或是刚刚摆脱亏损状态，扭亏为赢，例如长银五八消费金融；又或是此前遭遇重大事件冲击，如今正在缓慢回升，例如晋商消费金融。

柒财智库高级研究员毕研广认为，疫情之下，消费金融公司业绩下滑是符合事实逻辑的。对于营收上涨的企业，极有可能是改变了原有消费场景与生态，以不同的产品匹配了新的用户，“但在营收的稳定性方面还有待考量。”

而在疫情过后，经济回暖，消费金融公司的业绩也将逐渐复苏。毕研广表示，消费金融公司依靠场景，在经济恢复运行后，优质场景甚至会进一步下沉，带来更多的新客户。

以海尔消费金融为例，作为一家产业系消费金融公司，海尔消费金融的场景业务重心主要聚焦在了家电、教育、医美三大领域。受疫情影响，各类线下消费市场业绩出现下滑，以体验为主的线下教育、美容整形等服务行业损失严重，进而对海尔消费金融业绩产生影响。

换言之，对于现在的消费金融行业来说，业绩情况并非是一成不变的。疫情过后，市场逐渐回暖，再加上小米集团、平安集团甚至是蚂蚁集团等巨头入场，现有的消金市场格局将面临重新洗牌。

根据中国银行业协会日前发布的《中国消费金融公司发展报告(2020)》，截至2019年末，消费金融公司资产规模达4988.07亿元，同比增长28.67%；贷款余额4722.93亿元，较上年增长30.5%。

但近三年来，消费金融行业发展明显放缓，增速持续下滑。与此同时，场景金融覆盖范围扩大，相应的金融风险也在不断受到更多的关注。

在毕研广看来，消费金融行业正在逐渐发生转变，传统的以“获客”为主打的流量金融，已经无法突破行业竞争。“不论是从监管政策还是行业竞争情况来看，消费金融公司从现在开始，都应该转向精细化运作，做好优质客户留存，提高复借率。”

于消费金融行业来说，面临的是机会与挑战并行的局面。可持续运营的优质场景，是企业平稳发展的重要一环。疫情过后，竞争将更为激烈。