前东莞首富之妻，斥资全额认购中山证券36亿定增，将成中山证券新实控人

财联社（深圳，记者邹晨辉）讯，在中原证券、第一创业等中小券商纷纷定增成功后，中山证券母公司锦龙股份又于今日（8月4日）晚间发布公告称，欲定增“补血”近36亿，颇受市场关注。

与中原证券、第一创业定增涵盖中金、中信等头部券商以及高毅资产知名私募机构等认购对象不同，此次锦龙股份定增募近36亿发行对象仅为朱凤廉，其此前是锦龙股份董事长，同时，也是前东莞首富杨志茂之妻。

锦龙股份主要经营业务为证券公司业务，公司持有中山证券70.96%股权，持有东莞证券 40%股权，公司主要依托控股子公司中山证券和参股公司东莞证券开展证券业务。

截至 2019年末，中山证券设立了16 家分公司、84 家证券营业部，东莞证券设立了27家分公司、56 家证券营业部，营业网点主要分布在珠三角、长三角及环渤海经济圈。

截至8月4日收盘，锦龙股份股价报收18.5，总市值165.8亿元。

锦龙股份近36亿定增细节

8月4日晚，锦龙股份发布公告称，拟非公开发行股票数量不超过2.64亿股，非公开发行股票的价格为13.47元/股，募资不超35.56亿元，扣除发行费用后用于偿还公司借款和补充流动资金。

上述公告称，此次定增发行对象仅为朱凤廉，其认购资金是合法合规的自有资金或自筹资金。截至上述公告发布日，朱凤廉持有锦龙股份14.74%股份。

财联社记者从当晚锦龙股份发布的其他相关公告中了解到，为顺利推进本次非公开发行股票事项，锦龙股份现实际控制人杨志茂拟放弃其持有的本公司股份共66,300,000股（占总股本的7.40%）的表决权。

此外，锦龙股份现控股股东东莞市新世纪科教拓展有限公司（下称“新世纪公司”）拟放弃其持有的本公司股份共250,000,000股（占总股本的27.90%）的表决权。

由此，锦龙股份第二大股东朱凤廉（持有本公司股份132,110,504股，占总股本的14.74%）将被动成为锦龙股份实际控制人和控股股东。本次非公开发行股票完成后，朱凤廉将持有锦龙股份公司股份396,110,504股，占公司总股本的34.15%。

同日，锦龙股份另一份公告称，朱凤廉因个人原因提出辞去公司第八届董事会董事、董事长、发展战略委员会委员和主任委员、提名委员会委员职务。朱凤廉辞职后仍在公司控股子公司中山证券有限责任公司担任董事。

值得注意的是，朱凤廉是杨志茂之妻。杨志茂是前任东莞首富，曾在2015年登上 “福布斯全球亿万富豪榜”,以净资产14亿美元成为东莞首富。2017年，杨志茂因在收购东莞证券中犯单位行贿罪，被判处有期徒刑2年，缓刑3年。

资产负债率承压，定增有利于满足综合类券商控股股东相关资质

公开资料显示，锦龙股份 2017、2018、2019 年末合并口径资产负债率分别为 83.42%、82.34%和 80.83%，母公司口径资产负债率分别为 56.09%、59.92%和 63.42%。

对此，锦龙股份在公告中表示，近年来，、公司用于对外投资及拓展业务资金来源主要通过向金融机构借款或发行公司债券的方式解决，导致公司资产负债率和财务费用较高。

本次非公开发行股票募集资金到位后，假设按照募集资金总额 35.5608 亿元 （不考虑扣除发行费用的影响）进行测算，公司的合并口径资产负债率将由 80.83%降低至 71.51%左右，母公司口径资产负债率将由 63.42%降低至 40.70% 左右，处于较为合理的水平，从而有助于降低资产负债率，优化资本结构。

锦龙股份还表示，此次定增有助于降低公司财务风险，提高抗风险能力。本次非公开发行募集资金部分用于偿还公司借款，将减少公司借款规模，缓解偿债压力。同时，剩余部分用于补充公司流动资金，有利于缓解公司经营过程中的流动资金压力，提高资产的流动性，满足未来各项业务资金需求，应对未来各项挑战，保障公司经营的持续健康发展，公司抗风险能力将会显著提升。

本次定增也是锦龙股份为了满足综合类证券公司控股股东相关资质条件迈出的重要一步。

2019年7月，中国证监会发布了《证券公司股权管理规定》及其配套规定，对证券公司控股股东、主要股东的资产规模提出了数量化指标要求。

锦龙股份表示，通过本次非公开发行股票募集资金，将提升公司资产规模，有助于公司在《证券公司股权管理规定》及其配套规定所规定的“过渡期”内逐步满足公司作为综合类证券公司控股股东的资产规模等资质条件，实现公司的可持续发展。

中山证券今年来屡遭罚

作为锦龙股份的子公司，中山证券今年来已屡遭罚。

此前财联社记者报道，7月20日晚，中山证券再有高管遭监管出具不适当人选认定。经查，深圳证监局发现中山证券存在以下违规行为：未履行公司规定程序，擅自改变公司用章及合同管理审批流程；印章管理混乱等情形。

深圳证监局认为，石文燕作为中山证券董秘及时任董事会办公室主任、分管办公室的管委会委员，是直接负责的高级管理人员。深圳证监局拟对石文燕作出认定为不适当人选的监督管理措施决定。

在上一轮处罚中，深圳证监局已拟对孙学斌、黄元华作出认定为不适当人选的监督管理决定。加上此次被处罚的董秘石文燕，意味着中山证券12名高管中将多名需要更换，包括公司董事长、总裁这样的重要岗位。

根据锦龙股份发布的中山证券未经审计半年报，中山证券今年上半年营收为9.77亿元，同比增加38.65%，净利润3.81亿元，同比增加55.89%。其中经纪业务手续费净收入为9894万元，同比增加16.1%；投行业务手续费净收入为4.43亿元，同比增加38.79%；投资收益1.64亿元，同比下降9.29%。

从中山证券的最新的业绩情况来看，投行业务依旧占到收入的几乎半壁江山，而投行业务中的债券业务更是其倚仗的重心。

根据中证协公布的2019年券商业务排名，中山证券债券业务收入为4.44亿元，排所有券商中第13位，且市占率由2018年的2.08%提升至2019年的2.2%。

根据同花顺iFinD统计，2017年，中山证券发行承销88只债券产品，承销规模为392.56亿元，其中单独发行51只；2018年，中山证券发行债券92只，发行规模为480.61亿元，其中单独发行42只。到了2019年，中山证券发行承销177只债券，承销规模为771.63亿元，其中单独发行88只，增速高达60.65%。

在大力发展债券业务的同时，中山证券的风控未能跟上。

2019年10月23日，深圳证监局向中山证券出具一封行政监管措施决定书，指出中山证券存在部分债券承销项目存在尽职调查不充分、内核环节把关不严、防范利益冲突管理机制不到位、工作底稿留痕不完善等情形以及部分资产证券化项目存在监督检查基础资产现金流不到位的情形。

2019年10月底因“讨薪门”而备受关注的三盛宏业，名下6只私募债违约，而这6只私募债的承销商均为中山证券。并且，中山证券还以自有资金2亿元买入了“19三盛02”债券，而此次违约对中山证券有多大冲击，目前尚不能确定。

对于中山证券漏洞频出的债券业务而言，留给公司整改的时间越来越少了。

2019年10月18日，中证协发出通知，《证券公司公司债券业务执业能力评价办法(试行)》发布。中证协将在每年发布证券公司公司债券业务执业能力评价通知时，公布公司债券制度清单，作为公司债券制度建设指标的计分依据。首次证券公司公司债券业务执业能力评价将于2020年启动。