资管新规延期落地，业务潜力为王，寻找银行板块低估值中的确定性

财联社8月4日讯，今日早盘，银行板块个股集体拉升，此前被公募基金增持2309万股的成都银行涨逾9%，长沙银行、杭州银行等跟涨。

消息面上，随着基金中报陆续披露，公募基金持有银行股情况浮出水面。与科技、医疗等核心资产相比，基金尤其是主动型基金持有银行股比例进一步下降，持股比例已经达到历史次低水平。

截至8月3日收盘，二季度基金减仓股份数量排名前十的上市公司中，包括农业银行、民生银行、邮储银行和中国银行。其中，农业银行期间被减持股份数量位居第一，达5.82亿股。国有大型银行和股份制银行出现公募基金大量撤离，各家券商的分析师认为，主要原因是银行让利及资产质量方面的市场悲观情绪。

根据中国人民银行于7月31日晚发布的消息，考虑到今年以来新冠肺炎疫情对经济金融带来的冲击，央行等部门审慎研究决定，延长资管新规过渡期至2021年底。

商业银行整体盈利增速驱动来自于经济增速和央行的逆周期调节，多家券商均认为，政策落地，有助于缓解银行短期压力。

目前，银行股虽然处于整体减持的状态，但分化仍较明显，部分银行成为机构调研和增持的热点。第二季度公募基金加仓5家银行股，包括工商银行、上海银行、宁波银行、成都银行和杭州银行，除工行外，多为地处发达地区的城商行。

新时代证券建议投资者未雨绸缪，寻找银行板块的机会，关注受高管增持比重较高、业务转型速度较快的城商行和农商行。建议关注：宁波银行、招商银行、平安银行、常熟银行、工商银行。

其总结表现较好的商业银行的利润增长点。传统信贷业务增收能力较强的主要是常熟银行和招商银行；非息收入能力较强的是宁波银行、青农商行，主要体现为投资收入拉动非息收入占比提升；此外，风控管理能力较强，信用减值损失（坏账能力）占比较低的商业银行主要是宁波银行、邮储银行、南京银行、常熟银行。