北向资金连续4个月净买入 A股7月强势收官沪指累计月涨10.9%

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7月3日，A股三大指数开盘涨跌不一，盘初指数快速拉升，消费电子、证券、云游戏、黄金等板块活跃，深成指、创业板指涨幅扩大至涨超2%，随后指数冲高回落，军工、农业板块走弱，三大股指一度集体翻绿，市场氛围趋于谨慎；午后，三大指数午后开始震荡反弹回暖，生物疫苗、医疗器械板块集体走强，半导体板块异动，临近盘尾字节跳动板块走强，两市个股涨多跌少，市场有所回暖。整体而言，A股三大指数早盘冲高回落，三大股指一度集体翻绿，午后震荡反弹，两市逾百股涨停，成交额再度突破1万亿元，市场短线情绪表现较强。

截止收盘，沪指收涨0.71%报3310.01点，成交4957.78亿元，本周累计上涨3.54%，7月累计上涨10.9%；深成指涨1.27%报13637.88点，成交6502.13亿元；创业板指盘中突破2800点，最大涨幅2.6%，收涨1.89%报2795.4点，周涨6.38%。沪深两市今日成交额为1.13万亿，为连续第三个交易日在万亿以上；北上资金成交净卖出19.03亿元，其中，沪股通净卖出28.15亿元，深股通净买入9.12亿元。

值得注意的是，北向资金本月累计成交32896.91亿元，成交净买入103.92亿元，为连续第4个月净买入，其中沪股通合计净买入7亿元，深股通合计净买入96.92亿元；而从单周看，北向资金本周累计成交6141.88亿元，成交净卖出42.57亿元，为连续第3周净卖出。其中，沪股通合计净卖出115.24亿元，深股通合计净买入72.67亿元。

盘面上，苹果概念股全天强势，西藏、生物疫苗、水产品概念板块大涨，字节跳动概念尾盘直线拉升，半导体板块大幅走高，券商、科技两大主线回暖，船舶、航空装备、工程机械、农业、猪肉、煤炭等板块跌幅居前。

苹果概念股表现强劲 字节跳动概念股尾盘拉升

今晨苹果公布业绩超预期，带动苹果概念股表现强劲，环旭股份(601231-CN)、北玻股份(002613-CN)、赛腾股份(603283-CN)、领益智造(002600-CN)、信维通信(300136-CN)、东软载波(300183-CN)等股涨停，歌尔股份(002241-CN)涨逾9%触及涨停，博杰股份(002975-CN)、东山精密(002384-CN)等涨超7%；游戏产业上半年逆势增长，云游戏板块大涨，凯撒文化(002425-CN)、美盛文化(002699-CN)双双涨停，盛天网络(300494-CN)涨逾5%，三七互娱(002555-CN)等跟涨。证券板块一度发力走高，但随后有所回落，华林证券(002945-CN)一度封板，财通证券(601108-CN)、锦龙股份(000712-CN)打开涨停，第一创业(002797-CN)、中银证券(601696-CN)等冲高回；国防军工板块走弱，新余国科(300722-CN)跌逾4%，航天彩虹(002389-CN)等跟跌。

午后，生物疫苗股继续走强，瑞普生物(300119-CN)、沃森生物(300142-CN)、西藏药业(600211-CN)、海利生物(603718-CN)等先后封板，康华生物(300841-CN)等跟涨超8%。黄金概念午后继续走高，东方锆业(002167-CN)、鹏欣资源(600490-CN)、华钰矿业(601020-CN)涨停，赤峰黄金(600988-CN)、豫光金铅(600531-CN)涨逾9%逼近涨停，云南铜业(000878-CN)、盛达资源(000603-CN)等纷纷跟涨。此外，市场消息称TikTok母公司字节跳动考虑中国业务在香港或上海上市，字节跳动板块尾盘直线拉升，省广集团(002400-CN)、广博股份(002103-CN)、佳云科技(300242-CN)、引力传媒(603598-CN)、环球印务(002799-CN)、天龙集团(300063-CN)、中文在线(300364-CN)等多股涨停，蓝色光标(300058-CN)等拉升涨逾8%。

经济数据符合市场的预期

美国二季度GDP增速断崖式下跌，数据显示，美国二季度GDP按年率计算下滑32.9%，创上世纪40年代以来最大降幅。尽管这一数据略显夸张，但是符合市场的预期，此前市场预估为下降34.5%，前值为下降5%，主要原因是新冠肺炎疫情遏制了美国个人消费支出。分析认为，该数据体现了第三季度和第四季度需要反弹的力度有多大。美联储基本保持按兵不动，符合市场的预期。美联储议息会议“鸽声四起”基本上在市场的预料之中，对资本市场的冲击不是很大。

此外，国家统计局数据显示，中国7月官方制造业PMI为51.1%，前值为50.9%。另外，针对当前错中复杂的国际局势与经济复苏格局中央召开高级别会议，并首次提出国内大循环和国内国际双循环的战略规划，充分发挥我国庞大市场的潜力利用经济纵深优势积极拉动内需改善产业结构，借助国内国际双循环提升供应链现代化水平，实现重要技术突破，为下半年宏观政策定调，也指明了未来行情的发展趋势；科技则承担了核心技术突破与国产供应链替代的重要使命，产业资本叠加政策红利扶持下成长空间巨大，业绩更具想象空间，科技股将在很长一段时间内主导热点轮动。

短线仍是震荡向上趋势

昨日收出高位震荡的小阴线，收盘时仍然在5日均线之上；在美国股市小幅震荡的背景下，今日7月最后一个交易日，沪深两市开盘呈现小幅低开的走势，盘中走势上下震荡后再上扬展开回抽。近期上证指数在上方20日均线的压制下上下震荡，短期需要震荡整固才能使指数未来上涨更加有力量。目前大盘短线仍是震荡向上，中线趋势依旧向好；近期高点3460点附近或有震荡，如能放量上攻，将进一步打开向上的空间。

7月行情的最大特征是波动率大，由此带来短期风格切换向低估值金融、地产、传统周期的可能性。展望后市，由于前期上涨过快，市场面临调整的需求，短期会有震荡整固。但中国经济恢复趋势占优，A股配置吸引力占优等三个核心因素都还没有被破坏，对A股中期看多维持不变。在配置策略上，下半年机构配置将进一步反映经济活动接近正常的趋势，标的很可能会在内需科技与内需消费中进一步精选，同时周期成长股会出现更多机会。在“大循环”发展新格局下，需要重点关注的投资主线是自主可控、进口替代、供应链补充、新基建等概念板块；此外，8月中下旬，中报将进入集中披露期，逢低积极布局中报高成长股、科技股、低估值蓝筹股。

作者：毛莉

编辑：彭尚京