3个月揽收400亿美元！巴菲特靠苹果自证“宝刀未老”

此前，伯克希尔哈撒韦对苹果股票的大量收购一度让华尔街分析师跌破眼镜。而事实证明，巴菲特似乎宝刀未老。

7月16日，据CNBC报道，苹果公司股票经历3月份触底后一路上涨，从224.36美元一路高歌至本周三的390.90美元。

美国知名投资人沃伦巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司作为苹果的第二大控股公司，因此收获了400亿美元的丰厚回报。

多年来，巴菲特一直对科技股敬谢不敏，连上世纪90年代末的互联网热潮都没能撼动他的投资理念。直到今年初，巴菲特才把自己用了十年的古董级别翻盖手机换成iphone。

彼时，伯克希尔哈撒韦的投资重点主要是金融、能源等领域。2011年，巴菲特斥资超过100亿美元买入IBM股票，震惊市场。

2016年5月，巴菲特授意一位副手购买了1000万股苹果股票。在四年的时间里，这位“奥马哈先知”抛弃了他一贯对科技股的厌恶，将“赌注”增加到2.45亿股，现在市值大约950亿美元，伯克希尔哈撒韦一跃成为苹果的第二大股东，仅次于先锋公司。

据CNBC报道，伯克希尔哈撒韦公司购买苹果公司股票的成本大约为350亿美元，相当于每股141美元。这意味着伯克希尔哈撒韦公司因买入苹果股票共赚取600亿美元。

截至目前，巴菲特持有的苹果股票价值达到了伯克希尔哈撒韦公司市值的40%。许多华尔街人士发出预警，认为科技巨头极高的估值和近期的上涨与2001年科技泡沫破裂前的情况极其相似。巴菲特有没有看走眼呢？现在看来，答案是否定的。

受疫情影响，伯克希尔哈撒韦所投资的铁路、航空等领域遭受重创。

巴菲特5月初在伯克希尔哈撒韦年度股东大会上说，公司4月清仓美国四大航空企业股票。新冠病毒疫情重创航空运输业，自己先前投资航空股是“错误”的。

虽然由于美国经济部分重新开放，股市反弹，美国联合航空公司和美国航空公司在上个月股价涨幅超过20%、达美航空公司股价上个月涨超10%，但近期反弹已经停滞，目前这些航空公司股价仍远低于过去的高点。

CNBC表示，在保险和能源等其他业务支柱遭受重创之际，伯克希尔哈撒韦仅凭借在苹果一家公司的投资就帮助自身安然度过疫情，不但弥补了亏损甚至大赚一把。巴菲特说，“他应该早点买入苹果股票，苹果公司将成为伯克希尔哈撒韦的第三大业务，仅次于其保险和铁路业务。”

仅过去1个月，苹果股价上涨超10%，今年涨幅超过30%，过去12个月涨幅约80%，成为推动纳斯达克综合指数创下新纪录的“狂飙股”之一。

《福布斯》杂志表示，苹果公司一定存在巨大的商机和价值，才能让巴菲特破天荒打破原则，投资科技股，并且将苹果的投资视为“世界上最划算的生意”，不断追加投资金额。

首先，作为投资策略的一部分，巴菲特会寻找那些收益稳定且持续增长的公司股票。而根据3年期、4年期和5年期历史增长率的平均计算，苹果每股收益增长率为10.7%。在过去7年里，苹果公司的每股收益仅下降了3次，最近一次是在一年前。

分析师预计，苹果未来每股收益将以每年10.5%的速度增长。巨额的收入下，苹果偿还债务的能力自然很可观。资料显示，苹果公司负债930亿美元，年收益560亿美元，这意味着它可以在不到两年的时间内还清债务。

与此同时，自2018年以来，苹果一直在大量回购股票，不惜花费数十亿美元。这一举措反映苹果管理层对自己公司很有信心，认为公司股票被低估。既给股东们打了一剂“强心针”，又减少了公司的流通股数量，提高回报率。

此外，就如可口可乐公司一样，苹果公司的大量专利成为其保护市场份额和未来利润的壁垒。这一点可以从股本回报率和资本回报率中看出来，苹果公司在过去10年的股本回报率为38.6%，远超美国平均回报率12%，也超过了巴菲特设置的投资门槛15%；资本回报率在过去3年为26%。这几点已经完全符合巴菲特的投资标准。

《福布斯》认为，丰厚的回报、快速的偿债速度、强大的现金产生能力、安全的“护城河”保护壁垒，苹果仿佛是为巴菲特的量身定做的“完美情人”。这也表明，短期来说，巴菲特不会在尝到甜头后，卖出苹果股票，在很长一段时间内，苹果和巴菲特将会牢牢绑在一起。