渤海银行(09668.HK) 国际配售获超额认购，多重亮点助力上市表现

7月16日，渤海银行(09668.HK)登陆港交所，在港、A股震荡调整背景下，上市首日开报4.8港元，与招股价持平。

作为国内银行业今年迎来的首单IPO，渤海银行上市受益多重利好因素影响，后续表现仍然值得期待。

1、国际配售获超额认购，为2016年以来港股最大银行IPO

此前渤海银行已于6月30日至7月9日进行招股，发行约28.8亿股，其中95%为国际发售，5%为公开发售，另有不超过15%超额配股权。在此前的公开发售阶段，渤海银行国际配售已获超额覆盖，散户份额更是取得了近年来银行股中不错的认购成绩。

值得注意的是，渤海银行此次上市是继2016年邮储银行登陆港交所以来港股最大的银行IPO项目，上市认购火爆的背后，一方面得益于银行快速成长的步伐受到市场的认可，另一方面，亦是考虑到其作为仅剩的3家未上市股份制银行之一的稀缺性以及庞大的融资体量获得了较高关注度。

2、头顶最年轻全国性股份制商业银行光环，多项经营指标领跑行业

渤海银行是全国12家股份制银行之一，成立于2005年12月，也是成立最晚的一家股份制行。作为唯一一家自《中国商业银行法》修订之后成立的全国性股份制商业银行，其拥有全国性牌照优势，并用短短14年时间完成了主要省会及经济重要城市的战略布局。

渤海银行根植于京津冀地区，并在长三角及珠三角经济圈等地快速发展，截至目前银行旗下拥有33家一级分行（包括直属分行）、30家二级分行、127家支行、54家社区小微支行，并设立了香港代表处，网点总数达到245家。

相较于城商行，渤海银行作为全国性股份制商业银行，具有全国性的销售服务网络，覆盖范围广泛，资本基础雄厚，实力强劲。

近年来渤海银行处于行业领先的增长态势，当前公司的资产规模已经突破万亿。截至2019年末，银行资产总额达11169亿元，较上年同期增长7.60%。

渤海银行的盈利能力表现优异，2017-2019年，渤海银行分别实现净利息收入170.2亿元、152.27亿元、229.10亿元，实现净利润67.54亿元、70.80亿元、81.93亿元。另外招股书亦显示，截至2019年底，银行净利润同比增速达15.7%，加权平均净资产收益率达13.71%，与全部全国性股份制上市商业银行相比分别位居第一及第三。

渤海银行资产质量优良，经营稳健审慎。2017-2019年，银行不良贷款率分别为1.74%、1.84%和1.78%；拨备覆盖率方面分别为185.89%、186.96%和187.73%，拨贷比分别为3.24%、3.44%和3.34%。其中与全部全国性股份制上市商业银行相比，三年来拨备覆盖率均位居第四，排在行业前列，拨贷比则分别位居第四、第二及第二，同样处于行业领先水平。

3、股东多元且实力强劲，基石投资者阵容庞大

渤海银行有着强大且多元的股东背景，银行于2005年由天津泰达投资控股有限公司、渣打银行(香港)有限公司、中国远洋运输(集团)总公司、国家开发投资公司、宝钢集团有限公司、天津信托有限责任公司和天津商汇投资(控股)有限公司等7家股东发起设立。银行股权结构均衡，享有多方资源优势。

其中，外资股东渣打银行的进入成为亮点，这也正是渤海银行与其他中资商业银行的迥异之处，令其成为中国唯一一家外资银行参与发起设立的全国性股份制商业银行。借助外资行在金融领域的优势，渤海银行的成立具有高起点，国际化的特征，得益于扎实的根基，渤海银行取得了较快的成长速度

此外，本次上市渤海银行引入九名基石投资者，合计将认购约5.2亿美元(约合40.30亿港元)股份，相当于新发行股份约三成。

九名基石投资者分别为宜昌东阳光健康药业有限公司、香港华丽有限公司、浙江荣盛创业投资有限公司、荣盛房地产发展(香港)有限公司、深圳市翠林实业发展有限公司、津联(天津)融资租赁有限公司、承德建龙特殊钢有限公司、盛虹控股集团有限公司、新奥集团股份有限公司。

值得一提的是，此前7月6日，国内大型产业市镇规划、开发及运营服务供应商中国宏泰发展（06166.HK）发布公告称，已发出指示以最高1.2亿港元认购渤海银行H股股份。该公司表示，此次认购事项为具吸引力的投资，亦能为集团带来潜在投资回报。

从基石投资者背景来看，渤海银行获得了来自于石化、钢铁、房地产、租赁等多个产业的9家领军企业的亲赖，由此也足见银行的实力得到多方看好。

4、结语

当前受疫情影响整体宏观经济不景气，在此背景下，渤海银行选择了逆势冲刺上市，相信公司也已经提前做好了准备。此次上市无疑将有助于渤海银行进一步补充资本金，夯实成长根基，相信在新的资本格局之下，也将为银行未来高质量发展奠定良好的基础。

• 渤海银行(09668)