官媒硬核“醒韭”，茅台到底什么味？

如果说今天的白酒板块让我们学到了什么，我想应该是：什么最有力量？“人民”的声音最有力量。

昨晚，人民日报旗下公众号“学习小组”发表了一篇题为《变味的茅台，谁在买单?》的文章，今天白酒概念全线暴跌，被点名的贵州茅台收跌7.9%，被“连累”的老白干酒、口子窖、酒鬼酒、水井坊等十余支白酒股集体跌停。

（图片来源：富途牛牛）

其实这已经是官媒本周第二次“手撕”茅台了。

7月13号早上6点，中央纪委国家监委网站首页上，刊登了题为《13名高管接连落马警示靠企吃企问题依然严峻——茅台窝案背后》的头条新闻。

不过，这篇文章没有在市场上激起一点水花。恐怕群众的读后感大多是：人确实是坏人，但酒还是好酒。

于是，可能是对市场反应冷淡有很多问号的“学习小组”，亲自下场，直奔主题，言简意赅：酒是用来喝的，不是用来炒的，茅台已经变味啦！

这么一说，股民终于听懂了。甚至把茅台变味了，听出了白酒变味了的深度。最近越喝越高的白酒概念终于喝“吐”了。

另外，值得一提的是，今日恰逢中芯国际在A股上市。上市首日大幅高开，涨超220%。

国信证券发布研报称，中芯国际比贵州茅台更珍贵。开启了股民和网友对“民族信心”和“民族信仰”谁应该更贵的辩论。

支持中芯国际的人表示，中国奋斗到今天才有中芯国际的14nm先进制程，而贵州茅台早在800年前就已存在。你们能接受我泱泱大国，最贵的股票是饮料？

支持贵州茅台的人则表示，本来科技就是越新越贵，酒是越陈越香。另外，毕竟你不能提着一块芯片去找村长办事。

官媒“醒韭”、茅台反腐，其实你10年前就看过了

历史是个大车轮，每过几年就要滚回来压一压茅台。

（图片来源：网络）

看看这措辞，不看发布时间还以为是今天文章的转载。

2011年，中国陈年酒收藏炒的火热。陈年茅台2010年可能价值万元，11年却能卖出10多万的价格。

上图中的文章中提到，2011年，一个 “涨”字牵动了很多国人的神经。对于通胀的担心，不仅让加息、资产泡沫成为普通人茶余饭后的话题，也把很多手握闲钱的人推向投资市场。

而日常消费品中带有一点奢侈性质的，产品本身也具有一定稀缺性的，好储存的，恐怕就是以茅台为典型代表的高端消费型白酒了。因此，普洱茶、龙井茶、玉石、邮币卡什么的，炒着炒着就没了。

只有茅台，禁得起来回炒，炒10年。

而茅台反腐就更不是什么新闻了，“腐败酒”名声在外，中央反腐不搞茅台，都有种“不到长城非好汉”的感觉。

（图片来源：网络）

2012年底，八项规定的出台，三公消费的限制，国人对茅台的信仰就动摇过一次，而且一摇就是一年多。直到迈入2014年，开年6个交易日，贵州茅台连跌6天，直至1月10号触底。

2012年11月到2014年1月，茅台累计跌幅超过了73%。

袁仁国：其实我的真实身份是预言家

2016年10月，袁仁国入境央视大型反腐专题片《永远在路上》的第三集。

在视频中，袁仁国作为反面教材“腐败酒”的代言人，斩钉截铁的表示，八项规定对茅台是好事，因为白酒行业长期形成供大于求的状况，总有一天会在销售上出问题。而八项规定促进了这种情况早日出现，使茅台可以早做准备。

另外他还表明了自己的态度：茅台酒跟腐败没有联系，茅台酒也从来不是，也更不想成为”腐败酒“。

而3年过去后的今年年初，袁仁国再次获邀“出演”了央视反腐纪录片《国家监察》。

虽然这使得16年对袁仁国的采访成为了广为流传、喜闻乐见的“打脸视频”。但在茅台会因为反腐变得更好这件事上，还真给他说对了。

八项规定全面贯彻实施以后，茅台股价触底，14年1月下旬起持续震荡反弹，一骑绝尘的帷幕也悄然拉开了。直到15年股灾之后，开始助跑，17年开始起飞。

（图片来源：富途牛牛）

这是因为以茅台为代表的高端白酒行业在反腐的这两年里进行了大幅的调整，价格去泡沫、渠道去库存。而2015年起，高端白酒的需求和渠道逐步复苏，随着批价的上涨，渠道推力大幅改善，强化加库存周期，整体供需状况更趋供不应求，批价进入自反馈周期，持续上涨。

反腐反掉了高端白酒的“腐败溢价”，也把茅台的真实价值反应了出来。

茅台到底什么味？

茅台价格和市值不断走高的路上，从来不乏质疑声的陪伴。被质疑脱离白酒的饮用属性，是社交和金融商品，是硬通货。

但是白酒成为硬通货，它错了吗？

中国社会活动的集大成者就是请客吃饭，而“无酒不成席”又是我国的“传统美德”。而喝什么酒，决定了是什么席。不管经济情况好不好，总有那么一些需要彰显席之尊贵的场合，需要从出身到价格都贵的酒。

周总理“带货”的茅台，自然当仁不让。

2019年在茅台镇召开的中国酒业峰会上，国家发改委原规划司司长徐林明确提出，茅台应该主动提高出厂价，正是出厂价和终端价之间巨大的利润空间，加剧了市场的混乱。

对此，茅台集团董事长李保芳的回答是，”国家从未管过任何酒厂的定价，但茅台动价会考虑行业稳定和消费者的利益。茅台定价是社会稳定，价格搞乱了，国家发改委还是要过问的，所以不能随便动价。”

听听，茅台定价是社会稳定，硬通货实锤。

不过根据前车之鉴，国家可能又要借反腐洗一洗茅台的溢价，茅台究竟价值几何，还要拭目以待。

茅台跌，地板现

今年以来，贵州茅台涨势惊人的程度，可以说除了特斯拉，没有一个能打的。

2020年3月19日，受疫情影响，茅台出现了近150天以来的最低点943.08元，被一些业内人士称为难得的“黄金坑”。果然，当时没上车的，恐怕已经悔字当头了。

3月20日到7月13日，贵州茅台涨了82%，创下了“一瓶一股”的神仙价格。

此外，近日有市场人士分析复盘贵州茅台发展史指出，贵州茅台上市至今股价上涨298倍，年化收益率35%，年化超额收益率35%，近5年年化超额收益率48%，成为了A股当之无愧的大牛股。

而大牛股，正好可以用来给大牛市降降温。

过去几天里，大盘拉升攻势明显放缓，昨日上证指数跌幅超过1%，失守3400点退守10日线。今天，在早盘小幅拉升后，白酒、医药等板块拖着上证指数震荡下行。午后白酒暴跌，上证指数收跌4.5%。

（图片来源：富途牛牛）

不持有贵州茅台的股民似乎对于贵州茅台的下跌似乎喜闻乐见，因为这可能预示着这一波调整大底将现。

一组白酒股与上证综指见底的关系数据昨天在坊间流传。

2005年5月交运、白酒补跌，6月6日迎来998市场底；2008年7月农林牧渔、白酒、医药股补跌，10月末迎来1664市场底2012年11月白酒、电子补跌后，12月迎来1949市场底。

反腐可以反出高端白酒真实价值，下跌可以预测市场地板的茅台，你说它是什么味？

大概是，耐人寻味吧。