“物流地产一哥”ESR奔赴香港IPO：计划发行5.607亿股 京东物流持股约8%

近期，号称 “亚太区物流地产平台一哥”的易商红木开曼有限公司ESR Cayman Limited（以下简称“ESR”）奔赴香港上市一事备受关注。

公开资料显示，ESR源自于易商集团与红木集团的合并。值得注意的是，易商集团是由全球 PE 巨头华平投资和沈晋初、孙冬平在2011年共同创建。2018年5月京东集团旗下子公司京东数科投资3.06亿美元，使得ESR融资后估值达50亿美元。

日前，ESR公布了建议于港交所主板上市详情。ESR香港公开发售将于6月6日开始，6月12日正午12点结束，最终发售价及配发结果将于6月19日公布，股份将于6月20日开始在港交所主板买卖，股份代号1821，每手买卖单位为200股股份，ESR联席保荐人为德意志银行和中信里昂证券。

股份发售方面，ESR全球发售的56070万股股份中，约94.4%为国际配售股份，另约5.6%为香港公开发售股份。指示性发售价范围介于每股发售股份16.2港元至17.4港元。假设超额配股权未获行使及发售价为每股发售股份16.80港元（即发售价指定范围每股发售股份16.2港元至17.4港元的中间价），全球发售所得款项净额估计约为91.2亿港元。

业务方面，ESR主营业务主要分为三大板块，分别为发展物流地产、基金管理及投资，其中租金收入占去年收入29%、管理费收入则占53%。

此外，ESR是中国最大的电子商务公司业主，其租户包括菜鸟（阿里巴巴集团的成员公司）、京东及亚马逊等。2018年度，由ESR持有及发展的项目建筑面积超1200万平方米，资产管理规模160亿美元，收益2.54亿美元。

股东方面，主要有华平投资、京东和SK控股以及多元化的机构资本合伙人（APG集团、加拿大养老金投资公司、平安和安联不动产）。招股书显示，华平目前持有ESR约38%的股份，为单一最大股东。

值得注意的是，其他主要股东还有以物流著称的电商平台京东，招股书显示，旗下京东物流持股比例约8%，且有消息称，易商红木正是京东最主要的非自营物流服务提供商。

近期，有媒体报道，ESR拟筹高至98亿港元，获私募基金华平和京东（JD.O）支持，这将是今年以来香港最大宗IPO（首次公开发售）。