与360“分手”一年！奇安信科创板IPO提交注册：三年累亏近20亿元

目前，奇安信科技集团股份有限公司（下称“奇安信”）科创板IPO之路已到提交注册这步，距离挂牌上市更进一步。

据最新招股书显示，奇安信拟公开发行不超过1.02亿股，不低于发行后总股本的10%，筹集资金拟全部投资在于科技创新领域。

这其中包括网络安全行业新兴的云安全、大数据安全、物联网安全、工业互联网安全、安全服务话、零信任安全。

而奇安信专注于网络安全市场，向政府、企业客户提供新一代企业级网络安全产品和服务。而奇安信的前身奇安信有限公司，成立于2014年6月，原系三六零集团所控制公司。

柒财经旗下柒闻网注意到，齐向东为奇安信法定代表人兼实际控制人。早年间，齐向东放弃了新华社厅级干部的身份，出任周鸿祎创办的3721公司的总经理。

3721被雅虎收购后，周鸿祎担任雅虎中国总裁，齐向东担任副总裁。此后，周鸿祎和齐向东创办360，外界一直有“周主外、齐主内”的说法。

2014年，360赴美上市，招股书显示，周鸿祎持股17%,齐向东以8.9%排在第二，两人加起来有60%的投票权。2016年，360完成私有化，周鸿祎持股比例从17.3%升至22.3%，而齐向东从8.1%降至2.2%。

两年后，360借壳江南嘉捷在A股上市，齐向东仅持股1.79%，且退出高管行列。而这过程逐渐已有退出信号。

在奇安信招股书中提到，2015年12月，齐向东与周鸿祎及相关方签订了《关于 360 企业安全业务之框架协议》 （下称“框架协议”），就企业安全业务从三六零集团中拆分的事宜进行了框架性约定。

据《框架协议》，2016年9月，齐向东及其控制的安源创志完成对奇安信有限增资，齐向东变更为奇安信有限的实际控制人。报告期内，根据《关于360 企业安全业务之框架协议的执行协议》约定，双方存在商标、技术互 相无偿授权、许可使用等业务安排。

2019年4月29日，周鸿祎、三六零科技有限公司、三六零安全科技股份有限公司、齐向东和奇安信有限签署《终止协议》，对包括商标、技术等相关终止许可事项进行了约定，同时对过渡期安排进行了约定。

值得一提的是，《终止协议》生效后，360与奇安信存在在政企网络安全领域竞争的风险。2019年度，三六零股份“安全及其他”业务收入为4.73亿元，同比增长75.15%，增量主要来源于政企安全业务。

另根奇安信近三年财报显示，2017年、2018年及2019年，其实现营收8.2亿元、18.2亿元、31.5亿元，对应归属于母公司所有者的净亏损分别为6.3亿元、8.7亿元及4.9亿元。

而在2020年第一季度，奇安信归属于母公司所有者的净利润为-5.4亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为–5.5亿元，预计2020年上半年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润-8.6亿元至-7.6亿元。

而在2017年、2018年及2019年这三年，奇安信主营业务毛利率分别为74.39%、55.15%及56.69%，呈下降趋势，主要原因是公司的行业属性所致，作为新兴科技企业，前期需要高研发投入且人员快速扩张，具有周期长、投入高的特点。

另外，在这三年间（2017年至2019年），奇安信研发费用分别为5.4亿元、8.2亿元、10.5亿元，研发费用占营业收入的比例分别为65.86%、45.04%和 33.20%。

招股书中提到，随着公司布局的完善，公司逐渐建立了技术壁垒、品牌优势，同时研发及销 售费用投入收入占比逐渐降低。随着信息化及数字化的普及、网络安全行业的快 速发展，公司积累的技术优势、品牌优势将通过规模效应显现，目前已经呈现“提效降费”的盈利趋势，未来实现盈利高速增长可期。

其中，根据奇安信管理层的测算，预计研发费用占比将降低至26%-28%区间，销售费用占比将降低至30%-32%区间，以60%-62%的毛利率为经营目标的情况下，预计公司在收入达到44-46亿元时可实现盈亏平衡，之后将实现盈利。

另柒闻网注意到，截止2019年末，奇安信合并资产负债表中商誉的账面价值为12亿元，商誉减值准备余额为3.1亿元，系对10项形成商誉的收购中的5项计提了减值准备。