安信国际2020年夏季海外策略会议纪要-0624TMT场（二）

来源：智信云路演

摘要：6月24日（周三），由安信国际与智信财经联合举办的“安信国际2020年夏季海外投资系列交流会之TMT场”在智信云路演线上直播，安信国际与港股上市公司——神州控股（00861.HK）、京信通信（02342.HK）及俊知集团（01300.HK），向广大投资者们分享了最新的海外投资策略与行业资讯。该系列交流会自6月17日持续至6月24日，涵盖环保、医药、大周期、消费、地产、非银金融、教育、TMT等行业逾40家海外上市公司。

6月24日（周三）下午，安信国际与智信财经通过智信云路演平台联合举办的安信国际2020年夏季海外投资系列交流会进入第十二场会议。本场会议为TMT专场，安信国际TMT行业分析师李想先生，以及港股上市公司——神州控股（00861.HK）、京信通信（02342.HK）及俊知集团（01300.HK），与参会投资者分享专业的行业资讯与投资建议。

首先，安信国际TMT行业分析师李想先生分享了专业的行业见解。他表示，“新基建”概念的首次提出是在2018年12月的中央经济工作会议上；到了2020年，经济受到疫情冲击后，决策层会议反复强调，最终于2020年4月20日被发改委正式定调。5G建设作为新基建中最重要的一部分，对经济稳定发展起到关键作用。近日，广州、上海、北京等城市相继发布推进新型基础设施建设的行动方案，说明政策已经从中央战略层面向地方执行层面迈进，5G新基建政策陆续落地。目前我国在5G建设方面领跑全球，5G基站已建成数量已经超过20万个；到今年3季度，运营商将提前完成全年建设目标，而四季度的基站建设数量有望超预期。

在中国厂商崛起的大背景下，李想推荐沿着两条主线进行选股。首先是“技术领先”，因为技术处于绝对优势的公司有望持续提升产业链地位，推动市场份额的提升，这个投资方向需要重点关注主设备商华为、中兴及其核心上下游供应链厂商。另外一个主线是业绩高弹性，5G时代由于技术演进带来了新的增量机会，爆发性的出货量增长往往意味着业绩和股价的快速上涨。这里需要关注的新增机会是小基站、天线/滤波器等子行业。

紧接着，神州控股（00861.HK）首席运营官郭郑俐女士和投资总监胡振邦先生进入会议进行分享。神州控股以数字中国为使命，致力于成为国际领先的大数据服务集团，被资本市场视为“新基建”的重要玩家，目前已在智慧城市、智慧产业链、金融科技、智能医疗、智能制造、智能农业、智能运维、量子通信等核心领域完成相关布局。2019年，公司实现营业收入177.3亿港元，同比增长16.2%；税后盈利3亿港元，同比增长101.8%。今年第一季度，公司智慧产业链业务、智慧城市业务及其他业务收入逆势同比增长24%（以人民币计算），其中，智慧产业链收入增长约22%，智慧城市业务收入大幅增长约83%。以世界领先的大数据技术为依托，公司大力拓展“智慧城市3.0”深耕模式并初见成效，吉林省“祥云大数据”项目阶段投产验收。公司首创的数据挖掘产品燕云DaaS获国家技术发明奖一等奖，疫情期间，以其为基础研发的“抗击疫情”系列软件产品获得多地政府的采购与应用。此外，公司以科捷物流集团为业务主体，通过发展“供应链 大数据 AIoT”战略持续打造智慧产业链，具较大增长潜力。未来，公司还将逐渐发力智慧产业链板块的海外业务，拓展新的业务增长点。

随后，京信通信（02342.HK）企业融资与投资者关系经理康怡聪女士向参会投资者分享公司相关资讯。京信通信是一家全球领先，集研发、生产、销售及服务于一体的通信与信息解决方案提供商，为全球客户提供天线及子系统、网络系统（无线接入&无线优化）、服务、轨交通信等多元化产品及服务，业务网络涵盖100多个国家和地区。公司是全球基站天线“一级供货商”，也是“最后一公里”室内分布解决方案的领军公司。2019年，公司率先于上海世界移动大会联合中国移动研究院及Intel推出了全球首款5G商用云小站方案，并于业内首发了5G时代4大细分场景产品。公司注重产学研结合，拥有4个海内外研发中心（中国2个，美国2个）、业内精度最高的辐射参数测试场地、以及4400余项专利。受益于全球5G进入加速发展阶段，公司2019年实现母公司拥有人应占溢利扭亏为盈至约1.5亿港元，2018年亏损约1.7亿港元。2020年，公司将在巩固2019年经营管理成果和保障管理变革有效推进的同时，抓住5G发展先机，5G相关产品及业务在产品竞争力、市场占有率、品牌影响力等方面要全面大幅领先同行；同时，积极开源，寻找新的业务增长点。

接下来，俊知集团（01300.HK）投资者关系总监王习先生进入会议进行分享。俊知集团是中国领先的通信传输解决方案提供商，主要产品为射频线缆、阻燃软电缆、光缆及光电复合缆，提供全方位的基站传输解决方案及产品。公司参与并牵头制订了中国5G移动通信传输的主要标准，业务范围覆盖全国并逐步延伸海外。截至2019年底，全国移动电话基站总数为841万个基站，已为三大电信运营商提供了约25%以上的配套产品及传输解决方案。公司业绩增长稳健，2019年实现营收收入达35亿人民币，同比增长2.1%，超过10年连续稳定增长，核心产品连续10年行业排名第一；实现净利润3.6亿人民币，同比增长3.9%，人均产值持续创新高。据预计，中国将在5到10年内投入1.2万亿人民币用于5G网络建设（韩国计划260亿美金、美国计划2750亿美元），公司业务拥有巨大的市场潜力及需求。政策层面，国家及行业利好政策持续出台，有利于公司长期健康发展。同时，公司打造了可持续拓展的生意模式，在自身研发、客户和资源优势之上，不断扩大业务范围，力争实现产品多元化、拓展行业多元化以及销售地域的多元化，未来稳健增长可期。

除了参会嘉宾的精彩分享外，会议进行期间投资者也通过智信云路演平台与参会嘉宾进行了热烈的意见交流。在随后的系列会议中，安信国际将携多家热门海外上市公司继续与广大投资者分享后疫情时期的投资机会。智信云路演作为智信财经旗下的国际化线上会议平台，未来也将持续把握时下热门的投资主题，为全球投资者提供海内外资本市场多媒体内容盛宴，搭建畅通无阻的全球资本市场沟通桥梁。

• 神州控股(00861)
• 京信通信(02342)
• 俊知集团(01300)