券商私募服务聚焦全业务竞争，今年底私募总量或破3万亿，量化私募进入超算时代

财联社（深圳，记者 覃泽俊）讯，私募基金托管规模年底或迎来3万亿的历史新高，券商正加速推动需求剧增的量化私募服务。

2020年6月18-19日，第十四届中国私募基金高峰论坛在深圳举行，广发证券总裁助理王新栋在活动期间接受了媒体采访。王新栋表示，广发证券非常重视对量化私募的服务，近年来加大了对量化私募服务的资源投入，公司可为量化私募提供包括极速柜台、服务器托管等在内的交易类服务，多空互换、融券T0在内的增厚收益类服务，代销准入、种子基金在内的资金类服务。

近年来私募基金行业规模持续扩张。量化私募发展迅猛。中基协的数据显示，截至今年4月，已备案私募证券投资基金是44277只，今年前4个月增加了将近3680只，管理规模是2.62万亿。根据央证金研院的抽样调查，预估其中10%的私募产品归属量化策略，则整体市场规模预估在2000亿至3000亿之间，管理人接近1000家。

行业人士指出，现在国内量化交易的环境愈加成熟，私募采用量化策略的程度也在提高，发力量化服务也是中小券商发力特色业务的重要途经之一，量化交易由于天然对IT技术和系统有高要求，擅长金融科技的券商或将率先在这一细分赛跑出优势。

量化私募进入超算大时代

根据基金业协会公布的最新数据，截至2020年4月底，目前已登记的证券类私募基金管理人是8887家。相比去年底，今年净增长了30家，已备案私募证券投资基金是44277只，今年前4个月增加了将近3680只，管理规模2.62万亿，相比去年的2.43万亿，4个月的时间增加了将近2000亿。管理规模方面，4月底的2.62万亿，距离2017年的创下的历史新高2.8万亿只有不到2000亿的距离。

深圳市私募基金协会常务副会长兼秘书长、私募排排网创始人李春瑜表示，按照今年的发展速度来看，预期最快在今年的3季度，就非常有希望创历史新高，突破2.8万亿，年底甚至有望冲破3万亿大关。

在系统支持方面，国内量化的环境已经逐渐成型。2010年，量化的概念在国内兴起。2016年6月6日，经过四周的试运行后，深交所启用了第五代交易系统，相比之下，第五代系统具备每秒30万笔委托的处理能力，是4代系统的3倍，平均委托处理时延约为1.1毫秒，仅为原有系统的百分之一，系统还提供流式交易、行情接口，为量化交易打造了良好的系统环境。2019年12月7日，深交所发布关于股票期权程序化交易管理的通知。

据私募人士透露，量化私募现在规模上百亿的私募有九坤投资、灵均投资、锐天投资、幻方量化。

中国基金业协会的数据显示，截至 2019年11月底，已备案的私募证券投资基金为4.1万只，管理规模合计为2.4万亿元。根据央证金研院的抽样调查，预估其中10%的私募产品归属量化策略，则整体市场规模预估在2000亿至3000亿之间，管理人接近1000家。

随着散户机构化进程加快和私募政策利好频出，量化市场更是迎来飞速发展。2019年6月21日公募基金转融通业务推出，接着在8月12日两融标扩充，这将大幅增加量化投资策略的容量和丰富量化投资策略的种类，中国量化投资或将进入一个新的与国际接轨的“量化大时代”。

李春瑜表示，过去十年，国内量化对冲基金从无到有，从小到大，呈现出爆发性增长的态势。量化模型也从最简单的多因子模型再到高频量价，再到当前的量价叠加基本面因子模型。量化私募管理人不断的研究和调整，积极寻求更多确定性alpha的机会，以适应不断变化的市场。同时，传统的AI技术已经不能满足更为复杂的算法和模型。在此背景下，人工智能领域进入了新的阶段，超算计算机的量化时代已经来临，处理更为复杂的海量市场数据模型，推进了国内量化行业的发展。

金融科技是量化竞争硬实力

记者与从事私募量化交易的资深人士交流时得知，对于券商来说，需要提供的支持主要是交易系统和行情系统支持、原始的交易数据支持、资金支持等三方面的服务支持。

“行情是交易的驱动力，交易是执行力。”一位经验丰富的量化交易者指出了量化交易的核心。

据行业内一家资深的硬件服务商负责人表示，量化交易现在券商主攻的方向是极速柜台，具体分为两类，一类是软件交易加速平台，一类是硬件加速平台。

量化交易天然对交易环境的支持有着苛刻的要求。一位从事量化私募的专业人士表示，因为深圳与上海有地理上的距离，两地通讯会有几十毫秒的延迟，因此不少做量化交易的私募都会在上海和深圳两地布局。

量化交易是一个高度依赖信息科技的交易类型，从事量化投资的私募基金管理人，非常依赖于技术实现能力，包括对海量数据的处理能力、对规律及概率的敏锐发掘能力、策略的交易执行能力等，这也对券商提出了更高的技术服务要求。

王新栋表示，广发证券非常重视对量化私募的服务，近年来加大了对量化私募服务的资源投入。公司为量化私募提供包括多种形式的Level 2极速行情转发、抵近交易所部署极速柜台、服务器托管等全链路极速报盘服务。配备近百人的机构交易团队，高效解决个性化交易需求。依托公司大数据、人工智能等基础研究，提供各类数据、因子服务，支持量化私募投资策略的开发和执行。

量化策略需要最严苛的数据准确性和及时性。湘财证券为此着力研发推出了行情数据服务解决方案，整合接入国内多家交易所高频行情数据，提供全市场全品类的数据接驳能力，针对用户的需求进行灵活分发，并通过FPGA芯片等前沿技术应用，为量化交易、智能风控、算法交易等业务场景提供行情数据服务支撑。

多家券商推动全业务私募服务

而随着量化业务的快速发展，围绕量化机构的细分服务领域也渐成规模，包括围绕量化投资者的资金服务（FOF等）、策略平台服务、数据服务、交易系统服务、行情服务等。

因量化业务对交易量、财富管理等多方面的促进作用明显，广发证券、湘财证券、中泰证券、华宝证券等券商围绕量化交易客户，打造专属的业务团队。

广发证券前瞻性地布局各类私募服务，形成业内领先的私募基金“全业务链”服务体系。在产品创设及资金服务方面，广发证券以开放的合作态度和严谨的合作流程，与各策略类别优质私募建立代销联系。

在私募交易服务方面，除了市场主流PB系统外，广发证券还全自主研发了“投易通”机构交易门户，集成各类交易工具以及投资研究分析于一体,覆盖交易的投前、投中、投后。

此外，广发在市场中首家推出“综合机构交易服务”，为各类机构投资者打造涵盖交易规则解析、算法交易、辅助执行、大宗交易、机构投顾、研发服务、衍生工具、税务筹划等在内的配套服务。

在投研服务方面，公司的投研实力多年来位居行业前列。在新财富、金牛奖等权威行业评奖中，公司揽获多项大奖，受行业高度认可。

在托管服务方面，公司在多个细分领域实现创新，是国内首家提供受托运营服务的托管人，首批为私募配置型基金提供特色服务方案的证券托管人。

在基金绩效分析服务方面，广发证券特色的私募投资分析方法论，能有效识别、分析和评价优质私募，一方面为各类机构及高净值客户提供私募投资分析解决方案，另一方面为私募拓展资金渠道提供绩效分析支持。

湘财证券则提出，以提供市场领先的金融科技服务体系为契机，从私募基金全生命周期服务的角度发力。即由公司首席信息官（CIO）任组长的金融科技小组统一牵头协调，对内与公司各职能部门及分支机构业务联动，包括托管外包、融券业务、期权业务、投资研究、产品代销、资管FOF、资金支持等。此外，在业务开拓上，湘财证券也采用了互联网公司流行的前后台协作模式，IT人员与业务人员组成服务团队进行市场拓展。

接近湘财证券人士对记者透露，服务的响应速度也是重中之重，首先在人员搭配上，服务客户的团队包含运营管理部、私募基金托管部、信息技术中心等多部门协同作战，此外还特别配备了跨部门协调人员，解决了客户多样化的需求。其次，业务部门和IT部门每周会召开联席例会，从市场及客户角度提炼有效需求，讨论存在的问题，形成最优的解决方案。

同时，在分支机构层面每部至少指定一名FinTech专员，形成聚焦总部辐射全国的高效率服务团队，以完整的业务流程和工作机制满足量化客户在整个生命周期中各个节点的需求。