移动与广电“520”牵手合作共享 5G产业链加速落地广电系大涨
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2020年是5G大规模商用之年，随着5G日益成为公众和各行各业的刚需。如今在后疫情时代，国内通信产业率先清醒过来并开始全速前进，下一步，运营商将大力开展5G网络建设，全面升级通信服务。
继中国电信和中国联通达成合作后，从阿里到中国移动再到国家电网，围绕着中国广电的5G部署曾先后传出多个绯闻对象。然而，就在昨天“520”这个特殊的日子里，中国广电与中国移动的牵手合作正式官宣落定。
5月20日晚，中国移动(0094-HK)公告，母公司中国移动集团公司已经与中国广播电视网络有限公司(中国广电)订立有关5G共建共享之合作框架协议，双方合作期限自5G合作框架协议生效之日起至2031年12月31日。
据中移动与广电签署的协议，主要合作内容包括五项，其中三项与700MHz 5G网络的部署相关。双方联合确定网络建设计划，按1:1比例共同投资建设700MHz 5G无线网络，共同所有并有权使用700MHz 5G无线网络资产，涉及投资建设、运行维护及传输承载网络的使用等多方面。
中国移动表示，协议双方可发挥5G技术、频率资源等方面的优势，集约高效地实现5G网络覆盖。推动双方在内容方面合作，共同打造“网络+内容”生态，达成双方互利共赢。双方将就5G合作框架协议中的具体方案按照市场化原则进行协商落实。业内人士则分析，中国广电是移动通信领域的新进入者，而中国移动是国内用户数最多的通信运营商，此次合作是双方共赢。尤其对于中国广电而言，合作可以使其快速应对在技术端及资金端面临的掣肘，借助中国移动的力量迅速推动5G部署。
5G产业链加速推进
去年6月，工信部对中国电信、中国移动、中国联通、中国广电4家运营商发放5G牌照，正式拉开了我国发展商用5G的帷幕。据全球移动通信协会(GSMA)预测，到2025年中国将以4.6亿个5G连接数，超过北美和欧洲的总和，成为全球5G的领军者。工信部数据则显示，截至3月底，全国已建成5G基站达19.8万个。截止到4月22日，已有96款5G手机终端获得了入网许可。按照中国三大运营商此前的计划，要在2020年底前建成55万个5G基站。
目前全球经济疫情形势的恶化对于经济带来较大程度负面影响，通信产业链也受到波及，尤其是涉及跨国订单较多的公司。但考虑到目前国内本土疫情情势已好转，以及国家对新基建和5G的推动力度和扶持措施，通信有望成为疫情后推动经济复苏和科技良性竞争的行业。
近期，运营商5G集采集中落地，大规模建设持续推进，5G设备行业有望呈加速增长态势。与国际上最为通用的3.5GHz 5G频段不同，700MHz频段有一定中国特色，当然，这也就带来配套产业链成熟度较低等一系列问题。随着移动与广电的共建共享，700MHz产业链加速成熟。
此前3月，中国广电700MHz频段2*30/40MHz技术提案获采纳列入5G国际标准，树立了全球700MHz频段5G频谱资源使用的新标杆。日前，中国广电已发布消息，其5G建设进入全面发力阶段，支撑中低频段的通信设备产业链日趋成熟，部分终端设备制造商中低频段手机的产品化进入测试验证阶段。中国广电5G移动终端即将面向通信市场发布，标志着中国广电5G向商业化运营迈进。
利好通信产业链概念股
在5G进入商用的时间节点上，国内也迎来了政策的东风。前段时间工信部发布了《关于深入推进移动物联网全面发展的通知》，以推动2G/3G物联网业务迁移转网，建立NB-IoT/4G(含Cat.1)/5G协同发展的移动物联网综合生态体系为总体目标，明确规定未来，NB-IoT主要满足大部分低速率场景需求，5G技术满足更高速率、低时延联网需求。
在具备政策、市场及技术条件的情况下，目前5G已经取得了较为快速的进展。中国移动在2020年年底之前计划要建成30个5G基站，而中国电信与中国联通在今年9月份将联合共建25万站，年底之前再追加5万站。
另外，近日工信部公布的通信业运行情况，以及小米一季度收入497亿元劲增13.6%的财报，华为此前刚公布的一季度数据显示，其当期实现销售收入1822亿元，同比增长1.4%，净利润率7.3%，均显示以5G“新基建”为代表的通信产业正绽放出惊人能量，领跑国内经济。
此次中国移动与中国广电的牵手合作，是电信和广电两个生态的合作，是两个原本恩怨纠葛已久的部门的合作，标志着“三网融合”正式终结的开始；而电信运营行业的竞争格局，也从四人麻将，变成二人转，中国电信运营行业进入事实上的“双寡头垄断竞争”格局的新时代。另外，移广联盟和电联联盟将会从价格竞争向生态竞争转移，将会从价格、服务、网络、内容、业务等多维度、多层次的展开全方位的竞争，同时也会展开深层次的合作，将对中国 5G 建设进程将极大的缩短，为新基建大发展提前铺平道路。
长城证券研报指，广电具备高频4.9GHz(实验)+中频3.3-3.4GHz(室内覆盖)+低频700MHz的组合，有望加速突围；同时，配合战略合作方的支持，广电建设进度有望加快，利好通信产业链。
如若广电能够抓住 5G 这一波红利，在内容市场管制、大带宽业务创新等方面放松市场管制，那么将有助于让“有商业模式的 5G 时代”提前到来。
市场表现方面，受消息影响，广电系板块今日高开高走，截止5月21日午间收盘，广电网络(600831-CN)、湖北广电(000665-CN)、广西广电(600936-CN)拉升涨停，贵广网络(600996-CN)涨超8%，吉视传媒(601929-CN)涨逾7%，华数传媒(000156-CN)、天威视讯(002238-CN)、电广传媒(000917-CN)等涨超4%；此外，5G概念股部分有所表现，东土科技(300353-CN)、美格智能(002881-CN)涨停，杭电股份(603618-CN)、电连技术(300679-CN)、通光线缆(300265-CN)等亦跟随上涨。
作者：毛莉
编辑：彭尚京