国融证券违规代持案再成监管点名一号案例，趋近大结局，交易员收取百万私费被送至公安

财联社（北京，记者 陈靖）讯，近日，监管层的一份内部通报，将国融证券先前发生的债券业务违规的更多案情细节重新拉入大家的视野。

2019年3月，证监会针对国融证券存在的债券投资不规范问题，向国融证券总经理张智河、合规总监柳荫等3人，采取出具警示函的行政监督管理措施。

同时存在“资产管理二部与负责投顾的财富管理二部人员混合办公”、“部分债券交易审批时间晚于交易时间”、“风控系统中大量预警信息未处理”、“部分风控数据与债券交易系统数据不一致”等情形。

据媒体报道，在最新的一份监管通报中，国融证券的债券交易违规代持案件再一次成为被点名的头一号案例。据证监会机构部通报，2018 年5 月，国融证券管理的资管计划开展以某债券为标的的买断式回购交易，相关交易未纳入表内核算，构成表外代持。

国融证券固定收益事业部交易员私下收取某投资顾问费用近百万元，相关问题被已送至公安机关。

国融证券交易员私收百万返费被扭送公安

2019年3月，证监会针对国融证券存在的债券投资不规范问题，向国融证券总经理张智河、合规总监柳荫等3人，采取出具警示函的行政监督管理措施。

措施决定指出，国融证券在债券交易新规发布后，仍然新增表外代持业务，债券自营业务条线投资经理均配有交易账号和权限、且存在自行发出投资指令和下单的情况。

与此同时，还存在“资产管理二部与负责投顾的财富管理二部人员混合办公”、“部分债券交易审批时间晚于交易时间”、“风控系统中大量预警信息未处理”、“部分风控数据与债券交易系统数据不一致”等情形。

据21世纪经济新闻记者报道，在最新的一份监管通报中，国融证券的债券交易违规代持案件再一次成为被点名的头一号案例。

据证监会机构部通报，2018 年5 月，国融证券管理的资管计划开展以某债券为标的的买断式回购交易，相关交易未纳入表内核算，构成表外代持。

值得一提的是，上述通报还提到，国融证券固定收益事业部交易员私下收取某投资顾问费用近百万元，相关问题被已送至公安机关。

私募发行返费现象曾在2017年-2018年一度成为行业潜规则，一些运作不规范的私募机构利用投资顾问费、财务费等名目为发行人争取私募债的认购资金，并向出资方提供“返费”等好处。

在一位接近监管层的券商人士看来，相关行为涉及非国家工作人员受贿罪等刑事违法行为，而对国融交易员一案的查处，也意味着监管部门对该类违法活动的开刀。

2019年遭监管处罚5次，皆事起债券业务

公开资料显示，国融证券成立于2002年4月，原名日信证券有限责任公司，注册资本金17.8亿，是经中国证监会核准的综合性证券公司。目前旗下设有分级机构近百家，控参股子公司三家。

另据企查查显示，国融证券排名前三的股东分别为北京长安投资集团有限公司，持股比例70.61%；杭州普润星融股权投资合伙企业(有限合伙)，持股比例14.03%；内蒙古日信担保投资(集团)有限公司，持股比例4.13%。国融证券现任董事长为侯守法，2016年起任董事长一职。

公开资料显示，在刚刚过去的2019年度，国融证券可谓是处于多事之秋，共计遭处罚5次，全部与债券业务相关。

2019年3月15日，因在《中国人民银行银监会证监会保监会关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》发布实施后新增表外债券代持业务，债券自营业务条线投资经理均配有交易账号和权限、且存在自行发出投资指令和下单的情况，资产管理二部与负责投顾的财富管理二部人员混合办公，部分债券交易审批时间晚于交易时间，风控系统中大量预警信息未处理、部分风控数据与债券交易系统数据不一致，对公司投顾产品“邻水融富1号”从公司资管产品“日鑫多利”买入债券、公司投顾产品“邻水融富1号”向公司投顾产品“聚垚融富2号”卖出债券缺乏有效监控。中国证监会对国融证券总经理张智河、固定收益事业部分管副总经理兼部门负责人李涛作、合规总监柳萌出具警示函。

2019年5月，国融证券因债券交易存在风险控制流于形式；经营管理混乱，人员隔离、岗位隔离、业务隔离要求没有落实；业务管控缺失三大问题遭中国证监会采取限制业务活动措施：限制债券自营业务6个月、暂停资产管理产品备案一年。

同时，对国融证券资管事业部总经理陈冬涛、副总经理王晨昱，分别采取警示函、认为不适当人选的监管措施。

2019年上半年排名垫底，分类评级连降5级

值得注意的是，或是受接连而至的罚单拖累，虽2019年上半年行业利好不断，多数券商大幅盈利的情况下，国融证券依旧亏损严重，在131家券商中垫底。

2019年上半年，国融证券实现营业收入4.84亿元，较同期增长77%。不过，利润数据则未体现在中期经营状况中。在中证协内部发布的2019年上半年证券公司业绩汇总排名中，国融证券以1.35亿元的亏损排在131家被统计券商利润榜最末位。

另外，遭罚单影响的不仅仅只有上半年净利，在2019年证券公司分类评级中，国融证券也因2018年度存在多项违规导致评级连降5级，从2018年的“BBB”级降至C级，成为2019年度降级最多的券商。

此前三年净利连降，2019年堪忧

据中国证券业协会发布的2018年度证券公司经营业绩排名情况显示，2018年国融证券实现营业收入86,355万元，同比增长5.06%；实现净利润2,715万元，同比下滑64.3%。

而在此前的2017年，国融证券实现营业收入82,193万元，较同期增长14.93%，净利润7,609万元，较同期较少10.37%；2016年，国融证券实现营业收入76,318万元，净利润12,092万元，较同期分别减少24.96%和59.21%。

截至目前最新更新的2019年上半年数据，国融证券净利已经连续下滑三年半。同时2019年上半年，堪称国融证券左膀右臂的债券自营与资产管理分别遭暂停半年和一年，且上半年亏损1.35亿。

据此预测，在2019年，国融证券的成绩单或依旧堪忧。