科创信息应收账款高居不下 连续两年经营性现金流为负

财联社（长沙，记者黄路）讯，4月25日科创信息（300730.SZ）披露年报，公司2019年实现营业总收入3.83亿，同比增15.13%；实现净利润3590.8万，同比增2.27%，毛利率同比降约2.8个百分点。

年报显示，公司主要客户为政府及机关事业单位，“智慧政务”业务是其营收主要来源，占比为76.7%；其次是“智慧企业”业务，营收占比23%，这两项业务毛利率分别为35.38%、27.35%，同比减3.75个百分点和1.79个百分点。

公司2019年营业成本2.5亿，同比增长约20.2%，高于营业收入15.1%的增速。由于营业成本增速较快，公司19年净利增速明显慢于营收增速。记者从该公司获悉，职工薪酬是其成本的主要项目，公司利润对职工薪酬总额变化较为敏感，19年公司技术人员薪酬总额为2807.69万元，同比增16.71%。

年报显示，公司应收账款较年初增加 27.57%，主要系本期销售收入增加所致。记者查阅发现，2019年初应收账款占总资产比例为25.28%；2019年末应收账款升至1.98亿元，占总资产比为30.52%，比重增逾5个点。从账龄看，1年以上应收账款占比约27%。

此外，其他应收款为1949万元，较年初增加 41.49%，主要系本期投标及履约保证金增加所致。记者查阅获悉，位列首位的欠款方单位为湖南建工德顺电子科技，一笔409万款项性质为“保证金”，账龄为1-2年。

由于公司应收账款占比居高不下，公司经营净现金流连续两年为负，2018年至2019年分别为-1946万元、-1460万元。对此，4月26日科创信息内部人士电话中对记者表示，“我们（公司）的现金流还是处于一个正常的状态，现金流为负对公司经营影响不大，政企单位给钱是有一个周期性的，公司会尽力加大回款力度。”

一位会计专业人士告诉记者，“净利润现金含量越高，表明企业销售回款能力较强，反之，若净利润现金含量低于0，说明赚来的利润只是纸面富贵，一般而言，企业扩张阶段可能会伴随较高的负现金流”。

日前科创信息已披露了2020年一季度业绩预告，预计亏损1200万至1700万元。上述内部人士告诉记者，“这个行业一季度基本不会回款，已经是一个常年的规律；另外，总的来说公司还是会受到一季度疫情因素的影响，部分项目实施和验收会延后，二季度已经好多了。”

据了解，科创信息收入类型主要为系统集成收入、软件开发收入及IT运维收入。对于系统集成与软件开发收入，公司在相关产品交付客户并取得客户的最终验收单据后确认。目前公司收入地域来源较集中，85%营收来自华中地区。公司今年计划扩大大数据行业市场应用，重点拓展湖南和分公司所在地市场。