券商晨会精华：偏股型基金加仓消费、科技板块

财联社4月24日讯，昨日晚间，四部门发布关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知。将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年底；隔夜美国财政救济法案成功落地，三大股指几乎平盘报收。

今日券商晨会上，光大证券分析了一季度偏股型基金配置结构调整，发现加仓了必需消费和科技板块；银河证券认为，中国船舶签订200亿元订单，为低谷中的造船行业注入新动力。

光大证券：配置结构调整 加仓必需消费和科技

今年一季度偏股型基金新成立规模约2615亿元，同比、环比均有大幅提升，加上配置结构调整，在全市场流通市值缩水的情况下，一季度末偏股型基金资产总值达到2.23万亿元，环比提升2.54%，持有股票市值1.66万亿，环比提升1.98%。

偏股型基金平均收益率仅跑输创业板指，跑赢上证综指、上证50、沪深300、中证500等宽基指数。因将配置重心调整到受疫情影响小的必需消费、科技板块，基金净值小幅下跌，其中普通股票型基金平均收益率-0.7%、偏股混合型-0.88%、灵活配置型-0.41%，跑输创业板指，但相对大多数宽基指数有超额收益。

行业配置：不管从配置比例看，还是从考虑价格因素的超配比例看，必需消费、科技都是基金加仓的主要方向，配置比例分别达到95%、78%分位，受益逆周期调节的周期中游（机械、建材）仓位也小幅上升。

申万行业角度，20Q1配置比例、超配比例提升幅度较大的行业为：医药生物（医疗器械、化学制药、生物制品）、计算机（设备、云服务、应用软件）、农林牧渔（饲料、种子、猪养殖）、传媒（游戏）、通信（5G概念设备）；降幅较大的行业：非银金融（保险、证券）、电子（半导体、消费电子）、银行、家用电器（白色家电）、房地产。

华西证券：疫情冲击下 多维透视疫苗板块机会

因成本因素及监管严格推动，行业集中度向龙头集中，2020年迎来众多重磅品种陆续获批，如：智飞EC和微卡即将获批，三联苗+二倍体狂苗+四价流感疫苗即将完成3期临床；康泰13价肺炎疫苗已申报生产，二倍体狂苗即将申报；华兰四价流感高速放量；长春高新鼻喷流感疫苗放量；沃森13价肺炎疫苗放量+2价HPV即将申报生产；康希诺流脑结合疫苗即将获批+新冠疫苗研发全球领先。

与国际相比，中国疫苗的免疫规划整体仍处于追赶趋势，有许多重要品种、新型品种，在国外已经纳入免疫规划，而国内市场渗透率仍旧不高或是空白，因此，疫苗行业仍有很大的增长空间。

银河证券：中国船舶签订200亿元订单 为低谷中的造船行业注入新动力

4月22日，中国船舶集团有限公司与卡塔尔石油公司通过视频连线，双方代表以云签约的方式，正式签订了总金额超200亿元人民币的“卡塔尔石油—中国船舶集团液化天然气（LNG）船建造项目”。

本次签订的200亿元LNG船出口合同金额约占2019年我国船舶出口总额的13%。沪东中华船厂是本次合同签订的主要参与者之一，由于我国船舶配套产业链完整，船舶设备国产化率高，因此，本次签订的合同订单大部分将被国内船舶企业消化，我国船舶行业全产业链都将从中受益。

建议关注船舶产业链相关上市公司，如中国船舶（600150.SH）、中国重工（601989.SH）、中船科技（600072.SH）、中国动力（600482.SH）、瑞特股份（300600.SZ）、ST 湘电（600416.SH）等。

山西证券：汽车再迎政策利好 扩大内需以稳定经济

从近期的措施来看，政府在消费端加大了消费券的发放力度，投资端加大了对汽车产业链的支持。消费券能够带动消费，稳定和提振第三产业；汽车行业规模庞大，加大对汽车的投资力度也有助于稳定就业。内需缓慢复苏的态势下，低估值刚需板块以及新基建、汽车值得投资者重点关注。

展望后市，还是重配置轻交易。近期活跃资金在不同板块之间频繁套利，市场波动率仍旧维持高位，短期震荡在所难免。但从中长期来看，随着后续国内需求的复苏，A股在基本面的支撑下有望震荡上行。目前指数位于低点，估值优势明显；建议投资者抓住配置窗口，积极关注A股的投资机会。