3月以来仅两只宽基ETF被受理，ETF申报指导意见或在酝酿

财联社（上海，记者 韩理）讯，尽管近期基金公司依然积极上报各类ETF产品，但财联社记者梳理发现，自2月27日以来，公募ETF产品的受理数量急剧下滑。根据证监会公告数据，2月21日-3月末期间上报的ETF产品中，仅有两只宽基产品被受理。

对于这一现象，市场上有消息称，监管层暂缓了半导体、5G、新能源车等前期火爆的行业ETF产品的受理。

据上海一家公募基金产品部人士透露，监管对还未受理的ETF产品提出了一些指标要求。在监管的评价指标中，指数成分股流通市值需要达到全市场总流通市值一定比例以上，此外还包括产品所对应的指数编制的科学性、产品成分股目前持有人结构等多个指标。

该人士进一步表示，监管层对于ETF产品的要求并不是近期才出现的，而是一直在对此进行研究，可能会出台相关的文件。

多家基金公司人士也证实，近期申报的一些ETF的确被暂缓受理。一家中型公募产品人士告诉记者，3月份其所在的公司申报的一个热门主题ETF已经被暂缓受理。上海一家基金公司指数基金经理亦对记者表示：“我们近期打算上报传媒细分领域的产品，但是基于这种变化就只能暂停了。”

据证监会最新一期基金募集申请核准进度公示表显示，自3月初至4月10日，证监会仅受理了2只宽基ETF，分别是兴业基金新申报的上证50ETF和工银瑞信新申报的MSCI中国A股ETF。

而3月份各家公募较为集中地上报的新基建ETF，并未出现在证监会的核准进度公示表中。前期上报的第二批上海金ETF，以及部分3月上报的宽基ETF目前亦均停留在“接收材料”的状态。

对于监管方面提出上述指标的原因，某公募人士认为，更多是出于风险防范的考虑。比较热门的主题ETF受到资金追逐，监管认为资金快进快出引发市场波动，进而导致投资者有所损失。同时，部分ETF在规模做大之后，会对一些个股市值比较小的公司形成控盘，从而对市场有所扰乱。

上述公募产品人士亦告诉记者：“近期证监会一直在让各家公司研究产品的流动性、产品目标规模、客户结构等相关问题。我们最近一直在向监管提交相关材料。”

此外，亦有市场人士认为，产品同质化也是导致ETF产品暂缓的原因。一家基金公司产品部人士表示，当前市场ETF产品同质化确实比较严重。后续在ETF的申报上可能会有比较多的限制，比如申报的公司筹备相关产品的经验、产品对应的市场容量、存量产品的数量等，来避免更多的恶性竞争。