柒财智库央行数字货币呼之欲出，谁将会受益，谁又会被倾覆

2020年4月14日，应该被中国金融史记录的日子。央行数字货币DCEP第一次出现在大众眼前。

根据媒体的相关报道，由中国人民银行发行的法定数字货币DCEP正在小范围内测。其实，从今年2月初，就释放出了一些信息。今年，我国遭受到“疫情”的影响，央行首次提出了无接触金融，从某种意义上来讲，未来的金融业务会在业务形式上发生翻天覆地的改变。

与此同时，数字货币的测试发行也在有序的进行中。所以，无接触金融概念的提出，并不是空穴来风。据《科创板日报》记者独家获悉，苏州相城区各区级机关和企事业单位，工资通过工农中建四大国有银行代发的工作人员，将在4月份完成央行数字货币（DC/EP）数字钱包的安装工作。5月，其工资中的交通补贴的50%，将以数字货币的形式拿到手。

受此影响，在A股“区块链”、数字货币概念股也出现异动。

4月15日早盘，数字货币概念股汇金股份、高伟达开盘涨停，聚龙股份、奥马电器、飞天诚信等快速跟涨。

央行数字货币呼之欲出，注定能够影响和改变金融市场和业务细分领域。那么，央行数字货币“内测”有什么样的意义？未来数字货币的应用给大众带来什么样的体验？哪些金融行业会受益，哪些又会被倾覆？

一、从货币发展看数字货币推出的意义

如果把这篇文章写成一篇纯学术的文章，我相信大部分人可能会觉得索然无非。尽量的用通俗的语言来进行说明。

货币这个概念大家都有，说到底就是钱。自古以来，货币的发行权都在中央，并且从历史的长河中也能够看到，每个时期的货币形态不同，价值不同，但都是法定货币。

从人类历史发展中来看，货币作为特殊商品，从贝壳充当货币，古代刀币、铜钱、交子本身并不具备一定的价值。当然，金银在扮演货币角色的同时，其本身也具有价值。

随着货币的发展，人们的支付习惯、支付工具也在不断发生改变。

从原始社会物与物的交换。这个大家都在历史课本中看到过，2把斧头换1只羊。货币产生后，截止到现在大部分的时间，“货币决定了购买力”、货币的多少成为了衡量财富的指标。

购买商品货币作为媒介，加速了商品之间的交换，也加速了货币的流通。

从2010年开始，货币支付的形态发生了改变，这个改变是基于互联网技术发生的，本质虽然没有进行重大的变革，但是确实改变了人们的生活方式。

线上交易，线上支付的兴起和发展不断的迭代，直到今天的“刷脸支付”、“无感支付”，以及互联网化的理财产品，互联网银行都让人们对“纸币”的概念越来越模糊。

之前有一个说法，移动支付和互联网银行让“小偷”失业了。

我本人也曾经多次去外地出钱，钱包里没有现金钞票，依然畅通无阻。有观点认为现在是“无现金化”的社会。还有的观点认为现阶段已经取消“纸币”。

之前，央行前行长周小川曾经提到过，未来数字货币和纸币可能共存很长一段时间。从数字货币推出和发展来看，并不是完全要取消“纸币”。一来，目前还没有到完全取消纸币的时期，纸币的流通有它的必要性。二来，并且我国还有很多地区，很多行业、很多人群需要纸币。严格意义上讲，纸币并不会随着数字货币的产生就退出历史舞台。

数字货币推出的意义，从市场上来讲，这又是一次货币变革的里程碑。数字货币一旦开始推广落地则能够证明，中国金融正式进入“数字时代”。

二、数字货币改变了什么

从央行数字货币新闻出的那天起，关于数字货币猜想不绝于耳，并且很多人都想知道数字货币的形态，数字货币未来能够做什么。

首先，数字货币跟“比特币”没有任何关系。央行的数字货币其内在的逻辑和技术确实是来自于区块链技术。但是跟大众所知的比特币没有任何关联。

央行数字货币DCEP，英文全称为：Digital Currency Electronic Payment，是我国央行的数字货币和电子支付工具，目前，对我国法定数字货币的初步界定是：由央行主导，在保持实物现金发行的同时，发行以加密算法为基础的数字货币。

需厘清的是，DCEP的“使命”是成为真正意义上的电子钞票，它以替代M0（流通中的现金）的角色出现，功能和属性和纸钞完全一样，同样具有法偿性，不过其形态是数字化。

从定义上来看，央行数字货币确实是电子钞票，具有法偿性，并且是法定货币。

央行数字货币之所以还没有露出最后的“庐山真面”，确实还有一些问题需要解决。

数字货币从一定程度上来讲，确实与纸币的属性不相同。

从“货币银行学”中重点介绍了货币的五大职能：

1、价值尺度：通俗说就是衡量物品的价值

2、流通手段：货币在市场中流通

3、贮藏手段：财富积累、存储

4、支付手段：这个比较常见，俗称花钱买东西

5、世界货币：国际贸易

央行数字货币推行后，说到底是一种电子钞票，那么货币的五大职能是否也进行调整？或者是呈现出更为新颖的形态。

比如说财富贮藏手段，数字货币把流通纸币电子化之后，数字型的财富管理，数字型投资也将会应运而生。目前，大部分的投资人都是通过互联网购买理财，就算去到金融机构，也是直接划转购买，很少出现了现金买理财的情况。拿着一堆现金去做财富增值服务。

其实，未来数字货币产生的数字化理财，从业务模式和属性上来讲，具备一定可追溯性，并且能够在保证一定的资产安全。

从支付手段上来讲，数字货币目前“内测”就是在支付上。（文/柒财智库高级研究员毕研广）