全球多行业停工停产，这些海外业务占比超50%的A股或受影响

作者：格隆汇云知风起

3月以来，中国的疫情防控形势持续向好，绝大部分地区的企业复工复产明显加快。

数据也显示，中国采购经理指数在2月大幅下降的基数上环比回升，其中制造业PMI为52%，比上月回升16.3个百分点；非制造业商务活动指数为52.3%，比上月回升22.7个百分点；综合PMI产出指数为53%，比上月回升24.1个百分点。

与此同时，海外的肺炎疫情却愈演愈烈。截至目前，海外累计确诊病例已经超过了120万例，累计死亡病例也超过了6.68万例。

实际上，海外迅猛爆发的疫情给全球制造业的生产带来了巨大的冲击，这一点在汽车产业上体现得淋漓尽致。

众所周知，汽车产业在一个国家的制造业中占有举足轻重的地位，而在此次的疫情中，海外多国的汽车生产商都不得不按下“暂停键”。

日本共同社报道，当地时间3日，由于肺炎疫情导致全球需求大减，丰田汽车暂停了国内5家工厂，共7条生产线的生产，停产计划最长将持续到本月15日。

据悉，停产期间丰田公司的减产规模约为3.6万辆。

其实，包括丰田在内，日本的日产、本田、马自达、铃木在内的八家汽车生产商都已经宣布将暂停日本国内的汽车生产。

除了日本的车企外，美国的通用、菲亚特克莱斯勒和福特也已经于3月决定暂时关闭北美的工厂；德国的大众、戴姆勒、宝马也同样宣布在欧洲停工停产。

据不完全统计，全球关停或计划关停的汽车工厂已超过100家。

《日本经济新闻》则预计，2020年全球汽车产量将同比下滑近40%。而刚刚披露的数据显示，宝马第一季度汽车交付量下滑20.6%至47.71万辆。

在汽车产业“宕机”的同时，韩国三星、LG、海力士的国内工厂停工，也导致了液晶面板、电子元件、存储芯片的生产陷入了停滞。

在疫情的冲击下，西班牙加码封锁管控，暂时关停全国范围内所有非必须的商业活动，包括空客在内的等制造业企业也将面临暂时停工。

另外，意大利表示复活节之前可能不会考虑放松管制；德国称疫情仍在快速发展，隔离管控措施仍将继续；英国则表示隔离管控可能将持续6个月。

值得注意的是，现在全球产业链是高度关联的，海外一些产业处于停工停产的状态也将影响到产业链上的其他公司。

以半导体核心材料硅晶圆片为例，目前全球一半的产能集中在日本企业。随着疫情的升级，可能会影响整个半导体行业的产能输出，进而影响全球及中国相关电子产品制造。

而对于A股而言，有许多上市公司的业务重点在海外市场，现在一些产业停摆、一些国家采取封锁管控措施都将对这些公司造成打击。

同花顺的数据显示，A股市场中海外业务收入占总营收的比重超过50%的公司有60家，主要分布在机械设备、电子、医药生物等行业。

（图片来源：同花顺）

在这60家A股上市公司中有9家的海外业务收入占比超过了90%，最高的则是爱丽家居（603221.SH），这一指标超过了99%。

据悉，该公司上市于2020年3月，主要为境外客户提供ODM产品，主营业务为PVC塑料地板的研发、生产和销售，具体产品包括悬浮地板、锁扣地板及普通地板等。

最新数据显示，公司的锁扣地板产品贡献了营业收入的60%，是最核心的产品。

（图片来源：Wind）

分地区来看，美国地区收入占比相对较高，2017年至2019年，美国市场收入占公司销售收入比重分别为79.85%、81.28%及82.11%。

爱丽家居表示，随着加征关税的逐步取消，前期市场积累需求将进一步释放，预计未来PVC塑料地板出口规模将有所增加。在此背景下，虽然2020年2月份新型冠状病毒疫情对公司生产方面存在短期影响，但整体预计2020年一季度收入及订单情况仍有所增长。

（图片来源：爱丽家居公告）

不过，该公司作为新股，在3月23日上市后，仅录得3个涨停板就开始了暴跌，每签获利9586.25元。

而据招商证券的数据显示，近3个月，刨除在科创板上市的新股外，A股市场发行了27只，平均连续涨停7.8天，平均每签获利2.79万元。

（图片来源：招商证券）

从上述数据来看，在一定程度上，美国疫情对爱丽家居的业绩影响还是非常令投资者担忧的。

除了该公司外，盈趣科技（002925.SZ）也在年报中提到，由于产品消费市场主要为北美和欧洲等国家和地区，公司此次也受到了疫情的影响，而且由于马来西亚政府部门对于新冠肺炎病毒疫情的管控要求，公司马来西亚智造基地已于3月18日开始暂时停工停产，虽经申请后得到复工批准，但目前仍处于部分复工的状态

此外，受疫情的影响，公司还存在原材料供应短缺、原材料价格上涨、交通物流受阻等各种问题。

事实上，上述的情况不是个例，肺炎疫情对于这些海外业务营收占比非常高的上市公司的影响确实是存在的。对于投资者来说，最好暂时回避此类公司。