替代口罩材料！“千金难求”的熔喷布板块距离降价不远了？
近日，为解决“一料难求”的熔喷布的产能问题，除了各地加紧布局新增产能而增加供给之外，相关企业也开始生产相关熔喷布替代品，已取得一定的成效，进而引起了市场的瞩目。
具体而言，此前，河南省科学院旗下的河南科高辐射化工科技有限公司（下称“河南科高”）内通过多个生产工序产出的“超细纤维湿法非织布”可以通过类似于造纸的湿法非织布技术实现产能的快速提升，目前已通过中试生产验证，日产能约为800kg。同时，该公司的湿法非织布生产线正在加紧建设，预计可在两个月内完成，日产能5吨，约可供生产N95口罩300万只。
3月17日，或因随着相关产品市场供给逐步增加而缓解产能缺口的乐观预期，口罩概念股有所回调，其中，欣龙控股、华升股份、国恩股份、道恩股份、再升科技、尚荣医疗等多股集体跌停。
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不得不说，包括上述在内的熔喷布替代品具备较高的性价比，它们的出现或将可以为缓解熔喷布和口罩供应紧缺带来新的助力。
众所周知，随着新型冠状病毒疫情的蔓延，口罩成为了今年最热门的必备单品，而由于这一市场需求的暴增，相关供应便存在着明显的缺口，其中，作为医用外科口罩和N95口罩的必备材料——熔喷布更是受到了人们的关注，毕竟其做成的口罩中的熔喷层具有较好的过滤性、屏蔽性、绝热性和吸油性，对于防疫可谓是关键原料。
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然而，此前市面上对口罩的需求较小，其供应便处于一个较为宽松的状态，但基于疫情的突发，相关防护产品的价格便被炒得极高，其中，由于上游熔喷聚丙烯原材料短缺，再加上熔喷机器新上产能耗时较久，熔喷布的供应缺口所引起的高价问题较为凸显，使得大批企业基于有利可图而开始入局，其行业便乘上风口。
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从市场行情来看，2018年，纺粘非织造布的产量为297.12万吨，在非织造布总产量中占比达50%，主要应用于卫生材料等领域；而熔喷工艺占比仅为0.9%。与此同时，截止到2月29日，我国口罩日产能/产量分别达到1.1亿只/1.16亿只，是2月1日的5.2倍、12倍，其中，医用N95口罩日产能/产量分别达196万只/166万只；此外，截至3月12日，我国熔喷布相关企业共计347家，2020年2月以来新增112家，与去年同期比较，增速高达3633%；且口罩和呼吸防护相关企业共计38151家，2020年2月以来新增6114家，与去年同期比较，增速高达1561%。
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基于上述，可以看出，随着我国疫情得到进一步缓解，再加上政策和行业的双重助力，以及熔喷布替代品的相继出现，口罩供需矛盾或受到一定的缓解，进而使得不合理高价的趋势有所减弱。但需要注意的是，熔喷布替代品虽然已有相关工厂生产，但由于受制于医用口罩生产审批流程繁琐的制约，其推广应用进而实现量产还有待时间去加以跟进。
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同时，尽管目前疫情表现有所缓和，相关防护用品的产能也在不断扩产，以熔喷布为首的相关材料价格或将有所回落，但基于海外疫情的表现依旧较为严峻，口罩出口需求不断加大，且境外疫情的“倒流”情况也不得不加以警惕，整体而言，包括口罩在内的防护产品的供需还是较为偏紧的，因此，相关相继实现投产的企业还是或将会受到市场的瞩目。根据相关券商给出的研报，相关以下个股或将可以关注：
熔喷布概念的相关个股
中国石油（601857.SH）：2018财年营业收入为2.35万亿人民币元，同比上涨16.75%；归属于普通股东净利润为525.91亿人民币元，同比增长130.68%。2019年前三季度实现营业额1.81万亿元，同比增长5.1%；实现归属于母公司股东净利润372.53亿元，同期降低23.4%。目前，公司已安排辽阳石化和兰州石化抢建4条熔喷无纺布生产线，计划建设的21条口罩生产线也已到位14条，其中12条已生产出口罩。此外，中国石油与合作企业每天可为社会提供2吨熔喷布用于口罩生产，将助力新增医用口罩200万片/日。
国恩股份（002768.SZ）：专注于改性塑料产品、高分子复合材料产品的研发、生产和销售；是改性塑料粒子及制品、高分子复合材料及其制品的专业制造商，为下游家电、汽车厂商提供家电零部件和汽车零部件及其专用料包括研发、生产、销售、测试及物流配送等在内的综合服务。2018年实现营业收入37.24亿元，同比增长81.94%；实现归属于上市公司股东的净利润3.08亿元，同比增长51.90%；基本每股收益1.16元；2019年前三季度营业收入30.6亿元，同比增长30.57%；归属于上市公司股东的净利润2.51亿元，同比增长24.26%。基本每股收益0.9251元；值得注意的是，目前公司已有15条熔喷聚丙烯专用料生产线在产，已实现日产150吨，产量占整体公司业务板块体量不大；且已启动全国各基地部分生产线改造，未来该材料产能有望达到300吨/天以上。
道恩股份（002838.SZ）：现已形成化塑贸易、高分子新材料、钛白粉、物流仓储、煤炭工贸、金融服务、建筑建材、旅游餐饮产业并举的发展格局。2018年实现营业收入13.63亿元，同比增长45.87%；归属于上市公司股东的净利润1.22亿元，同比增长30.52%；公司每股收益为0.49元。2019年前三季度实现营业总收入19.9亿，同比增长148.4%；实现归母净利润1.3亿，同比增长44.7%；每股收益为0.31元；预计2019年归属于上市公司股东净利润为1.59亿元-1.84亿元，同比增长30%-50%。截至3月13日，道恩股份口罩布聚丙烯熔喷专用料日产量由原来的135吨提升到300吨，日产量提升了122%，且目前该公司已开始接受海外企业的订单。
蓝帆医疗（002382.SZ）：公司产品主要是健康防护系列产品，核心产品PVC手套占全球市场份额22%；另一块为石油化学板块蓝帆化工（非上市），以增塑剂及其相关原料生产为核心业务，产能84万吨/年，为增塑剂生产企业，占我国市场份额35%。2018年实现营业收入26.53亿元，同比增长68.35%；实现归属于上市公司股东的净利润3.47亿元，同比增长72.61%；受益于收购的柏盛国际自2018年6月1日起纳入公司合并报表范围，对公司业绩产生积极影响，2019年实现营业收入34.85亿元，同比增长31.35%归属上市公司股东净利润4.92亿元，同比增长342.05%。目前，公司2亿只/年医用口罩项目建设一期年产0.5亿只一次性口罩近日顺利产出合格的口罩产品。
结语
整体而言，随着新型肺炎的来袭，本就复杂多变的市场环境或将随着疫情的爆发继续动荡不安，值得注意的是，多数行业整体受到负面冲击之时，口罩产业链却走进了社会聚光灯之下，备受关注，进而也引发了各路资本的入局。一方面，在入局企业的努力之下，通过技术创新等方式，口罩产能不断提升，进一步满足了疫情防控物资的及时补给以及市场对防护用品的迫切需求，也为相关企业的经营带来不可多得的发展机遇，以及激发了产业链的制造活力。但需要注意的是，随着市场炒作情绪的不断升高，依旧要警惕近期起伏不断的概念板块股价风险，且相关概念股的基本面或存在不够坚实的可能，对此，相关市场投资者应保持审慎观望的态度。