今天，重磅利好...

作者 | 格隆汇 宁珲阿禅

数据支持 | 勾股大数据

昨天夜里美股腥风血雨，铁马冰河。今天开盘前我还在瑟瑟发抖A股会跌多少。

今天，上证、300、创业板指低开之后都迅速抽升，港股那边恒指、国指都高开1个点以上。10点半之基本都下滑到变绿了。

然而随后，受重大利好消息刺激，所有版块、所有指数一致走高。

于是这股市就忽忽悠悠地起来了，画风迅速变了样。

大盘。

300。

神创。

你说A股是政策市也好，你说他与基本面背离都好，但我反而觉得，经过今天之后，这个市场的逻辑已经越来越清晰。

1、A股已经不那么容易跌下去了，从今天开始，可以看多中国经济的长期基本面了。

2、可以建立长期看多的逻辑了。

今天的盘面看出来三件事，下面简单说说：

1

原油消停了

俄罗斯毁约以及沙特的自杀式降价，引发油价危机，周日开市的中东股市全部跳水，科威特指数一度跌停。随后到了周一开盘时间，原油一下子就干下去30%，后来起起伏伏，总归都收在跌百分之二十几。

原油这种跌法历史罕见，一次性跌到位，多空全部阵亡。但接下来有一个好处，就是不会再大幅度暴跌了。利空出尽。

记得1997年的时候面临人民币贬值不贬值的问题，复旦大学某教授曾经高屋建瓴地说过，如果贬值，一定超贬。为什么呢？因为超贬第一可以让空头获利了结，形成反弹效应；第二就是会把一切贬值预期杀光，反过来就是升值预期。须知预期让他贬值预期一直在那，一直看贬，还不如你一次性贬到位，然后引导市场形成升值预期。

沙特这种自杀式做法，也把那些看空沙特的人的预期，一次性全部缴械。同时这也是针对全球总需求放缓，油价下跌预期的一种斩首行为。这是一种无奈下的智慧。

这波冲击到了美国，就是昨天夜里的大跌。标普熔断，票圈各种见证历史刷屏。随后反弹上攻。但最后还是收在了7个多点。没起来。

再到今天亚洲交易时段，实际上距离最初的冲击已经隔了72个小时了，基本上就连余波都散尽了。所以今天日韩新也普遍收涨，即便没有上午的好消息，A和港也不会太难看了。

一句话，这轮原油冲击基本上完事了。

2

疫情移到海外

但接下来有一个问题，就是疫情的冲击还没有结束。

所以今天上午的好消息重要，他的重要性就在于，宣告中国这轮抗击疫情的阻击战，阶段性胜利了。这是士气的拐点、是人心的拐点、也是市场情绪的拐点。

尽管我方也付出了惨痛的伤亡。

接下来还有最后一个重要的的时间关口，对没错，就是开学。这标志着全国范围内疫情的彻底清除。等着吧。我个人预测会在3月底到4月初，不排除更晚。

那么接下的问题就在海外了。目前比较严峻的几个国家，意大利、伊朗、韩国、法国、日本、德国、美国……

基本上发达国家都在了。

他们对中国的影响在于进出口。出口虽然现在已经不是经济的唯一动力，但影响力依然不小，占GDP总组成的30%左右。只要这些主要发达经济体疫情还在存在，那么对他们的出口还会受影响，或放缓、或暂停、或取消。

而进口，现在中国的农产品、副产品有一部分需要来自美国、东欧等国家地区的补充，如果这些国家（地区）的疫情不退的话，进口也要受损。

但这些国家的疫情都会过去，进出口会逐渐恢复。

现在对于疫情冲击的影响，倾向于是砸一个深坑，而不是下一个长坡。这一点，至关至关至关重要。

3

后市推演

1 降息

今天盘中，出现一个有意思的事情。美国10年期国债期货突然跌停熔断。

这个事可以有三点分析：

1、期债跌停，意味着有人在大举做空。但请注意，这里做空的不是美国10年期国债现券，而是期货，相当于是做空远期美债。这并不是说避险情绪解除，而是说明投资者在看空远期美债。

2、由于现货和期货价格存在收敛关系，那么期债的暴跌一定带动美债现券收益率的上行。这就解除了此前“美债收益率跌破零”和“美国负利率”的担忧。

3、期债沽空，到期交割需要现券。鉴于2013年6月时任美联储主席本·伯南克扬言要加息引发国债抛售，当时大量借券沽空行为导致的国债市场一度现券枯竭；因而此次大规模沽空会在未来形成对国债收益率的巨大的压力。鉴于此，美联储降息的需求更加强烈。

据统计，历史上凡是SP500跌的大选年，没有一次不换人的。所以，川普要拼了老命也要挽救美股。怎么救？第一，发推特；第二，怼美联储。

一大波降息在路上。

但问题是，能够降的空间还有多少？

上次美联储降息之后，美股反弹了1天，就扑街了。这次能？下次呢？

但是对港股以及A股而言，美联储降息总归也是好事，因为我们央行的操控空间变的更加宽松。

2 消费反弹

消费反弹是下一个确定性的机会。现在已经看到苗头了，消费不会消失，有些东西走了还回来。最近许多城市的饭馆店铺开始开放堂食了，一些热门的店铺门口开始排队。

举个例子。比如：火锅。

所以，看看海底捞，这画风就是对的。

哪怕是戴着口罩也要聚餐吃火锅，看来人们还是热爱生活的嘛。消费反弹，稳了。

3 板块

提一件事，今天口罩和医药股开始跌了。

有两个逻辑。

第一，国内疫情看样子是完事了，那么口罩短缺会逐步好转，口罩股和医疗股就不那么吃香了；但是第二，海外疫情还在啊，口罩需要出口。

所以这个板块未来还可以再看看。但今天盘面来看，成交量都挺大的，高位放量大跌，还是有点悬的。

那么市场下一步怎么走？

阻力最小的方向还是新基建、5G、新能源汽车、云计算、区块链这些，以及这些重叠的部分。而这些都是长期看好的概念，有些东西必将成为现实。就像2008年10月第一条高铁通车之前，没有人相信今天八纵八横通车总里程数上万。就像说5G基站今年全国要布50万个，今天也许有人不相信，但一年之后也许就会没有人怀疑。

4

结论

因此，今天标志着疫情的短期冲击，至少在中国可以告一段落了，而长期的影响，越来越倾向于砸一个大坑，而不是下一条长坡。

但风险因素仍然存在，例如海外疫情蔓延加速，例如明天晚上美国会开会讨论对我们的芯片出口的限制，这里会不会爆出黑天鹅？以及如果真的限制了，是短期冲击，还是长期持续性重创，也是不得而知。

所以还是要小心。战略上长期看多，战术上短期还是要注意避险。