上海中小微企业迎复工“大礼包”！哪些亮点值得关注？六大专家学者这样解读……
3月9日，上海市金融工作局梳理汇总了9个方面共26项关于支持小微企业复工复产复市的金融举措。
九方面分别为：落实人民银行再贷款政策、加大信贷资金投放、降低企业融资成本、优化企业融资支持、实施灵活信贷政策、改进融资服务方式、加大融资担保支持、完善企业信用修复机制、充分发挥保险保障功能。
这一系列金融支持政策中有哪些亮点？对实体经济有何效用？《国际金融报》记者采访了6位行业专家为您解答。
提高中小微企业“首贷率”
在加大信贷资金投放方面，上海明确提出“支持银行应贷尽贷快贷，提高中小微企业信用贷款和中长期贷款的占比以及“首贷率”。
所谓首贷，即首次贷款，是指在中国人民银行征信报告中无贷款记录的企业首次从银行业金融机构获得贷款。目前我国约有小微企业3000万户、个体工商户7300万户。而从银行获得贷款的仅占17.5%。也就说，超过80%的民营和小微企业（个体工商户）未从银行体系获得贷款。
“首贷是企业从金融机构融资的起点，民营和小微企业获得首次贷款后，后续再获得贷款的可能性将大幅提高，而且贷款利率有望下行，贷款速度也将加快。”新网银行首席研究员董希淼对《国际金融报》记者表示，破解“首贷难”可以说是民营和小微企业融资困境的“最后一公里”，主要是源于存在“双向信息的不对称”现象。
董希淼指出，特别是在商业银行与民营和小微企业之间，信息不对称矛盾更为突出：一方面，银行难以收集和甄别民营和小微企业有效信息并据此进行信贷决策；另一方面，民营和小微企业未全面了解银行产品和服务，难以迈出建立银企关系的第一步。
“特别是在经济下行周期，从实践层面来看，银行基层机构和员工对拓展新的民营和小微企业客户普遍也缺乏一定积极性。可以说，这是举措中令人欣喜的亮点。”董希淼表示。
2支持疫情防控企业科创板上市
在优化企业融资方面，上海还提出要对科创、文创等轻资产企业，通过“高企贷”“科创企业上市贷”“科技履约贷”“科技小巨人贷”“微贷通”“文创贷”等予以支持。
同时，支持银行在依法合规、风险可控前提下，与专业投资机构、信托等开展合作，运用“贷款 外部直接投资”“贷款 远期权益”等模式。
此外，支持疫情防控相关的优质科创企业在上海证券交易所科创板上市，支持中小微科创企业在上海股交中心科技创新板挂牌。
“举措所提到的关于‘贷款 外部直接投资’‘贷款 远期权益’这种“外部投贷联动”模式是较为创新的。”董希淼表示，对科创企业而言，投贷联动能够满足企业差异投融资需求。“在传统风控体系下，这类企业很难获得贷款。这一模式能拓宽此类企业融资渠道，不仅能缓解其融资难、融资贵问题，而且通过银行信用背书也能给予企业多方面的综合提升”。
针对“支持疫情防控相关优质科创企业在上交所科创板上市”的举措，复旦大学金融研究院秘书长张宗新对《国际金融报》记者表示，通过科创板“绿色通道”，可实现市场化手段对资源要素重新调配，引流向政策支持的行业与领域，补齐经济结构的短板，并将资本市场的韧性与经济体系韧性实现有机协调。
3鼓励险企延长旅行社旅责险等保障期限
针对企业“忧风险”的顾虑，上海充分发挥保险保障功能。
具体来看，主要包括：鼓励在沪保险公司将安全生产责任险、营业中断险等险种的保险责任范围扩展至新冠肺炎，为企业复工后因员工患新冠肺炎而产生的损失提供保险保障。免费延长旅行社旅责险、交通承运人责任险、工程责任险的保障期限。全力保障临港新片区复工，推出复工防疫保险，临港新片区管委会给予50%的保费补贴等。
针对保险期限适当免费延期，焦铜共享研究院负责人左剑明对《国际金融报》记者分析称，“特别像旅游、交通运输、工程建筑等行业的停工企业，不仅需要缓冲资金链压力，更需要一些保障措施。”
事实上，记者从多家在沪险企处了解到，保险业正不断通过多项措施承担社会责任、发挥保险保障功能。在捐资捐物、赠险护医、自主复工之后，在沪险企又想方设法助力其他企业复工，全力做好疫情联防联控。
例如，人保寿险上海市分公司对相关团体意外伤害险进行责任扩展，承担因新冠肺炎感染导致的身故或全残，为10多家小微企业无接触办理了投保手续；平安养老险上海分公司向在2月至3月期间投保的100人以下小微企业的被保险人扩展因确诊感染新冠肺炎身故责任，提供最高20万元救助金；太保财险上海分公司推出临港新片区复工防疫保险，已有40多家企业投保，临港管委会给予50%的保费补贴。
据上海市地方金融监管局副局长李军介绍，截至3月3日，上海已有34家财险公司对产品责任进行了扩展，涉及约2382万件保单；受疫情影响的企业类客户累计赔付134家，赔付金额约569万元；对51人次个人客户赔付金额累计1047万元。
4金融政策有效缓解实体经济“阵痛”
新冠肺炎疫情这只“黑天鹅”的突袭，让所有人都措手不及。而随着疫情防控的深入推进、复工复产的有序展开、金融支持政策的紧紧拥抱，实体经济一定能渡过难关。
“疫情期间，企业主要面临的是停工造成的营收下降甚至断流等问题，然而这并代表这类企业在正常经济环境中属于应该被市场淘汰的。”民生银行宏观经济研究中心副主任应习文对《国际金融报》记者指出，在此时，相应政策的支持显得格外重要。政策的出台将有助于消除金融机构的顾虑，破解金融机构在执行中的障碍。
苏宁研究员高级研究员陶金对《国际金融报》记者分析，总体来说，此次举措较全面覆盖了关于企业复工复产所需要的融资支持，能够在金融领域有效改善复工企业的资金困境。“举措不仅包括了专项再贷款贴息、复工复产相关补贴在内的真金白银的支持，也有对金融机构支持防疫过程中落到实处的引导和监管，后期效果值得期待”。
在独立财经评论员布娜新看来，一系列举措可用“稳准狠”三个字概括。“从前期针对防疫企业科创板上市鼓励政策和最新26条举措均反映了众多中小企业的呼声，极大地对小微企业复工复产给予支持，并值得其他城市借鉴及效仿，疫情的防控及疫情后经济恢复同样显得重要”。
对于接下来的发展，应习文预计，随着疫情逐步好转和金融逆周期政策的支持，实体经济能够有效缓解阵痛，并最终渡过难关。尽管金融部门会产生一定不良压力，但相信随着经济的不断恢复，也会通过新的增量逐步化解。
记者 马嘉辛 王媛媛 罗葛妹 唐烨本文经「原本」原创认证，作者国际金融报