“牛市旗手”掀涨停潮 还能涨多少？这些个股或脱颖而出

财联社（上海，研究员 王天勇）讯，牛市的气息扑面而来。

昨日上证指数大涨1.84%，一举突破3000点整数关口，创业板指更是续创阶段新高。短短13个交易日，创业板指大涨超21%。资金方面，市场人气爆棚，两市成交额连续两日破万亿元。

值得注意的是，被誉为“牛市旗手”的券商板块集体发力掀起涨停潮，帮助上证指数站稳3000点。昨日午后，东方财富率先拉板，带动大金融板块集体飙升。截至收盘，东方财富、红塔证券、国金证券等近10只个股涨停，此外消费电子也受到追捧，人气股秀强股份出现了反包。

北上资金向来具有敏锐的直觉，2月3日两市遭遇“黑天鹅”之时，北上资金抄底181.89亿，至今已赚的盆满钵满。星矿数据显示，鼠年以来，北上资金净流入420.46亿，沪股通净买入262.79亿，深股通净买入157.65亿元。

鼠年以来北上资金 来源：星矿数据

券商股涨停潮与近期再融资新规利好具有相关性。东吴证券指出，再融资新规将进一步提升券商在资本市场中的重要性，龙头券商更受益。再融资新规将带来定增规模及投行业务收入的扩张，预计再融资规模将回归到2016年左右水平，对应当前水平有一万亿左右增量，考虑到需求压制，增量有望高于一万亿，按1%的费率测算，对收入和利润的直接影响约3%左右。

国盛证券分析，每轮券商上涨有两种类型的标的，部分小市值标的（或有一定概念属性）受到资金炒作的青睐，根据梳理下来，每个阶段对应的“基本面龙头” 也可获得相对于板块的超额收益。因此，在市场或政策环境变化时，根据券商基本面来寻找对应龙头，仍具有一定的投资意义。

三条主线值得关注：1）监管强调打造航母级券商，资本金实力雄厚+业务开展排名靠前的标的：中信证券、国泰君安、海通证券、华泰证券；2）股权融资大年，投行业务优势明显：中信建投；3）市场交投活跃度提升，经纪、两融相关业务有望获得高弹性：东方财富、中国银河。

中信建投认为，全年来看，头部券商发展空间仍值得期待。首先，2020年央行工作会议确立了“保持稳健的货币政策灵活适度”的目标，有助于资本市场资金面维持宽裕。其次，以深化资本市场改革12条为代表的改革蓝图陆续落地，为中长期资金入市保驾护航。随着证券业供给侧改革的持续深化，航母级头部呼之欲出，建议长线投资者首要关注中信证券、华泰证券、港股中金公司等头部券商，以及东方财富等精品券商。