众安在线：疫情将互联网保险推上聚光灯？

疫情改变了很多用户的习惯，这包括“宅”、非接触外送、线上服务……能不见面，就不要见；能线上绝不线下。用户的产品和服务使用习惯也在潜移默化地发生变化。

然而，许多企业还未来得及因应这些变化作出产品和服务的调整，所以在这个趋势下，率先受惠的是能让人民免于“见面”的产品和服务。

作为中国首家互联网保险公司，众安在线(06060-HK)无疑得益于互联网服务的提早布局。

2020年1月，众安保险的原保险保费收入总额为14.85亿元（单位人民币，下同），同比显著增长62.30%。受此公告带动，众安在线的股价一度大涨10.63%，收报31.25港元，涨8.89%。

笔者留意到，众安保险的原保险保费收入一般在每年的11月和12月份比较高，而农历新年假期1月份和2月份的占比都比较低，过往的数据显示（2018年和2019年）1月和2月原保险保费收入占全年收入的比重都不超过6.3%，而且金额都不超过10亿元。所以同为农历新年假期，今年的原保险保费收入有点不同寻常，即使对比于去年下半年的数据也毫不逊色，见下表。

那是否就能断定疫情让众安受惠？未必。

投保增加，这应该是肯定的，从增长率来看相当令人满意。

笔者从众安2019年上半年业绩中发现，健康生态总保费占合计保费的24%，赔付率为60.3%。也就是说2019年上半年与健康保险有关的业务占比约为24%，其余的76%则为消费金融、汽车、生活消费、航旅等等，其中消费金融是最主要的生态板块，占比达到29%，其次是生活消费，占比23%，再次是汽车和航旅，占比分别为10%和11%。

消费金融和生活消费与客户的消费习惯、个人财务状况有关，疫情影响短暂来看不会对个人的财务状况带来太大的影响，反而客户可能因为消费增加而增加这些方面的需求。

值得注意的是，2019年上半年的数据显示，航旅生态的赔付率只有单位数，是五大生态的最低。航旅在这次疫情所受的冲击颇大，多班国内外航班取消，旅行线路几乎全部取消，所以这一生态的受影响情况可能颇为严重，赔付率很可能会上升。

无论如何，用户行为模式的改变，对于互联网保险商来说是好事，有利于业务的提升和降低获客成本，但仍需要关注赔付率和成本是否短期影响其整体盈利表现。

作者：蓝灯笼