天齐锂业、赣锋锂业双双涨停10%，反弹大幕拉开？

9月11日，锂电板块集体走高，截至发稿，天齐锂业（002466.SZ）、赣锋锂业（002460.SZ）均涨停10%，盛新锂能（002240.SZ）涨5.7%，比亚迪（002594.SZ）涨3.66%，亿纬锂能（300014.SZ）涨3.18%，宁德时代（300750.SZ）涨3%。

港股方面，天齐锂业（09696.HK）涨14.22%，赣锋锂业（01772.HK）涨11.33%，比亚迪股份（01211.HK）亦小幅跟涨。

在上周五，广期所的碳酸锂期货主力合约盘中一度跌破7万元大关，刷新上市以来的新低，然而本周，该合约连续走强，9月11日截至发稿，碳酸锂期货主力合约涨幅超过7%，再度激发了资本市场对于锂矿板块的热情，相关上市公司股价飙升。

9月11日，有消息传出，瑞银集团出具了一份研究报告，根据瑞银分析师多方核查，宁德时代在9月10日的会议后，最终决定暂停其在江西的锂云母矿业务。

背后原因或是碳酸锂价格太低，已经跌穿了宁德时代采矿的成本线。有机构指出，相关停产可能导致锂价上涨11%至23%。截至目前，宁德时代方面并未对上述消息作出回应。

作为行业龙头，宁德时代的减产动作或许是一个积极信号。

业内人士认为，在供给过剩、需求持续不足的夹击下，碳酸锂走势疲软，跌破不少矿企的现金成本。整体来看，当前供给侧已经有收缩迹象，锂矿行业资本开支下行明显，对未来2至3年的新增供给有压制预期。

相关研究咨询服务平台华夏气候技术中心在一篇调研报告中表示，2024年底部区域全球将出现25%锂资源企业进入亏损，然后高成本产能现金流亏损陆续出清，行业见底回暖。

国泰君安研报则认为，需求端来看，长期新能源需求仍维持每年15%至20%同比增长，其中储能锂电需求快速增长，对碳酸锂需求当前起主要承托作用。

供给端方面，新增项目产能释放暂缓，预计锂板块最快于2026年前进入上行周期，且锂板块通常先于商品价格6至9个月启动上涨。

业绩方面，多家锂矿企业上半年业绩承压，产业链日子过得“紧巴巴”——

其中，赣锋锂业2024年上半年录得营收95.89亿元，同比下滑47.16%，录得归母净亏损7.60亿元，为公司2010年上市以来首次中期亏损；天齐锂业2024年上半年录得营收64.19亿元，同比下滑74.14%，录得归母净亏损超50亿元，“锂矿双雄”均同比由盈转亏。

此外，盐湖股份（000792.SZ）、融捷股份（002192.SZ）、中矿资源（002738.SZ）、永兴材料（002756.SZ）今年上半年净利同比下降四到七成。

近期碳酸锂价格的反弹，能否具备持续性，相关个股业绩能否扭转颓势，一直是资本市场关注的焦点，投资者且拭目以待。

作者：飞鱼